Здесь мы следим за развитием нисходящей структуры от 24 марта. Продолжения движения книзу ожидаем после прохода ценой шумового диапазона 127.10 – 126.72, в данном случае цель – 125.97, в коридоре 125.97 – 125.59 консолидация цены. Потенциальным значением для низа считаем уровень 125.03, по достижении которого ожидаем откат кверху. Краткосрочное восходящее движение возможно в коридоре 128.01 – 128.39, пробой последнего значения приведет к формированию потенциала для верха, здесь цель – 129.21. Основная тенденция – развитие нисходящего цикла от 24 марта.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Вторник, 14.04.2015, 13:27
Здесь мы следим за формированием нисходящей структуры от 8 апреля. Продолжения движения книзу ожидаем после пробоя 175.43, в данном случае цель – 174.56, в коридоре 174.56 – 173.99 консолидация цены. Пробой уровня 173.98 позволит рассчитывать на движение к 173.06, по достижении которого ожидаем консолидацию в коридоре 173.06 – 172.54, отсюда высока вероятность разворота в коррекцию. Краткосрочное восходящее движение возможно в коридоре 176.38 – 176.90, пробой последнего значения приведет к углубленной коррекции, здесь цель – 177.95, этот уровень является ключевым сопротивлением для верха. Основная тенденция – формирование потенциала для нисходящего цикла от 8 апреля.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Вторник, 14.04.2015, 13:27
Журнал Time опубликовал результаты опроса читателей, на основе которого составляет свой ежегодный рейтинг 100 самых влиятельных людей планеты. Голосование завершилось 10 апреля. Первое место занял президент России Владимир Путин. Президент США Барак Обама оказался на 11-м месте. Лидер Китая Си Цзиньпин занял 22-е место, следующий за ним — президент Сирии. Канцлер Германии Ангела Меркель оказалась на 25-м месте. В ноябре прошлого года Владимир Путин второй год подряд возглавил рейтинг самых влиятельных людей мира по версии Forbes, опередив лидеров США и КНР Барака Обаму и Си Цзиньпина.
Итоги голосования отражают, в первую очередь, популярность российского политика в мире. Далеко не всегда такая популярность может быть подтверждена реальными достижениями и успехами. Но у российского президента она заслужена. Стоит остановиться лишь на наиболее значимых достижениях, прежде всего, в экономике.
В нулевые годы размер экономики в долларовом выражении вырос более чем в десять раз, превысив 2 трлн долл. В реальном выражении примерно в два раза. Озвученная публично цель удвоения ВВП была достигнута и, пожалуй, это главное достижение российского президента. Остальные макроэкономические показатели: зарплаты, пенсии, промышленное производство и т. д. – продемонстрировали динамику. Если говорить о размере российского ВВП по паритету покупательской способности, то по итогам 2012 года по размеру экономики Россия заняла первое место в Европе, обойдя Германию, и пятое в мире. При этом жизнь показала, что экономика России оказалась очень устойчивой к внешним шокам. Её не смогли обрушить ни западные санкции, ни падение цен на нефть. В результате импортозамещения размер экономики России вряд ли изменится, однако значительно вырастет её качество. Стоит также напомнить, что Россия уверенно держит второе место на рынке оружия.
Несмотря на некоторое оживление интереса к российским акциям и облигациям, рынок акций сейчас переживает не самые лучшие времена. Вероятно, это говорит о том, что акции стоит покупать. Тем не менее, 31 декабря 1999, когда Владимир Путин пришел к власти, долларовый индекс РТС составлял 175,26 пункта, сейчас около 1000. Постепенно растёт коэффициент дивидендных выплат, уровень корпоративного управления и прозрачности как государственных, так и олигархических компаний. Хотя остаются и непрозрачные компании с очень слабым корпоративным управлением, прежде всего это «Транснефть» и «Сургутнефтегаз».
Основой российского экономического чуда стала политика ресурсного национализма. В нулевые годы примерно 70-80% выручки нефтяных компаний через систему экспортных пошлин и НДПИ шло в бюджет и через бюджет распределялось по всей экономике, стимулируя внутренний спрос. От высоких цен на нефть, прежде всего, выигрывали банки, торговые сети и сектор услуг, а не нефтяные компании. Газпром в силу своих лоббистских возможностей сохранил более мягкий налоговый режим.
Существует очень распространённый миф, что россияне живут хуже, чем в советское время. Однако размер экономики и промышленного производства сейчас примерно соответствуют советскому уровню. Реально он, конечно, выше, так как в СССР в ВВП включалось много неконкурентных товаров низкого качества, которые на свободном рынке никто никогда не купит за нормальные деньги. Плюс конвертируемость рубля сделала доступными импорт и поездки за рубеж. Социальное неравенство в России так же достаточно среднее. Хотя оно значительно больше, чем в советское время.
Основным инструментом для анализа социального неравенства является индекс Джини – интегральная величина, которая рассчитывается по нескольким показателям. Она показывает распределение доходов среди населения, чем выше индекс, тем больше неравенство. В принципе, индекс может принимать значения от 0 до 100, полное равенство – полное неравенство. Самое большое значение у Намибии – 74,3, самое маленькое у Дании – 24,7. Россия в середине списка – 39,9. Россия находится на 22-м месте в мире по суммарному доходу самых состоятельных 10% населения, которые контролируют почти 40% доходов.
В России создана эффективная капиталистическая экономика со всеми плюсами и минусами, которые традиционно сопровождают рыночную систему хозяйства. И в значительной степени это заслуга российского президента.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Вторник, 14.04.2015, 14:47
Во вторник торги на Московской бирже открылись снижением по доллару США и евро. На 10:03 мск доллар торговался по 51,75 (-0,54%), евро – по 56,64 (-0,74).
Курс доллара будет находиться в диапазоне 50,27-53,74
В понедельник российский рубль закрылся ростом к доллару и евро. Объявленное в пятницу решение ЦБ о повышении ставок валютного РЕПО привело к краткосрочной коррекции валютных курсов.
Доллару пока не удаётся развить коррекционное движение по отношению к рублю. Уровень в 50 рублей остаётся ключевой поддержкой. Скорее всего, доллар его будет тестировать к концу недели.
На сегодня от курса доллара ожидается движение внутри пятничного диапазона 50,27-53,74, евро – в диапазоне 53,28-57,00.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Вторник, 14.04.2015, 14:47
Российский фондовый рынок во вторник открылся без единой динамики. К текущему моменту ведущие биржевые индексы спустились в красную зону и падают в среднем на 0,5%. Список утренних рыночных аутсайдеров возглавляют акции «Русала» и «Мечела», дорожают бумаги «Алросы» и «Фармстандарта».
Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили предыдущую сессию продажами, фьючерс на индекс S&P умеренно растёт. Цены на нефть укрепляются. Баррель сорта Brent стоит к текущему времени $59,61 (+0,9%).
Курс доллара растёт, евро – снижается. За доллар сейчас дают 52,14 (+0,2%). Создается впечатление, что биржевая волатильность и непредсказуемость утомили инвесторов. Ежедневно обновляются прогнозы относительно решения ЦБ РФ на заседании 30 апреля – некоторые даже полагают, что ставка упадёт сразу до 8%. Было бы интересно посмотреть, как это будет комментировать регулятор, объясняя одновременно и довольно высокую инфляцию.
Пара евро/доллар остаётся под давлением, торгуясь около 1,0550. В четверг состоится очередное заседание ЕЦБ, от которого рынок очень ждёт подведения первых итогов работы QE. Вторая половина дня будет интересной: США готовят к публикации важную статистику.
Индекс ММВБ проведёт торги вторника в диапазоне 1640-1685 пунктов.
Владимир Путин подписал указ, который позволит передать Ирану российские зенитно-ракетные комплексы С-300. Персы уже отреагировали на это решение, заявив, что России можно доверять. Ранее Сергей Лавров отметил, что Россия следовала своим финансовым интересам, а также учитывала репутационный аспект.
Старый контракт был аннулирован. Теперь, если Иран захочет получить российские системы ПВО, то нужен будет новый контракт, который, вероятно, не заставит себя ждать. Речь идёт о немалых суммах. Старый контракт стоимостью около $800 млн был подписан в 2007 году. В июне 2010 года Совет Безопасности ООН принял четвёртую резолюцию с санкциями в отношении Ирана. В ней были введены ограничения на поставки обычных вооружений. Иран подал в Международный третейский суд Женевы иск на $4 млрд к «Рособоронэкспорту». Россия намерена добиваться от Ирана отзыва этого иска, так как невыполнение данного контракта было обусловлено решениями Совбеза ООН.
США уже пригрозили России новыми санкциями, отрицательную позицию по возможной сделке также выразил Израиль. Тем не менее, с экономической и политической точки зрения решение России выглядит верно. В плюсе – дополнительный заработок. При этом санкции со стороны США вряд ли будут сняты, пока у власти действующая администрация. Стоит также отметить, что возможная поставка С-З00 усиливает позиции Ирана в противостоянии с Саудовской Аравией и её союзниками.
Решение России по Ирану вряд ли повлияет на отношение глобальных инвесторов к российскому рынку акций. Они прекрасно понимают, что противостояние России с Западом ещё далеко от завершения.
«Внешэкономбанк» спрогнозировал падение российской экономики в этом году на 4,7%. К слову, это больше, чем прогнозирует Минэкономразвития (3%). Сценарий, из которого исходил банк, предполагает цены на нефть 50 долларов за баррель. Основной эффект падения ВВП в 2015 году придется на первое полугодие – в первом и втором кварталах ожидается сокращение ВВП на 2,5-3% по отношению к предыдущему кварталу (с исключением сезонного фактора). Нижняя точка спада будет пройдена к середине 2015 года, после чего возможна стабилизация экономики. Годовой спад в этот период составит 5,5-6%. Во втором полугодии (по отношению к первому полугодию) оживление розничной торговли и рост чистого экспорта, а также слабое увеличение запасов, должны обеспечить перелом конъюнктуры и некоторое возобновление роста ВВП. Нам прогноз ВЭБа кажется слишком пессимистичным, наши ожидания по снижению ВВП колеблются в пределах 0-1%.
На Московской бирже с сегодняшнего дня прекращены торги акциями банка «Таврический». Это связано с прекращением обслуживания ценных бумаг расчётным депозитарием.
Сегодня реестр акционеров для участия в ГОСА закроет ИЭСК и «Норильский никель». «РусГидро» проведёт день инвестора в Москве.
В Евросоюзе выйдут данные по инфляции и объёмам промышленного производства. В США опубликуют индекс розничных продаж, объём розничных продаж и данные по инфляции. Американский институт нефти представит статистику по товарным запасам нефти в Штатах.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Вторник, 14.04.2015, 14:47
Греческое правительство не намерено возвращать 2,5 млрд евро, которые оно должно выплатить МВФ в мае-июне, если ему не удастся достичь соглашения с кредиторами до конца текущего месяца. «Мы дошли до конца дороги. Если европейцы не выделят финансовую помощь, альтернативы дефолту нет», – цитирует Financial Times неназванного высокопоставленного греческого чиновника. Чуть позже другой представитель правительства Греции опроверг это заявление. «Греция, вновь к разочарованию некоторых, не готовится ни к какому банкротству – так же, как и её кредиторы. Переговоры идут полным ходом к взаимовыгодному решению», – заявил он журналистам.
Тем не менее, дыма без огня не бывает. Угроза не расплатиться с МВФ – дело нешуточное, прецедентов история ещё не знает. Все заёмщики фонда, начиная от Румынии и Аргентины, заканчивая Кипром и Украиной, как бы тяжело им ни было, объявляя дефолты пред любыми кредиторами, старались погашать свою задолженность перед МВФ точно в срок. И не случайно. Ведь МВФ – кредитор «самой последней инстанции». Нарушив свои обязательства перед ним, страна теряет надежду на любые внешние источники финансирования. Облигации страны надолго, если не навсегда, превратятся в «мусор». О рефинансировании и цивилизованной реструктуризации долга можно будет забыть. Это будет означать международные судебные иски, которые могут привести к аресту любых зарубежных активов. Внутри страны будет обеспечен «идеальный шторм» таких масштабов, по сравнению с которым нынешние проблемы Греции (и недавние проблемы Кипра) могут показаться цветочками.
Одно из двух: или греческое правительство этого не понимает (что маловероятно, но возможно для популистов, случайно дорвавшихся до власти), или, скорее всего, речь идёт о банальном блефе и шантаже кредиторов. Мол, если не поможете нам, вам же будет хуже. Однако подобная популистская риторика хороша для внутреннего потребления во время предвыборной кампании, но вряд ли подействует на международных кредиторов, которые не первый день играют в мировой финансовый покер.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Вторник, 14.04.2015, 14:47
Нефтяные котировки завершили понедельник ростом на фоне заявлений Энергетического информационного агентства США. Цена на нефть марки Brent поднималась до $59,42 за баррель, на WTI – до $52,97 за баррель. Агентство сообщило о том, что ожидает снижения добычи сланцевой нефти впервые за 4 года. Это значит, что предложение на рынке нефти начнет постепенно уменьшаться.
Сегодня утром нефтяные котировки продолжили рост. Тем не менее, по итогам прошлой недели в США ожидается прирост товарных запасов на 4 млн баррелей, таковы предварительные прогнозы. Если данные подтвердятся, то нефтяные котировки так и не смогут покинуть сформировавшийся за последние две недели ценовой коридор. Таким образом, в ближайшие дни нефть марки Brent продолжит торговаться в диапазоне $54-59,5 за баррель, а WTI в пределах $49-54,5 за баррель.
Вчера, пара предприняла очередную попытку прорыва уровня 120.700, возможность которого отмечалась в предыдущем обзоре. Но, после повторного теста, продавцы вновь возымели силу опустить котировку до уровня 119.90, пробив его, и тем самым подтвердив формирование нисходящей структуры, изображенной на графике. На текущий момент, значимых альтернатив этой структуре я не вижу, поэтому в ближайшее время пара должна снизиться до уровня 118.40, откуда возможна коррекция, о размерах которой судить пока рано. Ну а сопротивлением является всё тот же 120.70, пробой которого обозначит приоритеты покупателей.
Вчера, пара демонстрировала желание снизиться от уровня сопротивления 1.0600, однако снижение было вялым, без особого энтузиазма. Нежелание продавать выразилось в образовании тройной дивергенции осциллятора с ценой, которая, в свою очередь, способна вылиться в волну коррекции. Структурно, также можно предположить что данный локальный цикл полностью сформирован, в этом случае закрепление выше 1.0600 приведет к глубокой коррекции до уровня 1.0800. В случае невозможности закрепиться выше 1.0600, пара продолжит снижаться до ранее обозначенной цели 1.047, по зеленой структуре, что на данный момент является основным вариантом.
Пара несколько корректируется, очевидно что на рынке присутствует элемент неопределенности, поскольку пробой уровня поддержки 1.4640 — серьезное дело, которое приведет к новым лоу. В то же время, эта коррекция остается в рамках дозволенного (то есть структуры), и пока нет серьезных отклонений, я буду придерживаться этого варианта. Следует отметить основное сопротивление, на уровне 1.48260, ниже которого сохраняется потенциал для новых и новых продаж. Закрепление выше этого уровня приведет к выносу стопов и формированию новой структуры.
