|
Фундаментальный анализ рынка
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 21:05 | Сообщение # 826 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Как известно из многочисленных заявлений участников ОПЕК+ и генсека Картеля, вопрос о пролонгации соглашения фактически решен. Теперь главная интрига заключается в том, когда она состоится — 30 ноября или ближе к весне, накануне окончания текущего срока действия. Примерно об этом вчера и сообщил агентству Bloomberg министр нефти Омана Мухаммед аль-Румхи, добавив, что его страна хотела бы большей определенности в данном вопросе. По его мнению, надо все решить как можно скорее, не откладывая до следующего года, так как затянувшийся процесс ожидания может негативно сказаться на рынке.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 21:05 | Сообщение # 827 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Напомним, что в конце октября министр энергетики России Александр Новак высказался в пользу окончательного решения вопроса о пролонгации соглашения ОПЕК+ в начале 2018 года. «Сейчас, мы считаем, пока рано принимать решения. До конца действия соглашения более 5 месяцев, и нужно смотреть, как будет себя чувствовать рынок в зимний период, когда падает спрос относительно летнего максимума», - сообщил он тогда.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 21:24 | Сообщение # 828 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Соглашение ОПЕК+ необходимо выполнить в полном объеме, а затем проанализировать достигнутые результаты, полагает глава Лукойла Вагит Алекперов. «Моя точка зрения - надо все таки выполнить соглашение, довести его до конца - это 1 апреля, и потом начать обсуждать, анализировать то, что было сделано, какой результат мы получили и какие задачи ставим на среднесрочный период», - сообщил в понедельник журналистам господин Алекперов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 21:25 | Сообщение # 829 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Также он подчеркнул важность самого факта заключения соглашения («очень важно то, что смогли договориться и смогли выдержать все договоренности, в том числе, и во времени и в объемах производства»). По его мнению, до 1 апреля, когда истекает срок действия соглашения ОПЕК+, цена нефти вряд ли достигнет отметки $70 («У нас как раз начинается зимний период, минимальное потребление, то есть я думаю, что цена будет достаточно стабильной»).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 21:25 | Сообщение # 830 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Прокомментировал глава Лукойла и главный вызов, стоящий перед традиционной энергетикой («Мы не должны допускать ошибки 2000-х, когда недофинансирование отрасли в 90-е годы привело к тому, что цена нефти с $20 взлетела до $140, что дало толчок к развитию энергосберегающих технологий, созданию альтернативных источников. То есть сегодня цена должна быть взвешенная, и я не думаю, что сегодня наши действия должны привести снова к такому же результату»)
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 21:25 | Сообщение # 831 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Данные Банка России указывают на то, что в октябре спрос на российские облигации федерального займа со стороны иностранных инвесторов продолжил снижаться, причем особенно это проявилось в конце месяца на фоне ослабления курса рубля. В центробанке отметили, что частично это было связано с общим ослаблением интереса к активам развивающихся рынков. Кажется, однако, что ключевыми драйверами стали рост опасений относительно санкций и усиление интереса к фиксации прибыли на фоне вялой динамики рубля и снижения потенциала роста стоимости бумаг в свете приближения конца года. Развитие событий в этом месяце, в частности слабые аукционы ОФЗ, предполагают развитие неблагоприятной тенденции, и не стоит удивляться, если центробанк рапортует об оттоке средств инвесторов из ОФЗ в ноябре. Пока же ЦБ РФ сообщил о сокращении чистых покупок ОФЗ иностранными инвесторами с 74.8 млрд. рублей в сентябре до 14.2 млрд. рублей в октябре.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 21:25 | Сообщение # 832 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Сегодня (ProFinance.ru: за пару недель до венского саммита Картеля) ОПЕК повысила прогноз по среднему спросу на свою нефть в следующем году на 0.4 млн б/д до 33.4 млн б/д (во втором полугодии он должен составить 34 млн б/д, что примерно на 1.4 млн б/д выше объема, добывавшегося в октябре). Кроме того, был повышен прогноз и по росту спроса в этом году (на 0.074 млн б/д до 1.53 млн б/д (спасибо Китаю!)). Также ожидается, что в следующем году спрос увеличится еще на 1.51 млн б/д. Отмечается, что в сентябре запасы черного золота в странах ОЭСР опустились ниже 3 млрд баррелей и теперь находятся на 154 млн баррелей выше среднего значения за последние пять лет.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 21:26 | Сообщение # 833 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| «Эта информация подразумевает, что текущее соотношение спроса и предложения гораздо ближе к равновесию, чем принято думать», - полагает Фил Флинн из Price Futures Group. Сегодня, выступая в Абу-Даби, глава ОПЕК Мохаммед Баркиндо сообщил, что ограничение объема добычи нефти является «единственной жизнеспособной стратегией» ребалансировки рынка. «Картель вынужден постоянно проводить вербальные интервенции, призванные продемонстрировать рынку решимость в борьбе с избыточными запасами», - объясняет Джон Килдуфф из Again Capital. - «Без них цены могут снизиться»
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 21:26 | Сообщение # 834 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Аналитики Societe Generale полагают, что после мрачного итога аукционов на прошлой неделе и начала новой недели торгов на рынке облигаций с минорной ноты, Министерство финансов попытается сгладить неприятное впечатление за счет выпуска облигаций с переменным купоном. В банке полагают, что Минфин может выбрать ОФЗ-ПК 29012 с погашением 16/11/22 в дополнение к ОФЗ-ПД 25083 с погашением 15/12/21, чтобы привлечь 25 млрд. рублей. Вместе с тем, в Societe Generale отмечают, что при условии нормализации внешней конъюнктуры настрой участников рынка может улучшится - в банке считают, что в долгосрочной перспективе драйвером для ОФЗ видится сигнал Банка России, который в докладе по денежно-кредитной политике, опубликованном в пятницу, понизил нижнюю границу оценки нейтральной процентной ставки до 6.00% -7.00% с 6.50% - 7.00%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 21:27 | Сообщение # 835 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Нефть взяла паузу, но спады сохраняют ограниченный характер, продолжая привлекать устойчивый интерес к покупке, и быки живут надеждой на то, что текущая консолидация завершится прорывом выше $65, который откроет дорогу к заветным $70 за баррель. Аналитики JPMorgan не исключают такого поворота событий, но предостерегают от излишнего оптимизма, обращая внимание на то, что и текущие уровни выглядят необоснованными с точки зрения фундаментальных факторов. Добыча в США восстанавливается, но рынки остаются под впечатлением от событий на Ближнем Востоке, и пока предпочитают фокусироваться на позитивных новостях. В банке признают, что эскалация напряженности между Саудовской Аравии и Ираном может спровоцировать рост беспокойства относительно стабильности поставок через Ормузский пролив, а в этом случае премия за риск в цене нефти может вырасти еще на $15-$20 за баррель. Тем не менее, с ростом цен улучшатся условия для американских сланцевиков, и в JPMorgan остаются верны своему прогнозу по средней цене нефти брент (в 2018 году) в $58 за баррель.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 21:27 | Сообщение # 836 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рост российской экономики в третьем квартале немного не дотянул до прогнозов, несмотря на сильный рост цен на нефть. Годовой рост валового внутреннего продукта РФ в третьем квартале составил 1.8 процента против 2.5 процента во втором квартале и прогноза аналитиков в 2 процента. Минэконмразвития и вовсе прогнозировало ускорение роста до 2.2 процента. То есть осторожные выводы правительства о том, что структура экономики изменилась в результате падения цен на энергоносители и последовавшего за этим валютного кризиса, не оправдались. Экономисты считают, что Россия все больше напоминает себя прежнюю по мере того, как на первый план выходят потребительские расходы. Темпы роста возвращаются к потенциальным, по оценкам Банка России. Его прогнозы предполагают дальнейшее замедление активности в каждом квартале следующего года. "Эти темпы кажутся устойчивыми, но в этом то и проблема, - говорит Скотт Джонсон. - Россия может застрять с таким вялым ростом в отсутствие некой комбинации везения и хорошей политики".
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 21:27 | Сообщение # 837 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Потребительские расходы восстанавливаются медленно после падения доходов. Однако реальные доходы перешли из отрицательной на положительную территорию, что подпитывает уверенность домохозяйств, а снижение ставок способно рано или поздно привести к буму ипотечного и потребительского кредитования. Немаловажную роль здесь играет и стабильность курса рубля после «невменяемой» волатильности 2014-15 годов. Крепкий рубль и снижение доходов спровоцировали беспрецедентное ослабление инфляции за всю новейшую историю. Благодаря этому ЦБ продолжает снижать ставки, и рост кредитования, вызванный усилением спроса на доступные кредиты, дает проблески надежды на то, что в будущем экономика получит дополнительный импульс. Розничные продажи увеличиваются после рекордного падения в течение 27 месяцев, которое завершилось в апреле прошлого года. Подскочил и импорт, что не позволяет восстановлению нефти в полной мере подстегнуть рост чистого экспорта.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 21:28 | Сообщение # 838 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Но глава Банка России Эльвира Набиуллина предупреждает: без реформы экономика даже при нефти по $100 за баррель не сможет в среднесрочной перспективе вывести рост ВВП за пределы диапазона в 1.5-2 процента. Нефть прибавила 20 процентов в третьем квартале, перешагнув рубеж в $60. На этом фоне президент Владимир Путин теряет терпение по мере приближения, возможно, к последнему сроку пребывания в Кремле. На минувшей неделе он неожиданно прокомментировал денежно-кредитную политику, заявив, что сильные основы экономики, включая инфляцию на рекордно низком уровне, требуют дальнейшего снижения процентных ставок.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 21:28 | Сообщение # 839 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Однако Центробанк хочет казаться излишне консервативным. Порой кажется, что для него инфляция — это не те цифры, которые дает Росстат по потребительским ценам, а инфляционные ожидания, выявляемые по результатам опроса потребителей, о том, какой они видят инфляцию через год. Диссонанс текущей и ожидаемой инфляции поражает. Может быть поэтому ЦБ считает, что смягчение монетарной политики на экономический рост ограничено. Тем не менее, в текущем году ЦБ уже пять раз снижал ставку, а в октябре впервые заявил, что постепенно переходит от "умеренно жесткой" политики к нейтральной. Это означает, что он приближается к точке, где дальнейшее снижение ставки (мы ожидаем еще одного снижения ставки в декабре на 25 пунктов) уже не гарантировано. И это неудивительно, ведь регулятор считает отклонение инфляции от таргета весьма временным, обещая скоро возвращение темпов роста цен к цели в 4 процента. Неожиданным новшеством стали недавние откровения главы департамента денежно-кредитной политики Банка России Игоря Дмитриева о том, что регулятор, возможно, не будет ограничиваться только ростом цен при определении своих дальнейших действий. "Опыт нас ведет к гибкому инфляционному таргетированию, то есть все-таки при принятии решений смотреть на как можно более широкий спектр показателей - это и экономический рост, и состояние рынка труда, состояние занятости", - сказал Дмитриев на круглом столе в Москве в прошлый четверг.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 21:28 | Сообщение # 840 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Во втором квартале экономика России выросла на 2.5% в годовом исчислении, однако, по мнению экспертов, в том числе и из Министерства экономики и развития, этот праздник может закончиться, так и не успев начаться. Прогнозы варьируются от 2% до 2.2%, при этом большинство аналитиков практически единодушно сходятся во мнении, что экономика исчерпала свой восходящий потенциал и 2% это лучшее, на что можно рассчитывать к концу года. ОЭСР и Fitch в октябре повысили свои прогнозы по ВВП в России именно до 2%, МВФ придерживается более консервативных взглядов, ожидая от российской экономики не более 1.8%.
|
| |
| |
