Мы продаем EURUSD по рынку со стопом на 1.317 и целью 1.285, ждем точки входа в лонг по USDCHF, USDJPY, будем агрессивно наращивать длинную позицию в EURCHF на 1.2050. Истории на рынке остаются прежними. Высокодоходным инструментам трудно двигаться вверх против доллара на фоне растущих ставок по американским облигациям - этот процесс мы уже подробно обсуждали в одном из последних обзоров. Доходности по трежерис вроде бы стабилизировались, но и текущих уровней достаточно, чтобы оказывать доллару поддержку. EUR, AUD и большинство других валют выглядят достаточно дорого в контексте диспозиции на долговом рынке. Аналитики AForex по-прежнему предполагают, что американец способен несколько подрасти против большинства ликвидных валют. Фундаментальным поводом для этого сегодня может стать ситуация и на европейском рынке долга. В понедельник пройдет аукцион по выявлению остаточной стоимости греческих бондов. Это необходимая процедура перед проведением расчетов по CDS. И она определенно способна спровоцировать некоторый уход в USD. Особенная история разворачивается в иене. Во время резкого снижения японской валюты в последние недели розничные клиенты открыли в ней массу коротких позиций. Об этом свидетельствуют данные и отдельных брокеров, и свежая статистика от CFTC. В таких условиях дальнейшее снижение JPY будет затруднено - просто в силу соотношения спроса и предложения. Но мы ожидаем увидеть лишь коррекционного укрепления. Последнее движение валюты выглядит очень сильно, и вряд ли быстро смениться новым трендом. В среднесрочной перспективе, по нашим ожиданиям, иена продолжит снижаться. USDJPY совершенно четко нацелилась на 88 и, вероятно, возобновит движение к этому уровню после возвращения к 81.3.Financial company AForex
Мы будем покупать GBPUSD, GBPJPY на снижениях, наращивать лонг в USDJPY, сохраняем остальные позиции. Рынок, похоже, отказывается играть в корреляции. Трейдеры едва успели привыкнуть к более сильной краткосрочной взаимосвязи доходностей и валют - и она тут же угасла. В строгом смысле нарушения этой зависимости даже не было, произошло несколько иное. Ставки по американским и европейским облигациям оставались неизменными, зато провалились котировки CDS на банки Старого Света. Это, собственно, и вызвало оглушительные покупки EURUSD. Пара стремительно прошла сквозь барьерные опционы и стопы на 1.32, присутствие этих приказов только усилило движение. Теперь основная пара, по всей видимости, собирается дойти до верхнего уровня хорошо проторгованного диапазона 1.3-1.35. Тем не менее, мы по-прежнему отказываемся от решительного шорта в долларе. Рано или поздно долговой рынок возьмет верх и котировки валют придут в соответствие со ставками. Пока же фундаментально и технически наиболее разумен лонг в USDJPY. Эта позиция уже несколько недель оправдана как раз ростом доходностей по трежерис. А локальную поддержку паре вполне могут оказать выступления представителей ФРС. Накануне вечером речь произнес глава ФРБ Нью-Йорка Вильям Дадли, один из трех "голубей" в центробанке. Даже для него не очевидна необходимость третьего раунда количественного смягчения. Сегодня свое слово скажет Бен Бернанке, и его позиция вряд ли нанесет доллару какой-то ущерб. Наоборот, даже глава ФРС сейчас может несколько поддержать свою валюту. Мы сохраняем свою тактическую цель по USDJPY на уровне 88.Financial company AForex
Мы открываем длинную позицию в GBPUSD со среднесрочной целью 1.7, спекулятивно покупаем AUDJPY с целью 90, держим прочие позиции, будем агрессивно наращивать лонг в EURCHF на дальнейшем снижении. Рынок вошел в режим безыдейности. Котировки основных пар колеблются в узких диапазонах, но движения при этом случаются достаточно агрессивные и явно наносят вред розничной толпе. Такой режим торгов совершенно понятен - ярких драйверов на форексе практически не осталось, и куда ориентироваться в дальнейших движениях, неясно. Тактически мы рассматриваем текущую ситуацию как обычную коррекцию в рамках сильного тренда. И доллар, и иена после этой передышки, скорее всего, вновь начнут падать против основных конкурентов. Уже на текущих уровнях видится оправданным открытие аккуратного стратегического лонга в AUDUSD и GBPUSD. Но все-таки самые интересные идеи по-прежнему сконцентрированы в кроссах с японской валютой. Накануне и здесь случился перерыв, бурного роста не получилось. Пауза связана, главным образом, с ситуацией на долговом рынке. И здесь внятных движений во вторник не получилось. Трейдеры с нетерпением ожидали выступления Бернанке. Но, дождавшись, обнаружили, что глава ФРС рассказал главу из учебника экономической истории и предпочел обойтись без обсуждения перспектив третьего раунда количественного смягчения. Тем не менее, сегодня и завтра у Бена будет еще два шанса исправиться. Аналитики AForex полагают, что какие-то намеки по поводу судьбы QE все-таки будут сделаны. По нашим оценкам, заявления будут очень и очень осторожными, что должно поддержать USDJPY. Против иены играет не только общая ситуация, но и локальное развитие событий в Японии. Резиденты начали агрессивно продавать локальные активы и уходить в иностранные инструменты. Весь спектр JPY-кроссов выглядит очень привлекательным для спекулятивной покупки.Financial company AForex
Мы покупаем AUDUSD, ждем точку повторного входа в лонг по GBPUSD, USDJPY, GBPJPY. Рынок остается нервным, постепенно сбрасывая с себя груз чрезмерного риска. Трейдеры с удовольствием находят оправдания для покупки доллара и продажи высокодоходных инструментов. Накануне такой жертвой коррекции стала GBPUSD, потерявшая порядка фигуры после выхода минуток Банка Англии. К моменту написания этого обзора, правда, пара уже практически полностью восстановилась. Сегодня в ходе азиатского дня схожий слив прошел в AUDUSD. Поводом стал выход крайне слабых оценков по индексам деловой активности в Китае. Значение индекса PMI от HSBC составило лишь 48.1, что заметно хуже результата предыдущего месяца в 49.6 пунктов. Однако кто не знал, что китайская экономик замедляется? Об этом официально сообщил - и даже поставил цель по более низкому ВВП - сам глава государства Вэнь Цзябао на последнем съезде ВСНП (кстати, еще раз вернувшись к истории фунта, можно задаться аналогичным вопросом: кто не знал, что в Банке Англии заседают только голуби?) Так или иначе, теперь полностью выполнена наша модельная коррекция в AUDUSD. Пара, конечно, может уйти ниже, ведомая эффектом чрезмерной реакции рынка. Но аналитики AForex ждали именно уровень 1.04, когда в последние недели писали о грядущем восстановлении равновесия между рынком ставок и форексом. Справедливая стоимость кенгуру, по нашим оценкам, находится на 1.075-1.08, а наш таргет к концу года - 1.19. Так что уже сейчас мы видим хорошие для себя ценовые уровни. Тем не менее, стоит помнить, что крайняя техническая цель коррекционного снижения AUD находится в районе паритета.Financial company AForex
Мы сохраняем позиционирование неизменным. Как мы и предполагали, на форексе произошла внутридневная нормализация. Накануне в этом обзоре особенно отмечался факт того, что котировки USD слишком сильно разошлись с диспозицией на долговом рынке. Во вторник эта дислокация была устранена. Бен Бернанке, тем временем, продолжает свою суперинтенсивную серию публичных выступлений, и вчера дал редкое телевизионное интервью. В нем г-н председатель отметил, что ФРС по-прежнему рассматривает все варианты монетарной политики, то есть косвенно подтвердил намерение запустить станок в случае ухудшения макроэкономической ситуации. Кроме того, Бернанке объяснил, что означает фраза о сохранении ставок "низкими до 2014-го года". Озвученный срок - лишь максимально качественный прогноз Федрезерва, но ни в коем случае не обещание. Эта деталь несколько помогла доллару. Однако в целом ФРС, а значит и все рынок, зависит от поступающих данных. Именно это обозначили все американские центробанкиры, выступавшие в последние дни. Так что трейдерам стоит готовиться к макроэкономическим публикациям. Сегодня главной цифрой дня будут заказы на товары длительного пользования. Общий результат февраля однозначно будет сильным: уже известно, что в этом месяце было продано достаточно много воздушных судов. Поэтому более интересен очищенный показатель, где не учитываются поставки транспортных средств. Консенсус-прогноз сложился на уровне 1.9%, аналитики AForex - чуть оптимстичнее рынка (+2%). На наш взгляд, более сильная цифра сможет оказать неплохую поддержку доллару. Статистика слабее, наоборот, способна навредить.Financial company AForex
Бизон, добрый день! Рада с вами познакомиться! Мое имя Дарья.
А виденье оказалось грубым мужиком...
Я ещё тогда подумал - изящная образованная девушка, и вдруг "вами" с маленькой буквы... А если это "старый, лысый, бородатый", (как однажды написал Акустик) мужик по фамилии Шашков, то тогда всё понятно!
Да, по-видимому, Дарья Шашков нас окончательно покинуло! Вот только что теперь делать с франком? Продолжать агрессивно наращивать лонги до конца года? Быть добру!
Сообщение отредактировал Бизон - Четверг, 05.04.2012, 16:26
Мы будем покупать EURUSD на снижении к 1.295, AUDUSD на 1.01, держим позиции в EURCHF.
Слушая накануне Марио Драги сложно было отделаться от ощущения дежавю: глава Европейского центрального банка говорит уже почти теми же формулировками, что и его американский учитель. Президент ЕЦБ многократно отметил, что риски для экономического роста сейчас особенно высоки. Очевидно, и для Старого Света теперь они являются приоритетом, а инфляция отходит на второй план. Управляющие убеждены, что темпы роста цен упадут ниже желаемой отметки в 2% уже достаточно скоро, и никакой необходимости наступать на этом фронте нет. Правда, намеков на дальнейшее смягчение тоже сделано не было. Вывод: ЕЦБ, как и ФРС, находится в режиме ожидания, и просто наблюдает за статистикой и рынками.
Главным событием среды, однако, стало не заседание монетарных властей Европы, а провальный ауцкион облигаций Испании. Страна планировала привлечь 4-6 млрд. евро через размещение 3, 4 и 8-летних бумаг. Все они, конечно, были проданы, но по ценам существенно ниже ожидаемых. В результате Мадрид получил чуть больше 2 млрд. евро и заплатил за них достаточно дорого. Для нас это является тревожным сигналом, но все-таки длительных потрясений на рынке из-за этого мы не ожидаем. EURUSD наверняка нащупает минимум где-то на фигуру-две ниже текущих уровней. Нужно понимать, что пока центробанки держат паузу, получить действительно сильные тренды на форексе затруднительно. Сегодня трейдеры будут следить за данными по рынку труда США и отчетом Национального Банка Швейцарии. Прогнозировать исход обоих событий в этот раз достаточно сложно. В статистике по обращениями за пособиями слишком велик статистический разброс. А уж публикация ШНБ вообще представляет интерес как раз в силу своей исключительной непредсказуемости. Анализировать можно лишь пейроллс, выходящие в пятницу, но этим мы займемся в завтрашнем обзоре.Financial company AForex
Вот только что теперь делать с франком? Продолжать агрессивно наращивать лонги до конца года?
Уважаемый Бизон! Мы приносим свои извинения, за небольшой перерыв в публикации аналитики на этой ветке. Судя по всему, Вы активно интересуетесь обзорами Николая Корженевского, даже не смотря не то, что иногда они вызывают у Вас неоднозначную реакцию.
К сожалению не хватает ресурсов физически присутствовать на всех форумах, где мы размещаем аналитику. Спасибо за понимание!Financial company AForex
