Аналитики полагают, что новые данные успокоят представителей Европейского центрального банка /ЕЦБ/, которые опасаются, что "чрезмерный" рост евро может повредить неустойчивой экономике региона. Также новые данные доказывают, что рост евро для экспортеров не опасен, пока спрос на их продукцию растет.

Опрос менеджеров по снабжению еврозоны, проведенный Markit Economics, показал, что экономика региона в октябре растет самыми стремительными темпами почти за два года. По данным Eurostat, заказы в промышленности еврозоны в августе повысились более существенно, чем ожидалось, - на 2,0%.

Индекс настроений в деловых кругах Германии Ifo в октябре снова достиг самого высокого уровня более чем за год. Данные по потребительским расходам во Франции в сентябре оказались намного более благоприятными, чем ожидалось.

Пара евро/доллар США ранее достигла нового максимума за текущий год на отметке 1,5061, кроме того, выросла и пара евро/фунт. На британской валюте негативно отразились данные, свидетельствовавшие о сокращении ВВП страны в 3-м квартале. Такая динамика ВВП означает, что рецессия в Великобритании продолжилась.

О росте евро не стоит слишком сильно беспокоиться, так как он отражает возвращение мировой экономики к нормальному состоянию. Институт Ifo в пятницу сообщил, что, согласно октябрьскому опросу компаний, "несмотря на подорожание евро, компании видят больше возможностей для экспорта".

Мировая торговля, объем которой снизился более чем на 20% вслед за финансовым кризисом, похоже, миновала дно. Во 2-м квартале она выросла на 3,7%, сообщило Нидерландское бюро анализа экономической политики. Денежные средства, которые инвесторы переводили в доллар, имеющий статус валюты-убежища, во время паники в прошлом году, снова инвестируются в более доходные активы и валюты.

Несмотря на новые благоприятные отчеты компаний о прибыли, индекс Dow Jones Industrial Average в первой половине нью-йоркской сессии снизился на 101 пункт по сравнению с уровнем закрытия в четверг, так как падение цен на сырую нефть привело к падению котировок акций нефтегазовых компаний, что оказало давление на фондовые индексы в целом.

Если динамика фондовых индексов к концу нью-йоркской сессии изменится, то пара евро/доллар, скорее всего, укрепится, полагают аналитики. Если же фондовые индексы продолжат снижаться, то доллар может вырасти.

В первой половине нью-йоркской сессии пара евро/доллар торговалась в системе EBS по 1,5007 против 1,5031 на закрытии в четверг, пара доллар/японская иена – по 91,96 против 91,28, пара евро/иена – по 138,02 против 137,20, пара фунт/доллар – по 1,6334 против 1,6620, а пара доллар/швейцарский франк – по 1,0086 против 1,0047.

Индекс доллара, торгово-взвешенная корзина из шести других основных валют, находился на отметке 75,429 против 75,072 на закрытии в четверг.

Данные по рынку жилья США, опубликованные ранее в пятницу, продемонстрировали, что динамика продаж на вторичном рынке в сентябре была более благоприятной, чем ожидалось, сообщили в Национальной ассоциации риелторов.

Продажи на вторичном рынке жилья выросли на 9,4% до 5,57 млн домов в год против 5,09 млн в августе. Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, прогнозировали рост продаж в сентябре на 5,5%.

День публикации Компания Время публикации
Понедельник Verizon Commun Inc.
Вторник Visa Inc.
United States Steel Corp.
Akzo Nobel
Norsk Hydro ASA
BP
Bayer AG
Daimler AG
Среда Qwest Commun Intl Inc. 7:00AM
GlaxoSmithKline PLC 8:00AM
ConocoPhillips 8:30AM
Heineken
TeliaSonera
SAP AG BMO
ENI SpA
Arcelor Mittal
Четверг Motorola Inc.
Moody's Corp.
Exxon Mobil Corp.
Eastman Kodak Co.
Colgate-Palmolive Co.
Barrick Gold Corp.
AstraZeneca PLC 7:00AM
Alcatel-Lucent
BASF
Deutsche Lufthansa AG
Royal Dutch Shell
Deutsche Bank
ABB Ltd
Man AG
Continental AG
Volkswagen AG
Renault (sales)
France Telecom
Procter & Gamble Co.
Sprint Nextel Corp.
Пятница Sanofi-Aventis
Alcatel-Lucent
Chevron Corp.
ITT Corp.
Sanofi-Aventis S.A.

BMO - До открытия торгов в США; AMC - После закрытия регулярной торговой сессии в США. Время соответствует времени Восточного побережья США, иными словами, GMT-4 часа

Это сообщение столкнуло доллар до самого низкого уровня против евро с 11 августа 2008 года, хотя впоследствии доллар вернул себе некоторую часть утраченных позиций.

В начале нью-йоркской сессии пара евро/доллар торговалась в системе EBS по 1,5030 против 1,4998 в пятницу вечером. Пара доллар/японская иена торговалась по 91,89 против 92,07, пара евро/иена – по 138,10 против 138,04. Пара британский фунт/доллар торговалась по 1,6333 против 1,6310, пара доллар/швейцарский франк – по 1,0063 против 1,0094.

Индекс доллара, который отражает стоимость доллара против шести других основных валют, был на уровне 75,355 против 75,409 в пятницу вечером.

Валютные резервы Китая, являющиеся самыми крупными в мире, в конце сентября достигали 2,273 трлн долларов. То, как власти Пекина распоряжаются своими активами, является вопросом международного интереса, особенно ввиду того, что Китая является самым крупным иностранным держателей казначейских облигаций США.

Точный состав резервов неизвестен, хотя аналитики полагают, что в последние годы Китай начал осуществлять диверсификацию в недолларовые активы.

"В настоящее время валютные резервы Китая должны быть в разумной степени основаны на долларе США, но Китая должен сократить долю долларовых резервов и увеличить долю резервов в евро и иене", - написал Чжоу Хай, глава исследовательского отдела в подразделении Народного банка Китая в Харбине.

Чжоу сказал в интервью Dow Jones Newswires в понедельник, что эта статья отражает его собственное мнение.

Давление на доллар оказало и то, что член Управляющего совета Европейского центрального банка /ЕЦБ/ и управляющий Банка Франции Кристиан Нуайе на финансовом семинаре в Сингапуре воздержался от комментариев, когда ему был задан вопрос относительно высокого курса евро.

Это развеяло некоторые опасения относительно того, что власти еврозоны могут прибегнуть к вербальной интервенции для того, чтобы сдержать дальнейший рост валюты, говорят дилеры. Лидеры стран ЕС встретятся в четверг и в пятницу для того, чтобы обсудить Лиссабонское соглашение.

Трехмесячная скользящая средняя индекса в сентябре выросла до -0,63 с -0,96 в августе. Рост этого показателя наблюдается восьмой месяц подряд. Показатель преодолел статистически важный рубеж, внимательно отслеживаемый экономистами. Индекс рассчитается на основе текущих и оценочных экономических данных. В ФРС-Чикаго говорят, что первый месяц, когда он рос выше отметки -0,70, "точно совпадал с концом каждой рецессии, который в конечном итоге определяется Национальным бюро экономических исследований", в каждом из последних четырех экономических спадов.

Исследование экономиста ФРС-Чикаго Скотта Брейва, опубликованное в прошлом месяце, говорит о том, что индекс неплохо себя зарекомендовал в определении сроков начала рецессии и восстановления.

В банке сообщили, что индекс в сентябре упал до -0,81 с -0,65 в августе под давлением данных по производству, потреблению и рынку жилья. Данные по занятости, продажам, заказам и товарно-материальным запасам в прошлом месяце продемонстрировали улучшение.

Индекс рассчитан на данных, доступных по состоянию на 22 октября. Однако оценочные данные использованы для 33 из 85 индикаторов. Индекс ФРС-Чикаго широко используется в качестве индикатора как экономической активности, так и инфляционного давления.

Хотя трехмесячная скользящая средняя преодолела пороговый уровень -0,70, индикаторы потребления и жилищного сектора, которые считаются важными для восстановления экономики США, в сентябре снизились. Их вклад ухудшился до -0,52 в сентябре с -0,38 в августе.

Хотя первая половина отчетов компаний о прибыли в 3-м квартале в целом была воспринята с энтузиазмом, многие компании с осторожностью оценивали устойчивость динамики заказов, полагая, что наблюдавшийся в последнее время рост был скорее связан с восстановлением запасов, чем с устойчивым ростом спроса.

Согласно представленным данным, 32 из 85 индикаторов, входящих в состав индекса национальной активности, в сентябре внесли позитивный вклад в общий показатель. Индекс национальной активности за август был пересмотрен в сторону повышения – до -0,65, тогда как ранее сообщалось о -0,90. Этот пересмотр показателя отражает разницу между оценочными и реальными данными в предыдущем отчете.

Индекс общей активности в октябре вырос до -3,3 с -6,4 месяце ранее. Однако индекс производства в октябре составил -8,0 против -0,5 в сентябре, тогда как индекс новых заказов упал до -2,8 против 8,0.

Найм снижался более быстрыми темпами, при этом индекс занятости составил в октябре -11,9 против -8,1 в сентябре. Ситуация с инфляцией была неоднозначной: индекс закупочных цен составил 15,0 против 9,8, а индекс отпускных цен составил -21,5 против -17,9.

Значения индекса ниже нуля указывают на спад, а выше нуля – на рост активности.

Карни заявил, что валютный курс является "важной относительной ценой", за которой Банк Канады внимательно следит, стремясь к достижению целевого уровня инфляции в 2%.

По словам Карни, повышенная волатильность валюты и ее устойчивая сила работают на замедление экономического роста и ослабление инфляционного давления.

"Что в конечном итоге имеет значение, так это влияние курса валюты в сочетании со всеми другими внутренними и внешними факторами на совокупный спрос и инфляцию в Канаде, - сказал Карни, согласно тексту его выступления перед регулирующим органом финансового сектора Квебека. – Проще говоря, Банк /Канады/ смотрит на все сквозь призму достижения целевого уровня инфляции".

Карни повторил, что Банк Канады будет удерживать ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 0,25% до конца июня 2010 года, при этом банк все еще обладает "значительной гибкостью" для проведения политики.

По словам Карни, экономика восстанавливается после сокращения в течение трех кварталов подряд, причем ожидается, что ВВП страны вырастет на 3% в 2010 году и на 3,3% в 2011 году после сокращения на 2,4% в этом году. Карни добавил, что восстановление будет более умеренным, чем в предыдущие циклы. Ожидается, что базовая и общая инфляция потребительских цен достигнет целевого уровня 2% лишь в 3-м квартале 2011 года.

Карни заметил, что главным повышательным риском для прогнозов по инфляции является более уверенное, чем ожидалось, восстановление мировой экономики и более сильный внутренний спрос в Канаде. Тем не менее, если восстановление мировой экономики будет более затяжным, а курс канадского доллара будет выше 96 центов США, из которых исходил банк в своих последних экономических прогнозах, то это может оказать более сильное понижательное давление на экономический рост и инфляцию.

Основная часть выступления Карни была посвящена реформированию мировой финансовой системы.

Карни сказал, что финансовая ситуация улучшилась. Есть первые признаки того, что склонность к слияниям и поглощениям вернулась и в целом "ситуация очень конструктивная" для банков.

Однако Карни сказал, что это произошло в основном благодаря государственной политике, так как очень низкие процентные ставки и более значительная, чем обычно, ясность направления политики побуждают инвесторов возвращаться на рынки и делать более рискованные инвестиции.

Карни отметил, что Большая двадцатка нацелена на создание устойчивой мировой финансовой системы, которая будет эффективно поддерживать мировой экономический рост.

По его словам, существует два основных подхода к реформе. Первый подход заключается в создании более устойчивых банков, для чего потребуется большее количество капитала, более высокая ликвидность и более совершенное управление риском. Он призвал банки использовать возможность для того, чтобы создать достаточный уровень капитала для будущего.

Второй подход состоит в том, чтобы "защитить цикл от банков", что потребует создания системы, которая сможет выдержать крах любого банка и которая будет подкреплена устойчивыми рынками.

Карни сказал, что Банк Канады полагает, что "открытые рынки жизненно необходимы для того, чтобы система была устойчивой".

По его словам, власти твердо убеждены в том, что банки должны сами справляться с убытками в будущие кризисы, вместо того чтобы ждать правительственных программ помощи, осуществляемых за счет средств налогоплательщиков. Это является долгосрочной целью, "которая должна постоянно определять решения относительно политики сейчас и в будущем".

Карни сказал, что меры, принятые в ответ на финансовый кризис, "в корне сместили риск с частного сектора на государственный сектор".

"Это средство достижения цели не должно стать постоянным. Риски должны вернуться в частный сектор", - добавил Карни.

Однако это может произойти только в том случае, если банки будут устойчивыми, а рынки будут иметь под собой прочный фундамент, что потребует соответствующих друг другу мировых реформ, которые будут взаимно усиливать друг друга.

Карни сказал, что Канада намерена использовать свое президентство в составе Большой семерки для того, чтобы продвигать некоторые из ключевых приоритетов, выдвинутых лидерами стран Большой двадцатки в Питтсбурге в прошлом месяце.

"Было бы ошибкой недооценивать готовность лидеров стран Большой двадцатки переформировать сектор финансовых услуг", - предупредил Карни.