Индекс экономических ожиданий ZEW Германии в ноябре вырос до 10,4 после снижения в течение семи месяцев подряд. Ожидалось более скромное повышение - до 6,0. Вместе с тем, индекс текущих условий в ноябре понизился до 54,4 с 55,2 в октябре. Данные указывают на то, что в ближайшие месяцы крупнейшая экономика Европы может набрать обороты.
Сегодня опубликованы данные по инфляции в США. Индекс потребительских цен в октябре, как и ожидалось, составил 0,2% по сравнению с сентябрем и подрос до 0,2% в годовом выражении. Базовая инфляция осталась на отметках 0,2% в месячном выражении и на 1,9% в годовом.
Поскольку показатели совпали с ожиданиями, существенной реакции на рынке не последовало. С точки зрения оценки ФРС текущей экономической ситуации, эти данные, скорее всего, будут восприняты как позитивные. Если макростатистика до декабрьского заседания не покажет сильного ухудшения, то у американского регулятора будут все основания принять решение о первом повышении ставок.
Сегодня стоит обратить внимание на показатели изменения глобального индекса цен на молочную продукцию, изменение объема промышленного производства в США. Член FOMC Джером Пауэлл, а также бывший глава ФРС Бен Бернанке выступят с речью.
Первый зампред ЦБ РФ Алексей Симановский заявил, что в России не наблюдаются признаки масштабного банковского кризиса. Другое мнение озвучил сегодня глава «Сбербанка». По словам Германа Грефа, в банковской сфере происходит кризис, и об этом свидетельствуют «нулевая прибыль, рост резервов.
Нам ближе позиция ЦБ РФ, так как банковский кризис традиционно предполагает кризис ликвидности, массовое невыполнение обязательств со стороны кредитных организаций, а в России этого нет. ЦБ РФ медленно проводит зачистку банковской системы от слабых и криминальных финансовых институтов. Результаты в целом по финансовому сектору, конечно, не внушают оптимизма. Однако в условиях санкций и падения цен на нефть они могли быть намного хуже. При этом результаты по конкретным кредитным организациям сильно отличаются друг от друга. В России в кризис происходит быстрая концентрация банковского капитала, прежде всего, в государственных и близких правительству банках. Так что руководителю «Сбербанка», в принципе, грех жаловаться.
Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 12,20 коп. (-0,19%), до 65,14 руб., курс евро – на 40,00 коп. (-0,57%), до 69,35 руб.
Центральный банк России с 18 ноября понизил официальный курс доллара США на 98,08 коп., до 65,4799 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 69,7819 руб., что ниже предыдущего дня на 161,68 коп.
Во вторник российский рубль незначительно укрепился к доллару и евро. На американской сессии, несмотря на снижение нефтяных котировок, курс доллара снижался до 64,58 руб., евро – до 68,78 руб.
Мы связываем укрепление рубля в вечернее время с ростом российских фондовых индексов. На фоне снижения политических рисков западные инвесторы вкладывают в российские активы, которые ранее оценивались ими как «ниже рынка».
В ожидании публикации данных по запасам черного золота от Американского института нефти (API), курс доллара вернулся к 65,14 руб., евро – к 69,35 руб. Согласно данным API, запасы нефти в США на минувшей неделе сократились на 482 тысячи баррелей, в то время как ожидался их рост на 1,1 млн баррелей. Теперь остаётся дождаться аналогичных данных от Минэнерго США.
По прогнозам ожидается, что запасы нефти в США за минувшую неделю увеличились на 1,9 млн баррелей против 4,2 млн неделей ранее. Если фактическое значение совпадёт с ожиданиями, нефтяные котировки не снизятся.
Американская валюта получает поддержку на ожиданиях, что ФРС повысит процентные ставки на декабрьском заседании. При растущем индексе доллара DXY нефть будет слабо дорожать даже при хорошем новостном фоне. А значит, курс рубля при укреплении будет резко отскакивать. Любые намёки на повышение ставки в декабре негативно скажутся на курсе российской валюты.
До 25 ноября, пока экспортёры продают валюту для налоговых выплат, доллар останется торговаться ниже 67 рублей. Чтобы трейдеры стали активнее покупать рубль, необходимо пройти уровни 63,65 руб. за доллар, и 68,50 руб. за евро.
