|
Фундаментальный анализ рынка
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 19:02 | Сообщение # 766 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Данные API составляются на добровольной основе и традиционно предшествуют публикации Министерством энергетики США официальной еженедельной статистики. Согласно среднему прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, цифры этого ведомства покажут, что в США за неделю до 10 ноября (в баррелях):
запасы сырой нефти: -3.2 млн. (медианный прогноз: 6 экспертов прогнозируют снижение и 1 эксперт - рост);
запасы бензина: -1.5 млн. (медианный прогноз: 5 экспертов прогнозируют снижение и 2 эксперта - рост);
запасы дистиллятов: -1.8 млн. (медианный прогноз: 5 экспертов прогнозируют снижение и 2 эксперта - рост);
запасы сырой нефти в Кушинге: -50 тыс. (собственный прогноз Bloomberg
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 19:02 | Сообщение # 767 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Понижение Международным Энергетическим Агентством прогноза по спросу на нефть дало повод для фиксации прибыли краткосрочными спекулянтами, уставшими от неудачных попыток продолжить ралли и усомнившимися в том, что Саудовская Аравия, несмотря на жесткие сигналы, пойдет на открытую конфронтацию с Ливаном. Аналитики Scotiabank, комментируя динамику "черного золота" полагают, что быкам, действительно, стоит беспокоиться не столько относительно сокращения премии за риск - ситуация на Ближнем Востоке остается напряженной - сколько относительно спроса. В банке обращают внимание на то, что мы приближаемся к периоду сезонного сокращения спроса на нефть и роста запасов, и в начале первого квартала рынок вновь ощутит на себе избыток предложения, что грозит возвращением нефти к $50 за баррель. В Scotiabank считают, что быкам остается надеяться на сохранение геополитической напряженности и продление срока действия соглашения об ограничении добычи на весь 2018 год
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 19:03 | Сообщение # 768 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| S&P стало первым крупным рейтинговым агентством, заявившим о наступлении дефолта по кредитным обязательствам Венесуэлы - Каракас в течение 30-дневного льготного периода (после возникновения обязательства) не перечислил инвесторам купонные платежи по облигациям с погашением в 2019 и 2024. S&P отреагировало снижением рейтинга для этих бумаг с CC до D, а также понижением долгосрочного кредитного рейтинга Венесуэлы в иностранной валюты с CC до SD (селективный дефолт). В агентстве также заявили, что оценивают шансы нового дефолта в течение ближайших трех месяцев как один к двум.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 19:03 | Сообщение # 769 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Держателей облигаций на встрече в Каракасе накормили шоколадом, но так и не дали ответа на основной вопрос - как Венесуэла планирует реструктуризовать долги и избежать дефолта по всем бумагам, общий объем которых составляет Е60 млрд. Официальные лица, возмущавшиеся введенными накануне санкциями ЕС, в большинстве своем хранили молчание, при этом не проявляя признаков беспокойства относительно сложившейся ситуации, которая, в конечном итоге, может обернуться взысканием долгов через арест экспортируемой за границу нефти и иностранных активов (некоторые аналитики, тем не менее, считают, что сотрудничество Венесэулы с Россией и Китаем позволит стране избежать такого развития событий.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 19:04 | Сообщение # 770 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Ряд аналитиков, впрочем, считает, что о плане реструктуризации долга говорить преждевременно - его должна одобрить Национальная Ассамблея, а здесь доминирует оппозиция. Правительству необходимо договориться с ней, чтобы программа реструктуризации получила поддержку, при этом и в этом случае можно надеяться на успех: на прошлой неделе официальные лица США заявили, что рассмотрят вопрос о разрешении американским банкам и финансовым институтам работать с долгом Венесуэлы, если Национальная Ассамбления одобрит выпуск новых долговых бумаг. Схожую позицию заняли также ЕС и крупнейшие страны Латинской Америки.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 19:05 | Сообщение # 771 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Свидетельства более сильного роста спроса на нефть стали одним из драйверов, способствовавших улучшению атмосферы на рынке нефти, но глава консалтинговой компании FGE Ферейдун Фешараки советуют обратить особое внимание на развитие событий в сфере переработки черного золота. Глобальный спрос растет и на нефтепродукты, а особого усиления активности по строительству новых НПЗ в последнее время заметно не было. Принимая во внимание, что уже сейчас объем свободных мощностей нефтеперерабатывающих заводов находится на историческом минимуме, есть повод опасаться того, что предложение просто не поспеет за спросом. По мнению Фешараки, сильнейший обвал цен на нефть в недавнем прошлом создал условия для бума в сфере традиционного топлива, по крайней мере в течение следующей декады. Он также выразил сомнение в том, что развитие электромобилей окажет существенное влияние на спрос в ближайшем будущем: по оценкам аналитиков FGE, спрос на бензин достигнет пика лишь к 2030, после чего рынок ждет несколько лет стабилизации и последующее постепенное сокращение потребления. В Азии пик спроса на бензин будет пройдешь лишь 40-х годах, при этом, если говорить о спросе на авиационное топливо и дизель, то конечного пика пока не видно.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 19:07 | Сообщение # 772 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Без структурных реформ будет проблематично поддерживать даже эти скромные темпы прироста.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 19:07 | Сообщение # 773 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Российская экономика, не получающая никаких новых идей от правительства, сдерживаемого очевидным безразличием президента, в очередной раз вынуждена полагаться на потребителей, берущих все больше кредитов для покупки недвижимости и импортных товаров. Рост экономики реален, но при этом он ничтожен. Более того, без масштабных реформ будет сложно поддерживать даже эти скромные темпы прироста.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 19:07 | Сообщение # 774 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В понедельник Росстат сообщил, что по итогам 3-го квартала ВВП страны вырос на 1.8% г/г, не оправдав консенсус-прогноз Bloomberg 1.9% и замедлившись по сравнению с показателем за предыдущий квартал 2.5%. Тем временем цены на нефть выросли за отчетный период на 20%, однако в статистике это отразится лишь в 4-м квартале. В этом году главными драйверами роста экономики РФ являлись российские потребители. После трех крайне тяжелых лет, сопровождавшихся обвалом как нефтяных котировок, так и курса рубля, они снова начали покупать. К сожалению, основная часть товаров, приобретаемых россиянами, производится не в России.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 19:08 | Сообщение # 775 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Стабильность рубля (в этом году он укрепился против доллара США примерно на 1%) и низкая инфляция (согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, за текущий год она должна замедлиться почти вдвое до 3.8%) оказывают поддержку российскому потребителю, даже несмотря на тот факт, что по итогам квартала показатель реального располагаемого дохода снизился. Домохозяйства делают выбор в пользу более активного привлечения заемных средств.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 19:08 | Сообщение # 776 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В 2015 и 2016 гг. размер долга домохозяйств сократился в условиях роста процентных ставок и увеличения объема просроченных кредитов. По данным ЦБ РФ, к концу 2016 года на долю таких безнадежных ссуд приходилось порядка 20% от общего объема потребительских кредитов, что обусловило повышенную осторожность со стороны банков. Однако в этом году Центробанк понизил ключевую процентную ставку с 10% до 8,25%, и банки не смогли устоять перед искушением увеличить объем предложения средств для частных заемщиков. Ипотечные ставки находятся сейчас на исторических минимумах, а потребительские кредиты снова стали доступными, и в этих условиях россияне снова воодушевились идеей о деньгах в долг.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 19:08 | Сообщение # 777 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Регулятор утверждает, что эта тенденция не вызывает у него обеспокоенности, поскольку объем потребительского кредитования растет в месячном выражении всего примерно на 2.5%, чего, по мнению аналитиков, недостаточно для разгона инфляции. Общий размер ипотечного портфеля российских банков составляет около 5.5% от ВВП, в то время как в, например, в Польше этот показатель достигает 20%. Впрочем, судя по некоторым признаком, Центробанк начинает задумываться об угрозе формирования пузыря, по крайней мере – на ипотечном рынке. Начиная с этого месяца, регулятор ощутимо ужесточил требования к ипотеке с первоначальным взносом менее 20% от стоимости жилья, введя для подобных кредитов повышенный коэффициент риска, что в итоге отразится на требованиях к норме обязательных резервов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 19:09 | Сообщение # 778 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Любой рост закредитованности становится опасным, если не сопровождается увеличением доходов, и это еще одна головная боль для Центробанка. За последние несколько месяцев ему пришлось санировать два крупных банка – Открытие и БИН-банк - с совокупным долгом по меньшей мере 12 млрд долларов. Частному банковскому сектору трудно конкурировать с государственными гигантами, такими как Сбербанк и ВТБ, не принимая на себя слишком большие риски. Однако новые банкротства сильно истощат ресурсы Центробанка. Между тем, у государственных банков свои проблемы: им не хватает ликвидности. Они попали под западные санкции и, соответственно, лишились доступа к дешевому внешнему финансированию, который питал кредитный бум 2000-х. Если бы не государственные депозиты, у ВТБ начались бы проблемы уже в третьем квартале.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 19:19 | Сообщение # 779 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| России нужны источники роста получше и понадежнее потребительского кредитования. Правительство рассчитывает на инвестиции в частном секторе, которые во втором квартале показали неплохие результаты. Для этого нужно развивать экспортный сектор. Высокие цены на нефть ранее тормозили подобного рода диверсификацию, и сейчас, когда баррель значительно дороже заложенных в бюджет 40 долларов, мотивация невелика. Более того, при текущих ценах правительство уже может снова пополнять свой резервный фонд.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 19:19 | Сообщение # 780 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Владимиру Путину всегда везло. Экономика России снова растет, а потребители, кажется, поверили в низкую инфляцию и стабильную валюту прямо перед президентскими выборами, которые пройдут весной следующего года. Но поддерживать даже такой мизерный рост еще шесть лет без структурных реформ будет очень сложно. Пока он слишком увлечен геополитическими играми и не интересуется подобными вопросами. Однако совершенно очевидно, что российская экономика выплывает за счет нефти, зерна, надежды и удачи, но по-прежнему отчаянно нуждается в адекватной стратегии.
|
| |
| |
