Сегодня котировки растут в преддверии публикации статистики по товарным запасам нефти в США, скопившимся по итогам прошлой недели. По предварительным данным, объёмы нефти в хранилищах должны сократиться на 2 млн баррелей. Таким образом, сокращение запасов наблюдается несколько недель подряд и переходит в устойчивую тенденцию, что не может не радовать инвесторов.
Сегодня рубль продолжает ослабевать к доллару и евро. Вчера ЦБ РФ отменил аукционы РЕПО на 364 дня в иностранной валюте на неопределенный срок. Таким образом Центробанк стимулирует коммерческие банки выходить на Московскую биржу. Это негативный фактор для рубля, мы предполагаем, что падение российской валюты продолжится до конца недели.
Заместитель министра юстиции Украины Наталья Севастьянова заявила о планах украинских властей в судебном порядке арестовать зарубежное имущество России в качестве компенсации за потерю Крыма. Данные заявления ожидаемы, удивительно, что они не появились год назад. Международный опыт показывает, что территориальные споры – это отдельная история, и шансов на арест серьёзных активов у Украины немного. Возможно, данное заявление стоит рассматривать как часть торга по реструктуризации украинского долга перед Российской Федерацией и российскими банками.
Если арест существенных активов России за границей станет реальностью, то Россия будет рассматривать данную ситуацию как политическое давление со стороны Запада. И, соответственно, может пойти на национализацию долей западных инвесторов в российских компаниях и банках. Плюс Россия может отказаться обслуживать перед Западом свои долги – как частные, так и корпоративные. В этом случае Запад потеряет значительные деньги. Поэтому, с нашей точки зрения, Запад вряд ли поддержит в этом вопросе Украину.
Промышленники России обратились к регулятору с просьбой максимально быстро снизить ключевую ставку до 8,0-8,5%, а в перспективе и до 6,0-6,5%. Об этом говорится в письме заместителя председателя комитета Госдумы по промышленности Владимира Гутенева на имя главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной. Просьба объясняется необходимостью поддержки промышленного роста и улучшения конкурентной среды для развития малого и среднего бизнеса.
Представляется, что просьба эта на данном этапе преждевременная и вряд ли будет удовлетворена. Задача регулятора – не только и не столько поддерживать национальную промышленность, сколько обеспечить макроэкономическое равновесие, стабильность общего уровня цен, устойчивость банковской системы и финансового рынка в целом. Ускоренное снижение ключевой ставки до уровней отрицательных в реальном выражении кроме стимулирования промышленности будет иметь целый букет отрицательных последствий: рост инфляции, бегство вкладчиков из банков (что будет означать сужение ресурсной базы для кредитования), долларизацию сбережений и общую дестабилизацию на финансовых рынках.
Центробанк уже трижды корректировал ключевую ставку в текущем году, в результате чего она снизилась с 17% до 12,5%. Он наверняка будет это делать и впредь, но постепенно, без резких скачков, понимая свою ответственность за сбалансированное развитие экономики с учётом интересов всех субъектов рынка, а не только промышленного лобби.
В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 131,50 коп. (+2,51%), до 53,62 руб., курс евро – на 106 копеек ровно (+1,84%), до 58,58 руб.
Центральный банк России со 2 июня понизил официальный курс доллара США к рублю на 15,03 коп., до 52,8213 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 57,702 руб., что ниже предыдущего дня на 31,25 коп.
Укрепление американского доллара на международном рынке Форекс негативно сказалось на нефтяных котировках и российском рубле. С 15 мая цена нефти Brent находится в коррекционной фазе и остаётся под давлением из-за растущего доллара.
По последним данным, баррель Brent стоит 64,82 доллара. Поддержку доллару оказали индекс деловой активности Института менеджмента (ISM) и индекс расходов на строительство в США.
Курс доллара за понедельник прибавил 2,51%. Доллар держит путь на север, и в качестве сопротивления мной рассматривается максимум 54,15 от 21 апреля 2015 года. У рубля нет в данный момент поддержки, поэтому доллар не остановится на достигнутом. В среду Минфин будет проводить аукцион по ОФЗ – возможно, завтра курс доллара скорректируется.
