Мы воздерживаемся от открытия новых позиций. Как много может измениться за короткие 24 часа. Наш стоп в EURUSD накануне был стремительно "вынесен" мощным ростом котировок пары. Еще до середины четверга рынок уверенно играл на дефолт Греции, после обеда - на исправную выплату долга 20-го марта. Несколько источников сообщили, что все договоренности по Афинам могут быть достигнуты на встрече в понедельник. И перенесена она была, собственно, только для того, чтобы дать возможность проработать до конца технические вопросы. Кроме того, появились новости по проблеме ЕЦБ. Облигаций на балансе центрального банка, вероятно, не попадут под условие коллективных действий. Эта оговорка специально будет прописана в новом законе о тех самых действиях (CAC). Подобный маневр дает Европе еще несколько недель времени. Можно начинать полномасштабную реструктуризацию и обмен бондов и выплачивать купоны по существующему долгу за счет очередного транша от Тройки. Вопрос ЕЦБ останется подвешенным, но это в текущих условиях никого не смущает. На самом деле, рано или поздно регуляторы должны договориться по поводу этой части долга. Было бы совсем абсурдным, если бы в конечном итоге дефолт был объявлен из-за позиции, скажем, монетарных властей. В условиях существующей волатильности мы предпочитаем оставаться вне рынка. Но если в понедельник действительно поступят хорошие новости по Греции, EURUSD может продолжить рост. Технически движение способно продолжаться до уровня 1.35, новым сигналом для входа мы будем считать пробитие 1.325.Financial company AForex
Уровень 1.30 остался непокорённым, котировка отскочила от него резко вверх на 150 пунктов в американскую сессию. Таким мощным движением котировка пробила уровень сопротивления нисходящего канала, и на данный момент пара является сложно прогнозируемой. Настроения при вчерашнем скачке цены рухнули вниз на 26%. На момент написания прогноза 34% покупали, 66% продавали евро. Перевес значительный, но аналитики AForex не рекомендуют сегодня открывать сделки, т.к. впереди выходные, и ситуация неясная. При внутридневной торговле следующий прогноз от AForex:
Наиболее вероятный сценарий: разворот около МА, пробитие 1.3140, лонг до 1.3188 Менее вероятный сценарий: пробитие МА, 1.31, шорт до 1.3
GBPUSD – вышел из канала
Фунт вчера также показал существенный рост на фоне всеобщего ослабления доллара. Настроения ушли в зону перепроданности – только 22% покупают, 78% продают британца. При внутридневной торговле следующий прогноз от AForex:
Наиболее вероятный сценарий: бычье пробитие 1.5817, лонг до 1.5841, 1.5865 Менее вероятный сценарий: медвежье пробитие МА, 1.5781, шорт до 1.5745Financial company AForex
Событийное воскресенье Понедельник 20 февраля 2012 г.
Мы спекулятивно покупаем AUDUSD, NZDUSD с узкими стопами. Выходные опять выдались насыщенными. Во-первых, Народный Банк Китая наконец-то смягчил монетарную политику, снизив норму резервных требований на 50 б.п. Она по-прежнему остается крайне высокой: 20.5% для крупных банков и 17% - для относительно небольших. Однако теперь все больше представляется, что регулятор вошел в цикл смягчения монетарной политики. Оно будет неспешным. Мы ожидаем, что в 2012-м г. ставки останутся неизменными, а резервные требования уменьшатся на 100-150 б.п. Но этого достаточно, чтобы на какое-то время обеспечить поддержку региональным валютам, в первую очередь, австралийцу и новозеландцу. Кроме того, заставляет задуматься тайминг, ведь центробанк КНР выбрал действительно неожиданный момент для изменения кредитных условий. Наверняка до нас доносится эхо Всенародного собрания, которое пройдет в Китае в начале марта. По всей видимости, там будет объявлено о каких-то мерах фискального стимулирования. Во-вторых, появилось несколько точек на греческим i. Издание Financial Times сообщает, что Греция начнет процесс реструктуризации в первой половине следующего месяца. Ожидается, что обмен облигаций пройдет в период с 8-го по 11-е марта. До этого правительство страны в срочном порядке введет в законодательство категорию "условия коллективных действий (CAC)". Это позволит принудительно распространить правила реструктуризации на несогласных с ней кредиторов (при условии, конечно, что ее вообще поддержит большинство). Ничего хорошего в этих новостях, собственно нет, кроме появления конкретики. Рынку ее очень не хватает. Ключевым событием понедельника станет собрание еврокомиссии по поводу предоставления помощи Афинам. Если оно пройдет гладко, то есть будет. наконец, принято позитивное решение, риск должен чувствовать себя уверенно. Мы предпочитаем отыгрывать это через длинную позицию в AUDUSD и NZDUSD.Financial company AForex
Мы ищем точку входа в шорт по EURAUD, EURUSD. Итак, договоренность достигнута. После тринадцати часов совещаний европейские лидеры подписались под второй программой помощи Греции. Страна получит 130 млрд евро помощи. Номинальное списание по кредитам частного сектора составит 53.5% - дополнительные 3.5% обеспечат "прощение" еще 7 млрд долга. Свою дополнительную лепту внесет и ЕЦБ: он направит в Афины всю прибыль от программы SMP. Кроме того, будут понижены все ставки по экстренным займам. В принципе, для Греции это один из лучших исходов. Хотя и от страны требуют жертв. Например, теперь правительство сначала должно рассчитываться по кредитам, а потом уже выдавать зарплаты работникам частного сектора. Однако все же сделку окружает избыточная неопределенность. Во-первых, она по-прежнему условна. Помощь будет предоставлена только в том случае, если Афины договорятся с кредиторами и удачно проведут реструктуризацию долгов. Удастся ли это, станет понят только в середине следующего месяца, непосредственно перед датой потенциального дефолта. Кроме того, требуется участие Международного Валютного Фонда, но управляющий совет фонда будет обсуждать вопрос Греции тоже лишь на неделе 12-16 марта. Главная бочка дегтя - это отчет МВФ, детали которого стали известны СМИ. В документе говорится, что при прагматичном подходе к вопросу Греция будет нуждаться в помощи на протяжении многих лет. В конечном итоге стране может потребоваться 245 млрд евро, а не 130, которые были обещаны сегодня ночью. Уровень долга к ВВП к 2020-му году, вероятнее всего, составит 160%, а не 120%. Вряд ли такой анализ можно назвать позитивным. Мы начинаем искать точки входа в шорт по EUR, с мыслями не только о Греции, но еще и скором LTRO.Financial company AForex
Чего же её искать? Пара пребывает вблизи февральских максимумов! Лучше ситуации может и не быть!!! Или все зависит от того, кто быстрее побежит вниз: евро или австралиец? Так вроде бы как, согласно вчерашнего анализа ( Сообщение # 53), кенгуру резко должна поскакать вверх. Опровержения этому я пока не увидел... Быть добру!
Сообщение отредактировал Бизон - Вторник, 21.02.2012, 15:25
Ежедневный обзор рынка от AForex. 22 февраля, среда
Новости сегодня:
12: 30 EUR Германия: PMI производственный индекс, фев. (пред:51; прог:51.5) 13: 00 EUR Еврозона: PMI для производства, фев. (пред:48.8; прог:49.4) 13: 30 GBP Великобритания: Протокол последнего заседания Банка Англии 19: 00 USD США: Продажи жилья на вторичном рынке, янв. (пред:5.00%; прог:0.90%)
EURUSD – важные новости
Сегодня в течение дня будут опубликованы важные экономические новости, нужно быть предельно осторожным при открытии сделок в основной паре Форекс. Настроения в паре находятся в «боковике», в районе 35%. На момент написания прогноза 36% покупали, 64% продавали евро. Технически пара движется с восходящей динамикой, но упёрлась в уровень сопротивления, образовав фигуру «треугольник». При внутридневной торговле следующий прогноз от AForex:
Наиболее вероятный сценарий: бычье пробитие 1.3250, лонг до 1.33 Менее вероятный сценарий: медвежье пробитие 1.32, шорт до 1.3155
GBPUSD – не лучший вариант
…для сегодняшней торговли. Настроения медленно растут, оставаясь, тем не менее, в зоне перепроданности. На момент написания 38% покупали, 62% продавали британца. На котировку сегодня также окажут влияние новости. При торговле внутри дня следующий прогноз от AForex:
Наиболее вероятный сценарий: бычье движение до уровня сопротивления нисходящего канала 1.5816 и разворот вниз Менее вероятный сценарий: пробитие уровня сопротивления на 1.5816, открытие лонга до 1.5862Financial company AForex
Мы покупаем CADJPY, будем открывать длинные позиции в USDJPY на пробитии 81 и в EURCHF на 1.2050, ищем точку входа в шорт по EURAUD. После бурного начала недели рынок успокаивается. Накал страстей, связанных с Грецией, спадает. По крайней мере в ближайшие дни Афины станут темой второго плана. Интенсивно обсуждать финансовые истории Эллады, вероятно, вновь начнут только в марте, если, конечно, не случится чего-то непредвиденного. Пока же внимание постепенно перемещается на другие темы. Сегодня это индексы деловой активности. Главная публикация дня - данные из Китая. В феврале показатель PMI от HSBC составил 49.7. При первом взгляде кажется, что это хороший результат, уже хотя бы потому, что цифра растет третий месяц подряд и оказалась лучше ожиданий. Но, во-первых, это по-прежнему значение ниже 50, т.е. свидетельство дальнейшего сокращения экономики КНР. Во-вторых, никакого улучшения нет по ключевым подындексам: значение показателя по новым заказам осталось неизменным на 49.1, и уж откровенно плохо смотрится компонент экспортных заказов - здесь падение с 50.4 до 47.5. Подобная статистика может спровоцировать спекуляции по поводу охлаждения китайской экономики. Это было бы негативом для всех региональных валют - AUD, NZD и JPY. О иене в этом контексте забывать совершенно не стоит, и именно она может стать аутсайдером. В последнее время для этого возникло сразу несколько предпосылок. Помимо данных из Китая, это еще и слабые цифры по торговому балансу самой страны. На них накладывается рост глобальных рост ставок, который традиционно провоцирует продажи иены для финансирования других позиций. Доходности двинулись вверх даже в США, что оказывает очень мощную поддержку USDJPY. Пробитие уровня 81 станет очень мощным сигналом к покупке с целью 88.Financial company AForex
Без нефтяного беспокойства Понедельник 27 февраля 2012 г.
Мы сохраняем позиции без изменений. В пятницу рынок "разорвал" практически всех. Мощнейшее движение против массового позиционирования наблюдалось практически во всех инструментах. Лидер роста - евро, валюта, в которой давно накопилось много слабого шорта. Причем покупки проходили не только в EURUSD, но и в EURAUD и EURCAD. Мы полагаем, что коррекция в этих кроссах прошла еще только половину своего пути и ожидаем ее продолжения. Долгосрочно, однако, мы планируем снова продавать единую валюту против австралийца и канадца, так как структурно этот трейд по-прежнему выглядит крайне привлекательным. В пятницу также тредйеры получили еще один интересный сигнал. Несмотря на рост котировок Brent до 125 долларов за баррель, валюты, реагирующие на здоровье глобальной экономики, остались очень и очень сильными. Это в первую очередь шведская крона - не особенно торгуемый инструмент, но замечательный индикатор общего восприятия ситуации. Укрепление именно SEK в завершение недели было впечатляющим. Сила движения говорит о том, что в целом аппетит к риску в ближайшие дни наверняка останется сильным. Но все-таки отыгрывать его нужно, памятуя о позиционировании. Если сегодня в парламентах Германии, Нидерландов и Финляндии одобрят программу помощи Греции, EUR имеет все шансы сделать еще один рывок вверх.Financial company AForex
