Покупаем, в случае если котировки закроются выше уровня сопротивления 1,38. Цель - 1,3830. Stop-Loss=1,3770
Причина сформированной стратегии
Единая европейская валюта не торопится терять свои позиции против доллара, несмотря на то, что шансы на скорое начало сокращения программы количественного смягчения в США в последнее время значительно выросли. Данные по индексу экономических ожиданий от ZEW оказались гораздо лучше прогнозов, что просигналило об интенсивном росте экономики Германии. Пара EUR/USD готовится протестировать сопротивление 1,38. В случае его преодоление возможно тестирование годовых максимумов в районе 1,3830.
EUR/GBP: консолидация несмотря на рост индекса ZEW в еврозоне
Покупать при отбое от уровня 0,8422 с целью 0,8472. Stop-Loss = 0,8390.
Причина сформированной стратегии
13.30 МСК. Индекс потребительских цен Великобритании в ноябре замедлился с (+2,2% г./г.) до (+2,1% г./г.). Аналогичный показатель по еврозоне в ноябре не изменился, составив (+0,9% г./г.). Между тем, индекс настроений в деловых кругах еврозоны от немецкого института ZEW в декабре существенно вырос, составив 68,3 п. при прогнозе 60,9 п., предыдущее значение 60,2 п. Данные показывают вероятное улучшение экономической ситуации в европейском регионе, что в совокупности с меньшим инфляционным давлением в Великобритании, окажет поддержку паре EUR/GBP.
При отбое вверх от уровня 1235 долларов или пробое, золото может подорожать до 1240-1245 долларов. Пробой вниз данного уровня открывает дорогу к отметкам 1225-1230 долларов за унцию. На сегодняшний день значение 1235 долларов является пограничным, не исключаем, что металл будет несколько раз касаться данной отметки.
Золото по итогам торгов в понедельник, 16 декабря золото повысилось на 0,36% до 1240,54 доллара за тройскую унцию. Металл подорожал, в основном, за счет закрытия коротких позиций, которые накапливались в последнее время в преддверии заседания по ставке ФРС США в среду, 18 декабря.
Рост металла сдерживала позитивная экономическая статистика по экономике США, а именно данные по притоку инвестиционного капитала, который составил в октябре 194,9 млрд. долларов. Статистика по промышленному производству (14:15 по GMT) также оказалась позитивной – рост в ноябре составил 1,1% против прогнозных 0,6%.
Сегодня в 09:30 по GMT выходили данные по потребительской активности в Великобритании, которые оказались чуть ниже прогноза: 2,1% в годовом выражении против ожидаемых 2,2%. Это оказало небольшое понижательное давление на котировки золота. Окончательные данные по инфляции в еврозоне за ноябрь (10:00 по GMT) вышли согласно прогнозам: 0,9% в годовом выражении. Несмотря на то, что показатель оказался выше предыдущего (0,7%), темпы роста цен в европейском регионе остаются намного ниже целевых (2,0%). Мы полагаем, что глобальное инфляционное давление будет оставаться низким еще несколько месяцев.
Рынок металлов пребывает в ожидании решения по процентной ставке ФРС США в среду, 18 декабря. На рынках наблюдается большая волатильность. Сегодня в 13:30 по GMT будут опубликованы данные по потребительской инфляции в США за ноябрь и платежному балансу за третий квартал. Они могут оказать влияние на котировки металла. В случае, если американская инфляция в годовом выражении выйдет на уровне или выше прогнозных 1,3%, металл может подорожать до 1245 долларов за унцию. Если же инфляция окажется ниже, а приток капитала по платежному балансу превысит ожидания, можем увидеть дальнейшее снижение металла до 1233-1235 долларов и ниже.
Во время американской сессии мы снова можем увидеть коррекцию металла вниз: последние несколько дней отчетливо наблюдается удешевление металла в течение торговых часов в США. Участники рынка, вероятно, ожидают намека на начало сворачивание мер стимулирования (QE3).
Торговые стратегии: при отбое вверх от уровня 1235 долларов или пробое, золото может подорожать до 1240-1245 долларов. Пробой вниз данного уровня открывает дорогу к отметкам 1225-1230 долларов за унцию. На сегодняшний день значение 1235 долларов является пограничным, не исключаем, что металл будет несколько раз касаться данной отметки.
USD/JPY: консолидация после публикации инфляции и платежного баланса США
Покупать при пробое уровня 103,26 с целью 103,92. Stop-Loss = 102,72.
Причина сформированной стратегии
17.30 МСК. Индекс потребительских цен США в ноябре вырос на 1,2% (г./г.) при прогнозе (+1,3% г./г.), предыдущее значение (+1,0% г./г.). Платежный баланс США в 3 кв. 2013 года вырос, составив (-95 млрд.) при прогнозе (-101 млрд.), предыдущее значение (-99 млрд.). В целом данные позитивны для экономики США: рост потребительской инфляции может привести к ужесточению ДКП в этой стране, а улучшение платежного баланса США окажет поддержку ВВП данной страны. По паре USD/JPY при пробое уровня сопротивления 103,26 стоит рассмотреть открытие длинных позиций.
Dow Jones: фьючерсы могут протестировать отметку 16000
Покупаем, в случае если котировки закроются выше уровня сопротивления 15930. Цель - 16000. Stop-Loss=15850
Причина сформированной стратегии
Фьючерсы на индекс Доу-Джонса смогли закрепиться на относительно высоких уровнях, достигнутых в понедельник 17 декабря, и сделали заявку на возобновление роста. Тем не менее, до оглашения итогов заседания ФРС США расти акциям будет затруднительно. Отметка 16000 выглядит серьезным уровнем сопротивления.
Весь день валюты метались из стороны в сторону, пытаясь подготовиться к близящемуся заседанию FOMC. В результате, EUR/USD к закрытию вторника подошла к отметке 1,3760, а GBP/USD – к 1,6270.
Исследование ZEW Германии преподнесло очень приятный сюрприз: показатель достиг 68,3 вместо прогнозных 60,9, отметив максимум за 7-летний период. Восстановление мировой экономики в целом, и Штатов, в частности, спровоцировало рост оптимизма среди инвесторов. Тем не менее, к нашему удивлению, на EUR/USD это не произвело особого впечатления: по-видимому, все те, кто хотел сократить число лонгов по доллару США, уже это сделали, а перепозиционироваться в преддверии FOMC мало кто решился. В итоге, пара от уровня открытия 1,3760 доросла до максимума 1,3781, после чего откатилась в район 1,3760, неподалеку от которого и завершила торги.
Британская инфляция подпортила картину для GBP/USD, продемонстрировав снижение до 2,1% вместо прогнозных 2,2%. Такой неожиданный поворот дел заставил пару скатиться ниже поддержки 1,63 и достичь локального минимума 1,6218. Действительно, минимальный годовой прирост показателя за последние 4 года говорит о том, что ценовое давление начинает снижаться в рамках тенденций, наблюдаемых в большинстве развитых стран мира. Таким образом, это только развязывает руки Банку Англии в отношении мягкой монетарной политики – необходимости торопиться со сворачиванием стимулирующих мер нет.
USD/JPY весь день провела в узких диапазонах и лишь под конец американской сессии начала падение, пробив по дороге поддержку 102,74 и достигнув локального минимума 102,53. Чем ближе заседание FOMC, тем больше волнений мы наблюдаем на рынке.
Большинство основных пар за последние недели подошли к многолетним максимумам в ожидании чего-то нового в монетарной политике ФРС. Сегодня валюты подошли к развилке под названием «сворачивание QE3», и именно сегодня мы сможем определиться с их направлением на среднесрочную перспективу. К сожалению, с заседаниями центробанков никогда не бывает просто, так как слишком большое число нюансов может повлиять на динамику финансовых рынков: как четко будут озвучены планы по завершению программы стимулирования экономики, какие сроки будут выставлены, в каких объемах будет проводиться сокращение и какие целевые ориентиры Федрезерв себе изберет.
День будет жарким. Все начнется с еврозоны, которая опубликует данные IFO Германии, которые вряд ли вызовут большой интерес рынка, но все же достойны нашего внимания, чтобы четче понимать текущее состояние европейской экономики и ее перспективы. Превышение показателей может вновь вернуть EUR/USD в район 1,3780.
Затем настанет очередь Банка Англии с его протоколом прошлого заседания MPC, в рамках которого мы можем увидеть небольшой уклон в сторону более оптимистичной оценки экономики Великобритании. Однако гораздо интереснее для динамики GBP/USD может стать публикация данных по рынку труда: уделите внимание показателям занятости и уровням заработной платы, которые могут подтвердить стабилизацию в данном секторе и перспективы роста потребительского спроса, который может стать хорошим катализатором дальнейшего восстановления экономики. Для пары все это может оказать поддержку, однако инвесторы будут вести себя очень осторожно вплоть до самого заседания ФРС.
И, наконец, перечислим варианты того, что может сделать ФРС на сегодняшнем заседании:
Ничего не сделает, промолчит и отложит нововведения на 2014 год. Невысокая вероятность. Это обвалит доллар США против основных соперников, причем потери могут составить около 2 фигур. Сворачивание не будет объявлено, однако будет дан намек на то, что все произойдет в начале 2014 года (январе или марте). Высокая вероятность такого исхода. Бернанке может предпочесть оставить все на усмотрение Йеллен и уйти спокойно и по-доброму. Такой вариант может вызвать сдержанное ослабление USD с последующим скорым откатом к предрелизным уровням. Сворачивание произойдет, но лишь символическое: на $5-10 млрд. Очень высокая вероятность такого исхода. Бернанке обещал пойти на сворачивание в этом году при условии хороших экономических показателей, и они действительно хороши: и рынок труда, и промышленность, и потребительские настроения, и розничные продажи. Пока что в пользу дальнейшего смягчения выступает лишь слабая инфляция. При таком варианте USD продемонстрирует небольшое укрепление, однако кратковременного характера. Сворачивание в размере $15-20 млрд. Маловероятно. Это, вероятно, последнее заседание Бернанке (если только не будет никаких проволочек с утверждение Йеллен), и дальнейшая стратегия должна определяться именно ею. Рынку известно, что она - приверженец довольно мягких взглядов, так что столь значительное сокращение объемов скупки активов будет выглядеть как вызов новому управляющему. Резкое укрепление USD в таком случае может составить порядка двух фигур.
AUD/USD: под давлением после выступления управляющего РБА Стивенса
Продавать при пробое уровня 0,8882 с целью 0,8836. Stop-Loss = 0,8922.
Причина сформированной стратегии
02.30 МСК. Управляющий РБА Гленн Стивенс заявил о том, что для активизации темпов экономического роста в стране возможно дальнейшее понижение процентной ставки со стороны РБА. Отметим, что при предполагаемом низком темпе кредитования в Австралии, а также низких инфляционных ожиданиях мягкая ДКП РБА будет способствовать росту совокупного спроса в экономике. Более того, Стивенс заявил о том, что курс австралийского доллара выше 0,90 доллара США неприемлем для национальной экономики. РБА рассматривает проведение валютных интервенций с целью снижения стоимости национальной валюты.
NZD/USD: под давлением на фоне роста дефицита текущего счета Новой Зеландии
Продавать при пробое уровня 0,8239 с целью 0,8190. Stop-Loss = 0,8280.
Причина сформированной стратегии
01.45 МСК. Дефицит текущего счета платёжного баланса Новой Зеландии в 3 кв. 2013 года вырос, составив (4,78 млрд.) при прогнозе (4,20 млрд.), предыдущее значение (1,34 млрд.). В годовом выражении дефицит текущего счета соответствует 4,1% от ВВП страны. Опубликованные данные могут оказать давление на темпы роста национальной экономики в долгосрочной перспективе. По паре NZD/USD стоит рассмотреть открытие коротких позиций при пробое уровня поддержки 0,8239.
Nikkei 225: рост после публикации торгового баланса Японии
Покупать при отбое от уровня 15631 с целью 15855. Stop-Loss = 15500.
Причина сформированной стратегии
03.50 МСК. Дефицит торгового баланса Японии в ноябре вырос, составив 1,293 трлн. йен при прогнозе 1,336 трлн. йен, предыдущее значение 1,09 трлн. йен. Несколько лучшее значение данного показателя обусловлено лучшим значением японского экспорта, выросшим за год на 18,4% (г./г.) при прогнозе (+17,3% г./г.). Между тем действующая стимулирующая политика Банка Японии будет способствовать росту японского фондового индекса Nikkei 225 и ослаблению национальной валюты.
DAX: фьючерсы чувствуют поддержку в области 50-часовой скользящей средней
Покупаем по рынку с целью 9175 или 9250. Stop-Loss=9060
Причина сформированной стратегии
Европейские фондовые индексы после масштабного снижения на предыдущей неделе пытаются вернуться к росту. Контракты на немецкий DAX 30 закрепились выше 50-часовой скользящей средней, протестировали ее сверху, нашли там поддержку и пробуют сформировать восходящий тренд. Макроэкономическая статистика из Германии поступает позитивная. Индекс экономических ожиданий от ZEW оказался гораздо лучше прогнозов, индекс PMI в промышленности также растет. Ищем возможности для покупок.
USD/RUB: рост на фоне снижения индекса цен производителей РФ
Покупать при отбое от уровня 32,88 с целью 33,07. Stop-Loss = 32,77.
Причина сформированной стратегии
Вчера был опубликован индекс цен производителей РФ. Значение показателя в ноябре снизилось на 1,5% (м./м.). В годовом выражении темпы роста цен замедлились с (+2,0%) до (+1,6%). Данные показывают снижение спроса на продукцию российских компаний, что может оказать давление на курс рубля. В преддверии сегодняшнего решения ФРС США по ДКП пара USD/RUB может закрепиться выше отметки 33,00. Уровни поддержки и сопротивления
Стратегия 1. Покупаем, в случае если котировки закроются выше сопротивления 108,90. Цель – 109,60 или 110,20. Stop-Loss=108,10
Цены на нефть основных эталонных сортов продолжили котироваться разнонаправленно в последние сутки по мере того как Brent пребывал под давлением, а WTI предпринимал неудачную попытку усилиться. В целом активность торгов была низкая, так как участники рынка ожидают итогов заседания ФРС США.
Фьючерсные контракты на североморский талонный сорт Brent со сроком экспирации в январе коснулись поддержки 108,30 и в среду в 12.00 МСК котировались в непосредственной близости от нее. Одновременно американский эталон WTI обновил недельные максимумы, попробовав на прочность отметку 98,14, но «откатился» в район 97,30. Объем торгов всеми нефтяными фьючерсами в Нью-Йорке был на 34% ниже среднего, а в Лондоне на 35%. Разница в стоимости между контрактами сократилась до 10,85 доллара.
Американский институт нефти зафиксировал снижение коммерческих запасов сырья на 2,5 миллиона баррелей по итогам предыдущей недели, но участники рынка в целом проигнорировали этот релиз. Статистические наблюдения, используемые этим учреждением, будут включены сегодня в отчет Агентства энергетической информации. Согласно последнему опросу, проведенному информационным агентством Bloomberg, официальные данные покажут снижение запасов на 3,0 млн. баррелей.
Тем не менее, участники рынка также внимательно будут следить и за итогами очередного заседания ФРС США, которые будут оглашены сегодня в 23.15 МСК. Американский регулятор обсуждает возможность сокращения программы количественного смягчения, в рамках которой сейчас покупает государственные облигации и ипотечные закладные на общую сумму в 85 млрд. долларов ежемесячно. Предполагается, что он либо оставит объем покупок без изменений, либо сократит их незначительно, на 5-10 млрд. долларов. Мы полагаем, что на рынок нефти само решение будет оказывать ограниченное влияние, но реакция доллара и фондовых площадок могут существенно сказаться на котировках.
С точки зрения технического анализа ближайшим значимым уровнем поддержки для Brent является отметка 108,15, а сопротивлением 108,90. Преодоление нижней границы может двинуть котировки в область 107,60, а верхней к 109,60.
Торговые рекомендации:
Стратегия 1. Покупаем, в случае если котировки закроются выше сопротивления 108,90. Цель – 109,60 или 110,20. Stop-Loss=108,10
