Болгарии грозит финансовый коллапс Еврокомиссия приняла решение о выделении Болгарии экстренной помощи в размере 1,6 млрд евро для спасения ее банковской системы.
Болгария, возможно, находится на пороге коллапса всей своей банковской системы. На прошлой неделе в стране началась самая настоящая паника среди населения, которое забрало из банков несколько сотен миллионов евро.
Сначала из-за данных о подозрительных операциях в четвертом по величине банке страны Corporate Commercial Bank (Corpbank) государство национализировало его и ввело внешнее управление, а население стало забирать из него свои вклады. Затем эпидемия страха перекинулась на вкладчиков третьего банка Болгарии First Investment Bank. А для банков нет ничего губительнее этого. Специфика функционирования банковской системы такова, что большая часть вкладов населения постоянно размещена в ценных бумагах или направлена на кредитование, у самого банка в наличии остается лишь очень небольшая их часть. Поэтому даже относительно небольшое по объему, но одномоментное изъятие депозитов неизбежно приводит к банкротству конкретного банка. Если же ажиотаж становится всеобщим, вся система оказывается парализованной.
"У болгарских банков высокий уровень капитализации и ликвидности, — отмечает болгарский экономист, управляющий партнер BAC LTD Владимир Каролев. — Но ни один банк не может выжить, если все его клиенты начнут паниковать и забирать средства с депозитов".
Власти попытались пресечь панику. С успокоительным заявлением в воскресенье, 29 июня, выступил президент Болгарии Росен Плевнелиев. "Средства граждан и фирм, которые вложены в банки страны, гарантированы и находятся в безопасности", — заявил он.
Впрочем, несмотря на демонстративную уверенность властей, эксперты не исключают продолжения оттока средств из болгарских банков, пишет Financial Times.
"Ситуация в Болгарии больше походит на ту, которую мы наблюдали в начале 2013 года, когда рухнул банковский сектор Кипра, — считает аналитик ИК "Финам" Антон Сороко. — Тогда тоже произошел резкий отток вкладов из ключевых кредитных организаций, что привело к проблемам с выплатами. Это, в свою очередь, привело к панике среди населения — такие события страшны именно тем, что развиваются как снежная лавина по непредсказуемому сценарию, а любые слова политиков уже не воспринимаются населением — настолько велик страх, что ситуацию не получится нормализовать".
Власти Болгарии обвиняют в финансовой дезорганизации злоумышленников, которые осуществили криминальную атаку на болгарскую финансовую систему.
"У нас нет банковского кризиса, но есть кризис доверия и криминальная атака на банковскую систему", — заявил Плевнелиев. А местный Центробанк (Болгарский народный банк) предупредил о системной атаке, дестабилизирующей банковскую систему, и пообещал использовать все доступные ему инструменты, чтобы защитить сбережения населения.
В субботу, 28 июня, болгарские власти задержали двоих мужчин, обвиняемых в попытках дестабилизировать финансовую систему страны путем подстрекательства граждан к изъятию банковских вкладов. Один из подозреваемых задержан в Софии, второй — в Русе. По данным BBC, затем были арестованы еще трое.
Еще двоих, по сообщению болгарского государственного Агентства национальной безопасности (държавна агенция "Национална сигурност", ДАНС), сотрудники ДАНС под руководством районной прокуратуры Софии задержали в 15.30 по местному времени 29 июня. ДАНС сообщает, что изучается связь этих людей с ранее задержанными. В вину паникерам вменяется то, что они участвовали в следующей схеме. Некая лицензированная инвестиционная компания-посредник создала сеть ассоциированных компаний, осуществляющих маркетинговые услуги. Через эти фирмы 26 и 27 июня различным физическим и юридическим лицам были отправлены сотни сообщений, озаглавленных "Информационный бюллетень относительно депозитных рисков болгарских банков". В этом бюллетене было написано, что Corpbank испытывает кризис ликвидности и что он не единственный такой, перечислены еще три банка, "даже небольшой процент изъятых депозитов" из которых приведет к их банкротству. А помимо этих банков кредитные учреждения с филиальной связью с греческими банками подвержены прямому воздействию греческого кризиса.
При этом, написали мошенники, фонд гарантирования вкладов крайне недокапитализирован и не способен компенсировать депозиты даже в случае банкротства одного банка, а Центробанк не имеет юридического права компенсировать потери по депозитам населения. В связи с этим существует риск обвала курса лева (сейчас он жестко привязан к евро) "аналогично ситуации 1998 года: депозиты граждан будут принесены в жертву спасения болгарской экономики".
Но неочевидно, стоит ли всех собак вешать на кучку мошенников. "Обвинить во всем преступников — логичный выход, но все же я не уверен, что какие-либо спланированные действия могли привести к такому сильному оттоку капитала, — обращает внимание Сороко. — Скорее это следствие действия сразу нескольких факторов. Проще обвинить конкретных людей, чем признать, что ситуация вышла из-под контроля".
Фальшивые рассылки легли на благодатную почву — неуверенность в устойчивости банковской системы Болгарии, проблемы банков и всей экономики в целом, обращает внимание профессор кафедры прикладной макроэкономики НИУ ВШЭ, директор Института стратегического анализа компании ФБК Игорь Николаев. Кроме того, жители Восточной Европы хорошо помнят трудности переходного периода 1990-х годов, поэтому болгары так легко поддались панике.
Впрочем, исходя из величины банковского сектора Болгарии в европейском масштабе это ограниченный кризис, который можно преодолеть. "Для ЕС данное событие скорее носит рядовой характер, пока ситуация остается локальной, угроз для банков ЕС нет", — считает Сороко.
"Государственный долг Болгарии в процентах от ВВП — один из самых низких в Европе, около 19%, меньше только у Эстонии. Поэтому Европейский центробанк готов обеспечить болгарской финансовой системе необходимую ликвидность, если это понадобится", — считает Каролев.
Уже обещанных 1,6 млрд евро, выделяемых Еврокомиссией, будет, скорее всего, достаточно для недопущения коллапса. Греческого варианта бездонной бочки не будет. "Комиссия пришла к выводу, что объем государственной помощи в рамках кредитной линии является адекватным и соответствует необходимости обеспечить достаточный уровень ликвидности в банковской системе", — цитирует Reuters сообщение Еврокомиссии. Важно, что деньги были выделены столь оперативно, это может стать залогом того, что кризис будет предупрежден и второй Греции не случится.
Доля российских активов в портфелях фондов JP Morgan снизилась в 1,5 раза
Доля российских активов в портфелях фондов JP Morgan International Equity Funds снизилась за полгода более чем в 1,5 раза — примерно с 2,3 до 1,5%, следует из полугодовой отчетности фондов.
На 30 апреля 2014 года вложения в российские активы оценивались в 246,13 млн долларов, в то время как по состоянию на 30 октября 2013 года этот показатель составлял 326,34 млн долларов. Таким образом, оценка акций в портфелях снизилась на 24,6%.
За тот же период совокупные активы фондов выросли в цене на 15,22%, до 16,36 млрд долларов.
Только три из десяти фондов JP Morgan International Equity Funds инвестируют в российские акции. По состоянию на 30 апреля 2014 года наибольшая доля в портфелях фондов приходилась на бумаги МТС (48,8 млн долларов), Сбербанка (38,5 млн долларов) и «Магнита» (26,8 млн долларов).
