В итоге, все эти факты вкупе с волнениями на кредитном рынке Европы оказали давление на индекс DAX (FDAX), который в понедельник спускался к 3,5-месячному минимуму 10992,5. Тем не менее, мы продолжаем придерживаться бычьего настроя по данному активу в среднесрочной и долгосрочной перспективе, благодаря «мягкой» монетарной политике ЕЦБ. Таким образом, текущие уровни, по нашему мнению, выглядят более чем привлекательными точками входа для покупок на длительный срок.
На некоторое время цены на нефть потеряли несколько факторов давления: полугодовое заседание ОПЕК прошло без изменений, а число работающих нефтяных буровых установок продолжает падать, хотя и более сдержанными темпами, несмотря на то, что аналитики уже начали поговаривать о развороте тренда. Небольшим фактором давления на актив могут оставаться негативные прогнозы от различных инвестиционных компаний – к примеру, Goldman ждет снижения Brent к 45 долл./барр к октябрю и до 50 долл./барр. к концу года, ссылаясь на высокие уровни добычи в США и постепенно снижающийся спрос на энергоносители к концу года. Однако в краткосрочном и среднесрочном периодах предпосылок для падения актива нет, благодаря высокому спросу на ресурс в связи с пиком сезона вождения, а также все еще неуверенному росту доллара США. Вполне вероятно, что в ближайшие дни мы будем наблюдать коррекцию американской валюты после внушительного укрепления прошлой недели, что может подтолкнуть Brent выше 65 долл./барр.
Рубль взял паузу в ожидании новых катализаторов для движений. На самом деле, на текущей неделе мы вряд ли увидим серьезные драйверы для резких колебаний валюты, если не считать фактор геополитики, который носит малопрогнозируемый характер. В условиях все еще торгующейся ниже 65 долл./барр. нефти сорта Brent, роста спроса на доллар США в связи с ожиданиями по повышению ставки, а также интервенций Банка России, направленных на ослабления рубля сложно представить падение USD/RUB ниже 55,00 в ближайшие сутки. Кроме того, в течение этой недели инвесторы начнут закладывать в цену и высокую вероятность очередного понижения ставки Банком России, что может стать дополнительным фактором давления на российскую валюту ближе к четвергу-пятнице.
Майский отчет по состоянию рынка труда США дал «зеленый свет» на скупку доллара, а также убедил часть инвесторов в вероятности повышения ставки даже на июньском заседании. Мы полагаем, что гораздо больше шансов увидеть какие-либо шаги в сентябре, однако не исключено, что на ближайшем заседании FOMC Джанет Йеллен попытается подготовить рынки к своему решению и пояснить, что первое повышение ставки – это совсем не начало эры агрессивного ужесточения. Стоит признать, что текущих темпов роста заработной платы недостаточно, чтобы заставить Комитет ускориться в принятии нелегкого решения. Таким образом, при поддержке соответствующих отчетов (к примеру, слабых розничных продаж в этот четверг) у доллара США есть шансы увидеть коррекцию ожиданий. Наиболее интересную динамику может показать пара USD/JPY, так как иена выглядит перекупленной. В складывающейся ситуации имеет смысл рассмотреть две стратегии. В рамках краткосрочной можно продавать пару от текущих высоких уровней, делая ставку на слабых отчет по рознице, публикуемый 11 мая. Однако в среднесрочной перспективе, учитывая вероятность более агрессивного настроя представителей ФРС уже на июньском заседании и рост шансов на повышение ставки на сентябрьском заседании, стоит покупать USD/JPY при каждой коррекции вниз. Область 123,30 выглядит довольно привлекательной точкой входа.
Стоит отметить, что на дневном графике сформировалась бычья дивергенция по индикатору MACD, что сигнализирует о возможной смене направления движения цены. На часовом график пара торгуется около уровня МА 200.
Технический анализ по NZD/USD Сопротивление 3: $0.7270 (максимум 27 мая) Сопротивление 2: $0.7200 (максимум 2 июня, психологический уровень) Сопротивление 1: $0.7155 (максимум 8 июня) Текущая цена: $0.7131 Поддержка 1: $0.7080/0.7100 (минимумы 29 мая, 1 и 4 июня) Поддержка 2: $0.7025 (минимум 5 июня) Поддержка 3: $0.6975 (максимум 2 и 6 июля 2010 года)
Утренний технический анализ по EUR/USD Сопротивление 3: $1.1450-65 (максимумы 15-18 мая) Сопротивление 2: $1.1380 (максимум 4 июня) Сопротивление 1: $1.1335 (сессионный максимум) Текущая цена: $1.1319 Поддержка 1: $1.1270 (сессионный минимум) Поддержка 2: $1.1185 (минимум американской сессии 8 июня) Поддержка 3: $1.1085 (минимум 8 июня, MA 200 H1)
Утренний технический анализ по GBP/USD Сопротивление 3: $1.5505 (максимум 25 мая) Сопротивление 2: $1.5440 (максимум 4 июня) Сопротивление 1: $1.5370 (максимум 5 июня) Текущая цена: $1.5358 Поддержка 1: $1.5300 (MA 200 H1) Поддержка 2: $1.5265 (минимум американской сессии 8 июня) Поддержка 3: $1.5220 (минимум 8 июня)
