|
Фундаментальный анализ рынка
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 18:19 | Сообщение # 751 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В то время как аналитики многих банков, осторожно повышая прогнозы по цене нефти, характеризовали недавнее ралли как неустойчивое, стратеги Natixis придерживаются более оптимистичных оценок. В банке согласны с коллегами из Scotiabank относительно сезонного спада спроса - запасы в первом квартале следующего года вырастут, причем "значительно". Вместе с тем, в целом потенциал роста спроса в 2018 выглядит внушительным, тогда как исполнительность участников сделки по ограничению добычи ОПЕК+ позволит компенсировать рост предложения со стороны производителей, не участвующих в соглашении. Кроме того, в Natixis ожидают, что геополитические риски в следующем году не снизятся, что предполагает сохранение премии за риск в цене "черного золота". В Natixis ожидают, что средняя цена нефти марок брент и WTI составит: в 2017 - $54 и $52 соответственно в 2018 - $63 и $59 соответственно в 2019 - $68 и $64 соответственно
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 18:54 | Сообщение # 752 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Решение о реструктуризации "российского" долга Венесуэлы, о селективном дефолте которой вчера объявило агентство S&P, наконец, обрело форму - Министерство финансов России анонсировало подписание межправительственного протокола, согласно которому задолженность Венесуэлы в объеме $3.15 млрд. будет гаситься в течение следующих десяти лет, при этом основной объем платежей приходится на последние четыре года. Кредит был предоставлен Венесуэле для финансирования покупок российского промышленного оборудования в 2011, в 2014 срок кредита был продлен, а в 2016 его продлили еще раз - согласно последнему соглашению долг в объеме $2.8 млрд. должен был гаситься равными полугодовыми платежами в течение пяти лет.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 18:54 | Сообщение # 753 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Минфин РФ на сегодняшнем аукционе вновь не смог разместить весь объем облигаций федерального займа (ОФЗ). Из двух серий на 20 миллиардов рублей бумаги размещены лишь на 14 миллиардов рублей, говорится в сообщении Московской биржи. Таким образом уже вторую неделю подряд ведомство не может занять на рынке в том объеме, в котором желает по предложенным ставкам. И здесь одно подпитывает другое: снижение курса рубля ослабляет спрос на ОФЗ, а низкий спрос на ОФЗ является сигналом для всех участников валютного рынка, что иностранные инвесторы продают и уходят из страны.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 18:54 | Сообщение # 754 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На первом аукционе Минфин РФ в полном объеме разместил ОФЗ серии 25083 с погашением в декабре 2021 года на 10 миллиардов рублей. Цена отсечения составила 98.33% от номинала, доходность по цене отсечения — 7.61% годовых. Средневзвешенная цена составила 98.3468% от номинала, средневзвешенная доходность — 7.6% годовых. Спрос — 29.508 миллиарда рублей. На втором аукционе ведомство разместило ОФЗ серии 29012 с погашением в ноябре 2022 года на 4.137 миллиарда рублей из лимита в 10 миллиардов рублей. Цена отсечения составила 103.3% от номинала, доходность по цене отсечения — 9.7% годовых. Средневзвешенная цена составила 103.3933% от номинала, средневзвешенная доходность — 9.68% годовых. Спрос - 6,95 миллиарда рублей
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 18:55 | Сообщение # 755 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В последнее время цены на нефть в основном приводились в движение факторами со стороны аспекта предложения: с одной стороны сланцевики со своими передовыми технологиями, позволяющими ощутимо сократить производственные издержки; с другой – нестабильная ситуация в таких государствах, как Ирак и Ливия, порождающая страх перед ограничением поставок. Однако последние 10 дней эти факторы оказались задвинуты на второй план неожиданными (если не сказать – невероятными) политическими событиями, развернувшимися в Саудовской Аравии, где в рамках масштабной антикоррупционной чистки были арестованы свыше 200 принцев, бизнесменов и бывших чиновников высшего ранга.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 18:58 | Сообщение # 756 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Теперь судьба нефтяных котировок внезапно стала зависеть от внутренней политики Королевства, давать прогнозы по которой – занятие чрезвычайно сложное. При этом саудиты остаются одним из крупнейших мировых производителей нефти и самым влиятельным членом ОПЕК. Таким образом, несмотря на всю важность показателей добычи сланцевой нефти в США, сейчас их влияние может ослабнуть на фоне эскалации политической неопределенности в Саудовской Аравии. В конечном итоге мы получим ответ на вопрос: помогут ли последние события успешно реализовать грандиозную программу правительства по диверсификации национальной экономики, или же вместо этого станут предвестниками политического кризиса в стране и повышения общей нестабильности в регионе?
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 18:58 | Сообщение # 757 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Факторы спроса по-прежнему время от времени влияют на конъюнктуру нефтяного рынка, но все же главным драйвером в течение последних нескольких лет оставался аспект предложения. Резкий рост буровой и производственной активности сланцевиков коренным образом переломил традиционный баланс спроса и предложения.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 18:58 | Сообщение # 758 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Это изменение ситуации вынудило ОПЕК, возглавляемую Саудовской Аравией, вырабатывать новую линию поведения. Сначала картель решил отказаться от своей традиционной роли стабилизирующего участника рынка и буквально утопить его в нефти, надеясь, что обусловленное этим резкое снижение цен приведет к спаду добычи на сланцевых месторождениях и прекращению поступления новых инвестиций в этот сектор. Затем, когда спровоцированный ОПЕК обвал котировок больно ударил по самим членам картеля, им пришлось вернуться к практике квот и ограничения объемов производства в рамках специально заключенного соглашения, исполнение которого действительно помогло стабилизировать цены.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 18:59 | Сообщение # 759 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| И вот открытие новой недели 6 ноября началось для рынков с сообщений из Саудовской Аравии, где накануне была проведена очевидная политическая зачистка. Цены в ответ на эти новости выросли – так, сорт Brent превысил отметку $64, завершив неделю в районе 2-летних максимумов. Происходящее сейчас в Саудовской Аравии имеет огромное значение для рынка нефти, и не только потому, что эта страна является ведущим производителем черного золота и играет роль первой скрипки в ОПЕК. Это может иметь более масштабные последствия и для всей мировой экономики в целом.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 18:59 | Сообщение # 760 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Королевство является ключевым игроком в сфере поддержания стабильности и безопасности в регионе, а также крупным инвестором и держателем масштабных объемов иностранных активов. Недавно оно расширило свое присутствие на мировых рынках капитала посредством активизировавшейся эмиссии облигаций, а также в связи с подготовкой к размещению на бирже акций Saudi Aramco, что, как ожидается, может стать крупнейшим IPO в истории.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 18:59 | Сообщение # 761 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В этой связи последние события в Саудовской Аравии обусловили появление на рынке нефти новой премии за неопределенность. То, насколько быстро угаснет влияние этого фактора на цены, зависит не только от темпов наращивания добычи нетрадиционными методами, которые неминуемо ускорятся в условиях роста цен. Если окажется, что недавнее закручивание гаек происходило в рамках усилий, направленных на повышение эффективности управления государством, контролируемости и прозрачности для обеспечения более быстрой и плавной реализации экономических реформ, то будет лишь вопросом времени, когда цены на нефть начнут постепенное снижение в условиях долгосрочных процессов реструктуризации экономики Королевства, включающих в том числе и ослабление его зависимости от нефти.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 18:59 | Сообщение # 762 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| И совсем другое дело, если эти зачистки окажутся первыми ласточками политической и геополитической неопределенности, будь то активизация внутренней борьбы за власть и/или усиление нестабильности в регионе в целом. Пока мы еще не располагаем достаточной информацией для того, чтобы делать уверенные прогнозы и выбрать один из этих двух сценариев. Ясно одно: рынок нефти и цены на энергоносители вошли в новую фазу политической неопределенности, в то время как объемы добычи сланцевой нефти почти наверняка будут расти.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 19:00 | Сообщение # 763 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Согласно опубликованной сегодня отчетности, в третьем квартале Сбербанк получил чистую прибыль в размере 224.1 млрд рублей (3.7 млрд долларов). Это рекордно высокий показатель за всю историю кредитной организации, на 20.7% выше предыдущего максимума, установленного во втором квартале, и на 63.6% выше в годовом исчислении. Подконтрольный государству Сбербанк занимает лидирующие позиции на рынке: по размер у активов он в три раза опережает своего ближайшего конкурента.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 19:00 | Сообщение # 764 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В отчетном периоде общая стоимость кредитного портфеля Сбербанка выросла на 2.1% в годовом исчислении, при объем кредитования в частном секторе увеличился на 7.7%, обогнав по корпоративный сегмент. Резервы по сомнительным долгам сократились со 101.7 млрд до 58.2 млрд. По словам заместителя председателя правления Сбербанка Александра Морозова, высокие квартальные результаты обусловлены ростом кредитования и приоритетным развитием комиссионных видов бизнеса в сочетании с улучшением макроэкономических условий. «Системное управление структурой баланса позволило оптимизировать стоимость фондирования и удержать доходность работающих активов, поддержав тем самым маржинальность бизнеса», - отметил он.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 16.11.2017, 19:01 | Сообщение # 765 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Как следует из опубликованных данных Американского института нефти (API - American Petroleum Institute), запасы сырой нефти в США за отчетную неделю резко выросли, как и запасы бензина. Итак, за неделю до 10 ноября в США (в баррелях):
запасы сырой нефти: +6.51 млн (рекордное значение за последние 9 месяцев);
запасы бензина: +2.4 млн (рекордное значение за последние 3 месяца);
запасы в Кушинге: -1.8 млн (рекордное значение за последние 4 месяца);
запасы дистиллятов: -2.53 млн.
|
| |
| |
