Министры финансов и главы центральных банков стран Большой двадцатки, встреча которых состоялась в минувшие выходные, не стали упоминать валюты в своем официальном коммюнике. Это устранило возможное препятствие на пути к открытию позиций по более доходным валютам.

Если американские фондовые индексы продолжат тенденцию, наблюдавшуюся на азиатских и европейских рынках, евро и другие высокодоходные валюты, вероятно, продолжат расти против доллара. Ожидается, что американские фондовые индексы откроются с повышением.

В понедельник в начале нью-йоркской сессии в системе EBS пара евро/доллар торговалась по 1,4991 против 1,4844 на закрытии в пятницу, тогда как пара доллар/иена – по 89,95 против 89,96. Пара евро/иена торговалась по 134,80 против 133,53. Пара британский фунт/доллар торговалась по 1,6773 против 1,6608.

Индекс доллара, который является индикатором стоимости доллара против торгово-взвешенной корзины шести других основных валют, торговался по 75,109 против 75,784 на закрытии в пятницу. Индекс торговался в районе минимума почти за 15 месяцев.

Опубликованные до начала текущей сессии благоприятные данные по жилищному сектору Австралии побудили инвесторов покупать австралийский доллар, что, в свою очередь, привело к росту других высокодоходных валют. Пара австралийский доллар/доллар США достигла двухнедельного максимума 0,9299.

Поскольку экономика Австралии продолжает демонстрировать позитивную динамику, инвесторы укрепляются во мнении о том, что Резервный банк Австралии /РБА/ может осуществить дальнейшее повышение ключевой процентной ставки в следующие месяцы. Это, в свою очередь, привело к улучшению отношения инвесторов к австралийской валюте.

Разворот ситуации в экономике Австралии противоречит опубликованным в пятницу разочаровывающим данным по рынку труда США. Согласно этим данным, уровень безработицы в США превысил 10%.

Прошедшая в минувшие выходные в Шотландии встреча представителей стран Большой двадцатки также оказалась скудной на события для участников рынков. Представители стран в своем итоговом коммюнике не стали упоминать валютные курсы. Некоторые аналитики ожидали, что в ходе этой встречи будут обсуждаться валютные курсы.

Более сильное влияние на ход торгов, по всей видимости, оказали комментарии со стороны министра финансов США Тимоти Гейтнера и премьер-министра Великобритании Гордона Брауна. Они предупредили о том, что не следует преждевременно завершать проведение программ, направленных на оказание поддержки экономике в условиях финансового кризиса. Другими словами, власти стран не станут спешить с ужесточением денежно-кредитной политики, а это, в свою очередь, продолжит оказывать понижательное давление на низкодоходный доллар.

На понедельник не намечена публикация ключевых экономических данных США. Это означает, что евро и другие высокодоходные валюты будут следовать в направлении, указываемом фондовыми индексами.

Индекс тенденций занятости в октябре вырос до 89,3 по сравнению с 88,7 в сентябре. Сентябрьское значение было пересмотрено: первоначально сообщалось, что оно составило 88,5. Октябрьское значение индекса оказалось самым высоким с марта 2009 года, но на 13,2% более низким по сравнению с октябрем предыдущего года.

"Историческая связь индекса с занятостью указывает на то, что сокращения рабочих мест прекратятся в начале 2010 года, - заявил Гэд Леванон, старший экономист Conference Board . – Хотя число сокращений рабочих мест в последние месяцы, безусловно, снизилось, мы по-прежнему ожидаем, что работодатели будут увеличивать количество рабочих часов действующего персонала, прежде чем нанимать новых сотрудников".

В октябре, в частности, улучшились индикаторы заявок на пособие по безработице, количества временных сотрудников, промышленного производства и продаж.

Октябрьский отчет правительства США о занятости, опубликованный в пятницу, свидетельствовал о том, что ситуация на рынках труда США улучшается. Но этот процесс идет медленно, и на рынке больше соискателей, чем открытых вакансий. Согласно отчету, число рабочих мест в октябре сократилось на 190 000, при этом оценка сокращения рабочих мест в августе и сентябре была пересмотрена в сторону снижения. Тем не менее, уровень безработицы в октябре вырос до 10,2% с 9,8% в сентябре.

Индекс тенденций занятости Conference Board состоит из восьми индикаторов рынка труда, включая число заявок на пособие по безработице, число открытых вакансий по данным Бюро статистики рынка труда и данные Федеральной резервной системы по промышленному производству. Индекс тенденций занятости призван помочь спрогнозировать динамику занятости, безработицы и заработных плат, убирая искажения и волатильность месячных индикаторов рынка труда и более четко демонстрируя основные тенденции.

Индекс тенденций занятости Conference Board публикуется каждый понедельник после выхода месячного отчета правительства США о занятости.

Рост мировых фондовых индексов и чувствительных к риску валют указывает на то, что участники рынка в основном не придали особого значения опубликованным на прошлой неделе разочаровывающим данным по рынку труда в США за октябрь.

Министры финансов и главы центральных банков стран Большой двадцатки в ходе прошедшей в минувшие выходные встречи не стали упоминать валютные курсы в своем официальном коммюнике.

Встреча представителей властей стран Большой двадцатки избавила инвесторов от возможного препятствия на пути открытия позиций по более рискованным активам, фактически просигнализировав о том, что мир безопасен для принятия рисков, говорят аналитики из Barclays Capital.

Пара евро/доллар торговалась в районе психологически важной отметки 1,50. Евро, а также другие более доходные валюты и цены на сырьевые товары, такие как нефть и золото, должны продолжить следовать за котировками акций. Это, в свою очередь, окажет поддержку подорожанию рискованных активов.

В понедельник в начале нью-йоркской сессии в системе EBS пара евро/доллар торговалась по 1,5001 против 1,4844 на закрытии в пятницу, тогда как пара доллар/иена – по 89,78 против 89,96. Пара евро/иена торговалась по 134,67 против 133,53. Пара британский фунт/доллар торговалась по 1,6775 против 1,6608.

Индекс доллара, который является индикатором стоимости доллара против торгово-взвешенной корзины шести других основных валют, торговался по 75,021 против 75,784 на закрытии в пятницу. Индекс доллара находился в районе минимума почти за 15 месяцев.

В коммюнике по итогам встречи, которая прошла в минувшие выходные в Шотландии, представители стран Большой двадцатки не стали упоминать валютные курсы. В связи с этим прошедшая встреча не преподнесла никаких неожиданностей для участников рынка и открыла путь для роста рискованных активов. Некоторые аналитики ожидали, что в ходе этой встречи будут обсуждаться валютные курсы.

Более сильное влияние на ход торгов, по всей видимости, оказали комментарии со стороны министра финансов США Тимоти Гейтнера и премьер-министра Великобритании Гордона Брауна. Они предупредили о том, что не следует преждевременно завершать проведение программ, направленных на оказание поддержки экономике в условиях финансового кризиса. Другими словами, власти стран не станут спешить с ужесточением денежно-кредитной политики, а это, в свою очередь, продолжит оказывать понижательное давление на низкодоходный доллар.

"Это дало 'зеленый свет' для продаж доллара США и принятия рисков", - отмечают в отношении прошедших на выходных событий аналитики из Brown Brothers Harriman.

Крайне низкий уровень процентных ставок в США также "побуждает инвесторов продавать доллар", говорит Омер Эсинер, старший рыночный аналитик из Travelex Global Business Payments в Вашингтоне.

Евро растет на фоне ослабления доллара, при этом курс единой европейской валюты достиг уровня "болевого порога" для промышленности, отметил в понедельник Юрген Туманн, глава BusinessEurope, самой крупной группы, лоббирующей интересы деловых кругов в Евросоюзе.

Когда евро растет, экспорт из еврозоны становится относительно более дорогим для зарубежных рынков, что может негативно сказаться на экспортном секторе региона, который считается ключевым для восстановления экономики еврозоны.

"Это плохие новости для /экономического роста/ в Европе", - отметил Туманн после встречи с ключевыми представителями экономических властей ЕС, в которой участвовали президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише и комиссар ЕС по экономике и денежно-кредитной политике Хоакин Альмуния.

Международный валютный фонд /МВФ/ заявил в субботу о том, что доллар и евро "сильны" по сравнению с их желательными курсами.

Росту евро до начала текущей сессии способствовала публикация благоприятных данных по жилищному сектору Австралии. Эти данные вызвали рост единой европейской валюты, австралийского доллара и других более доходных активов. Пара австралийский доллар/доллар США достигла двухнедельного максимума 0,9299 и продолжила расти.

Главный экономист Всемирного банка Джастин Ифу Линь занял жесткую позицию против принуждения властей Китая к тому, чтобы они допустили укрепление национальной валюты с целью перебалансирования мировой экономики. При этом он предупредил о том, что власти других стран не должны девальвировать свои национальные валюты в целях оказания поддержки экспортному сектору.

"Рост национальной валюты Китая не поможет в деле /избавления/ от этого дисбаланса и может сдержать восстановление мировой экономики", - отметил Линь в ходе лекции, которую он провел в понедельник в Гонконгском университете.

В ходе интервью после лекции он отметил, что власти других стран не должны проводить валютные интервенции, направленные сохранение низкого курса своих национальных валют с целью оказания поддержки экспортному сектору. По его словам, подобные действия "эквивалентны протекционизму".

Между тем представители мировых властей, включая президента ЕЦБ Трише и представителей МВФ и властей Японии, призывали Китай позволить юаню вырасти.

Канадский доллар торговался с повышением против доллара США в начале североамериканской сессии, поскольку рост котировок акций и цен на нефть и другие сырьевые товары улучшает перспективы канадской валюты.

В начале нью-йоркской сессии в системе EBS пара доллар США/канадский доллар торговалась по 1,0575 против 1,0730 на закрытии в пятницу.

Кроме того, канадский доллар получает поддержку в связи с выходом в начале текущей сессии данных Canada Mortgage and Housing Corp., которые продемонстрировали рост числа закладок новых домов в Канаде в октябре на 5,4%. Этот рост показателя нивелировал небольшое снижение, зафиксированное в сентябре.

Число закладок новых домов в Канаде в октябре составило 157 300 против 149 300 в сентябре. Сентябрьский показатель был пересмотрен.

Поскольку на этой неделе не ожидается почти никаких других экономических данных Канады, курс канадского доллара, как ожидается, будет следовать за котировками акций и ценами на сырьевые товары, отмечают аналитики из Scotia Bank в Торонто.

"Есть две ошибки, которые можно допустить: начать стимулирующие меры слишком поздно или свернуть их слишком рано, - отметил Бос. - Мы не должны прекращать стимулирование слишком рано, восстановление неустойчиво".

ВВП еврозоны во 2-м квартале сократился. В то же время данные, которые будут опубликованы в пятницу, как ожидается, покажут, что в 3-м квартале ВВП вырос.

Тем не менее, Бос полагает, что правительства не должны сворачивать меры по стимулированию экономики до 2011 года и, возможно, позже.

Бос добавил, что банкам, вероятно, еще придется списывать безнадежные кредиты, а компании по-прежнему будут испытывать сложности с выплатой долга.

"Франция должна перенести кризис лучше других европейских стран, - заявил Фийон. – Мы уже знаем, что в 2010 году рост /ВВП/, безусловно, составит более 1%, между 1% и 1,5%".

"Наши результаты будут одними из лучших, если не самыми лучшими в Европе", - добавил французский премьер-министр

В сентябре Фийон прогнозировал, что ВВП Франции в 2010 году увеличится на 0,75%.

Французская экономика оказалась в числе первых крупных экономик, которые в этом году стали выходить из рецессии после самого тяжелого мирового кризиса со времен Великой Депрессии. ВВП Франции в 3-м квартале вырос на 0,3%.

Французский центральный банк в понедельник представил прогноз, согласно которому ВВП страны в 3-м квартале вырос на 0,3%, а в 4-м квартале – вырастет на 0,5%. Ожидается, что предварительные данные за 3-й квартал будут опубликованы в пятницу.

Швеция не входит в еврозону, однако она председательствует в Евросоюзе во второй половине этого года.

"По моему мнению, мы должны продолжать оказывать поддержку финансовым системам…в течение продолжительного периода времени, - отметил Борг. – Когда дело касается систем гарантий, я считаю, ясно то, что мы должны учитывать риск того, что эффекты преждевременного завершения /мер по оказанию поддержки/ скажутся на налогово-бюджетной и денежно-кредитной политике".

Вместе с тем он заявил о том, что правительства стран ЕС должны стремиться к сокращению своих долгов, когда наступит подходящее время для сворачивания мер по стимулированию экономики, которые начали осуществляться в ходе финансового кризиса.

"Восстановление финансов государственного сектора в Европе должно быть первоочередным приоритетом", - отметил Борг.

Dow Jones Industrial Average вырос более чем на 150 пунктов, достигнув нового самого высокого внутридневного значения в 2009 году. Индексы в Нью-Йорке повышались, следуя за европейскими и азиатскими фондовыми индексами, которые росли после того, как на встрече Большой двадцатки на прошедших выходных было принято решение не сворачивать программы по стимулированию экономики.

Это нивелировало опасения по поводу устойчивости мировой экономики, которые усилились на прошлой неделе на фоне разочаровывающих ежемесячных данных по занятости в США.

Инвесторы избегали доллара ввиду того, что в официальном коммюнике руководителей центральных банков и министров финансов Большой двадцатки не содержалось упоминаний о валютах. Международный валютный фонд, в заявлениях которого не выражалось опасений по поводу слабости доллара, также дал инвесторам "зеленый свет" для покупки высокодоходных валют.

"Сохранение стимулирующих мер позитивно для фондовых рынков, и это, в свою очередь, способствует повышению пары евро/доллар и других рискованных активов", - отметила Кэти Лиен, главный стратег-аналитик компании Global Forex Trading в Нью-Йорке. По ее словам, "пока страны Большой двадцатки не сворачивают стимулирующие меры, высокодоходные валюты будут по-прежнему пользоваться большей популярностью, чем доллар".

Пара евро/доллар торговалась около психологически важной отметки 1,50. Динамика евро, как и других высокодоходных валют и таких видов сырья, как нефть и золото, будет по-прежнему соответствовать ситуации на фондовом рынке.

Около полудня в Нью-Йорке пара евро/доллар США в системе EBS торговалась по 1,4996 по сравнению с 1,4844 вечером в пятницу. Пара доллар/японская иена торговалась по 89,82 по сравнению с 89,96, а пара евро/иена – по 134,86 по сравнению с 133,53. Пара британский фунт/доллар торговалась по 1,6730 по сравнению с 1,6608, а пара доллар/швейцарский франк – по 1,0080 по сравнению с 1,0177.

Индекс доллара, который является индикатором стоимости доллара против торгово-взвешенной корзины шести других основных валют, составил 75,030 по сравнению с 75,784 вечером в пятницу. Индекс находился около 15-месячных минимумов.

В коммюнике по итогам встречи, которая прошла в минувшие выходные в Шотландии, представители стран Большой двадцатки не стали упоминать валютные курсы. В связи с этим прошедшая встреча не преподнесла никаких неожиданностей для участников рынка и открыла путь для роста рискованных активов. Некоторые аналитики ожидали, что в ходе этой встречи будут обсуждаться валютные курсы.

Более сильное влияние на ход торгов, по всей видимости, оказали комментарии со стороны министра финансов США Тимоти Гейтнера и премьер-министра Великобритании Гордона Брауна. Они предупредили о том, что не следует преждевременно сворачивать программы, направленные на оказание поддержки экономике в условиях финансового кризиса. Другими словами, власти стран не станут спешить с ужесточением денежно-кредитной политики, а это, в свою очередь, продолжит оказывать понижательное давление на низкодоходный доллар.

Безработица в США в октябре достигла 26-летнего максимума на уровне 10,2%, и это укрепило мнение о том, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки позже, чем другие центральные банки. Это увеличило давление на доллар.

В начале нью-йоркской сессии пара евро/доллар достигла внутридневного максимума 1,5021, но затем она снова снизилась к 1,50.

"В течение нескольких дней мы наблюдали очень сильный рост пары /из района 1,47/ за относительно короткий период времени, - заявил Том Фицпатрик, главный технический аналитик Citigroup в Нью-Йорке. По его словам, важный вопрос состоит в том, сохранятся ли такие же темпы роста пары.

Он считает, что пара продолжит рост к 1,5064. Если этот уровень будет пробит, то пара, возможно, проверит на прочность уровень 1,5285.

Международный валютный фонд /МВФ/ заявил в субботу о том, что доллар и евро "сильны" по сравнению с их желательными курсами.

Росту евро до начала текущей сессии способствовала публикация благоприятных данных по жилищному сектору Австралии. Эти данные вызвали рост единой европейской валюты, австралийского доллара и других более доходных активов. Пара австралийский доллар/доллар США достигла двухнедельного максимума 0,9306.

Главный экономист Всемирного банка Джастин Ифу Линь занял жесткую позицию против принуждения властей Китая к тому, чтобы они допустили укрепление национальной валюты с целью перебалансирования мировой экономики. При этом он предупредил о том, что власти других стран не должны девальвировать свои национальные валюты в целях оказания поддержки экспортному сектору.

"Рост национальной валюты Китая не поможет в деле избавления от этого дисбаланса и может сдержать восстановление мировой экономики", - отметил Линь в ходе лекции, которую он провел в понедельник в Гонконгском университете.

В ходе интервью после лекции он отметил, что власти других стран не должны проводить валютные интервенции, направленные сохранение низкого курса своих национальных валют с целью оказания поддержки экспортному сектору. По его словам, подобные действия "эквивалентны протекционизму".

Между тем представители мировых властей, включая президента ЕЦБ Трише и представителей МВФ и властей Японии, призывали Китай позволить юаню вырасти.

Канадский доллар торговался с повышением против доллара США в начале североамериканской сессии, поскольку рост котировок акций и цен на нефть и другие сырьевые товары улучшает перспективы канадской валюты.

Китайские власти сохраняют курс юаня против доллара стабильным с середины 2008 года.

Последняя интерпретация, по моему мнению, является верной. Это означает, что индекс доллара, возможно, готовится к коррекции в рамках нисходящей тенденции. Эта интерпретация приобретает больше веса ввиду того факта, что котировки фьючерсов на золото, возможно, достигли пика и поэтому могут быть готовы к падению на фоне роста доллара. Этот вопрос будет более детально рассмотрен ниже.

Индекс доллара ранее упал до 74,93, текущего минимума нисходящего тренда, который начался в прошлом марте. С другой стороны, текущий минимум нисходящего тренда не был достигнут в рамках уверенного падения ниже предыдущего минимума нисходящего тренда 74,94, который был зафиксирован 21 октября.

Так или иначе, многие трейдеры увидят фигуру "голова-плечи" на дневном графике, указывающую на падение. Смотрите график ниже:

http://www.dowjoneswebservices.com/chart/view/2990

По моим оценкам, эта фигура на графике, если она будет достоверной, указывает на то, что индекс нацелен вниз – на целевые уровни районе 74,50, что представит собой относительно тривиальное снижение. Однако поддержка на минимуме 2007 года 74,48, вероятно, является промежуточным дном, причем она подтверждает интерпретацию фигуры "голова-плечи". Относительно быстрое снижение может привести к проверке на прочность индексом поддержки в районе 72,50-72,18 до конца этого года.

Тем не менее, в действительности я считаю, что существует достаточно свидетельств в пользу коррекционного роста индекса доллара, причем оно может оказаться значительным. При этом участники рынка, ставящие на снижение доллара, должны всерьез рассмотреть возможность закрытия позиций в данный момент.

В настоящее время, по моему мнению, риск для продавцов доллара представляет перспектива роста индекса до 76,31. Решительный рост индекса доллара приведет к проверке на прочность отметки 82,28 к концу этого года, однако более вероятно, что рост приведет к проверке на прочность отметки 80,23 в 2010 году.

ФЬЮЧЕРСЫ НА ЗОЛОТО НА COMEX УГРОЖАЮТ ИНВЕСТОРАМ, СТАВЯЩИМ НА СНИЖЕНИЕ ДОЛЛАРА

Котировки декабрьских фьючерсов на золото на СОМЕХ выросли до рекордного максимума 1111,70 доллара за тройскую унцию. Этот факт, о чем вам скажут и многие другие трейдеры, является свидетельством скорого падения индекса доллара.

Возможно, они правы.

Тем не менее, если мое предположение верно, тогда котировки декабрьских фьючерсов на золото достигли потенциальной вершины или ее района, и поэтому в скором времени произойдут коррекционное снижение цен на золото и рост доллара.

Текущий рекордный максимум цен на золото лишь на 2,00 доллара ниже формального сопротивления на уровне 1113,20 доллара за унцию. Этот уровень, по моему мнению, может быть потенциальной важной промежуточной вершиной. Нисходящий тренд цен на золото с этого сопротивления может продолжаться до проверки на прочность поддержки на недельном графике на уровне 1021,00 доллара.

Если я ошибаюсь и котировки фьючерсов на золото с ближайшим сроком исполнения пробьют сопротивление на уровне 1113,20 доллара, тогда трейдеры могут обоснованно ожидать роста до первого сопротивления в районе 1165,00 доллара за унцию.

10 ноября. Пара британский фунт/доллар США упала почти на 1,5 цента с 1,6755 до 1,6610 на фоне предупреждения агентства Fitch о том, что среди стран с крупной экономикой Великобритания больше всего рискует лишиться своего рейтинга ААА, говорят трейдеры. Крупные стоп-приказы на продажу пары расположены ниже 1,660, сообщает один из сингапурских дилеров.

Ранее валюты торговались почти без изменений на фоне признаков того, что страны Большой двадцатки, вероятно, продолжат реализовывать меры стимулирования экономики.

Обещания продолжать мягкую денежно-кредитную и налогово-бюджетную политику ослабили опасения, порожденные разочаровывающими ежемесячными данными по занятости в США, опубликованными на прошлой неделе.

"Доллар США, скорее всего, останется под давлением ввиду разницы между процентными ставками, склонности к снижению и отсутствия опасений властей /относительно слабости доллара, судя по прошедшему на выходных саммиту Большой двадцатки/", - говорится в отчете Brown Brothers Harriman.

"Низкая стоимость займов и инвестирования стала своеобразной нормой", - отмечает Якоб Убина, валютный стратег-аналитик в Forex.com.

"Продолжение стимулирования оказывает позитивное влияние на фондовые рынки, что, в свою очередь, помогает расти паре евро/доллар и другим рискованным активам, - говорит Кэти Лин, главный стратег-аналитик Global Forex Trading в Нью-Йорке. – Пока страны Большой двадцатки не начнут нивелировать стимулирование, высокодоходные валюты, вероятно, будут расти против доллара".