Секреты успешной торговли Уоррена Баффетта

Не существует трейдера, для которого Уоррен Баффетт не был бы легендой.

Всемирно известный "Оракул из Омахи” знаменит как человек, сделавший состояние на инвестициях в недооцененные активы. Талант верно оценивать потенциал недооцененных компаний и скупать их по низкой цене позволил Уоррену Баффетту за пятьдесят лет карьеры обогатить многих людей и самому войти в число одного из богатейших людей в мире.

Кроме того, он является одним из немногих людей, заработавших огромное состояние только благодаря биржевым торгам. Не удивительно, что его персона привлекает внимание многих тысяч трейдеров, и едва ли среди них найдется такой, кто не мечтал бы повторить успех Баффетта.

Ошибки инвестирования и успех Уоррена Баффетта

Ошибка инвестирования стала очевидна Баффетту благодаря работе Бенджамина Грэхама "Интеллектуальный инвестор”, изученной им в Университете штата Небраска. Рекомендация Грэхама заключалась в поиске активов, торгуемых существенно дешевле их реальной стоимости. По мнению автора, это обеспечивало определенный "запас прочности” на инвестиции. Используя этот принцип за руководство к действию, Баффет глубоко исследует бизнес и покупает только "обесцененные” компании.

Он делает инвестиции в бизнес, управляемый высокопрофессиональными и успешными командами и имеющий превосходящие экономические характеристики. Кроме того, предметом его интереса служат компании, история которых показывает длительный рост показателей дохода выше среднего. И, что, пожалуй, самое примечательное – Баффетт не придает значения ни колебаниям на фондовой бирже, ни макроэкономическим событиям, ни рыночным прогнозам.

Всё это ему с успехом заменяет собственный долгосрочный инвестиционный план. Важным показателем является экономическое состояние компании – до тех пор, пока ее фундаментальные показатели неизменны, Баффет ее не продает, и каково при этом состояние мировой экономики (пусть бы даже и кризисное), значения не имеет.

Причина успеха Уоррена Баффетта

Одна из причин успеха Баффетта перекликается с принципами Питера Линча, суть которых в том, чтобы работать с теми активами, которые инвестору максимально понятны, и выбирать те инвестиции, с которыми он чувствует себя комфортно. По мнению Баффетта, уже много лет находящему наглядное подтверждение в его состоятельности, инвестору не стоит усложнять себе жизнь в поисках сложных компаний. Следуя этому принципу, владелец 38% акций "Berkshire Hathaway” благоразумно удерживал компанию в стороне от высокотехнологичных активов, не смотря на их быстрый рост.

Причина заключалась в том, что Баффетт, по его собственному признанию, плохо разбирается в высокотехнологичном бизнесе. А поскольку он не слишком хорошо разбирается и в промышленности в целом, акций промышленных компаний он также старается избегать. Прежде, чем принять решение об инвестиции в ту или иную компанию, Уоррен Баффетт составляет прогноз ее будущего на ближайшие 10 лет. А согласно тенденциям развития высокотехнологичных рынков можно с уверенностью сказать, что уверенные прогнозы при существующей динамике едва ли возможны.

Ключевая мера доходности Уоррена Баффетта

По мнению Уоррена Баффетта, ключевая мера доходности компании отражается в доходах на активы. Поэтому предпочтение отдается бизнесу, в котором можно с достаточной долей уверенности прогнозировать доходы на ближайшее десятилетие. И особым вниманием великого инвестора пользуются те компании, инвестиции в которые не требуют серьезных капиталовложений.

Причина в том, что именно такие компании во многих случаях производят существенно болььшие доходы на активы. Помимо этого, Баффетта привлекает бизнес, который отличают большие потоки свободных наличных средств. Никогда не забывая о рисках, Баффетт убежден, что его компании всегда располагают достаточным количеством средств для инвестиций в свое развитие после выполнения всех обязательств по счетам.

В девяностых годах минувшего века Уоррен Баффетт приобрел две страховые компании, "Geico” и "General Re” – его привлекли методы, использующиеся этими компаниями для ограничения и управления задолженностями. Кроме того, инвестора заинтересовали "плавающие деньги” страхового бизнеса. Учитывая, что клиенты таких компаний сначала выплачивают взносы, а выплаты по страховым случаям зачастую производятся много позже, компании располагают устойчивыми денежными потоками. А наличие такого количества свободных средств можно успешно использовать, если обладать опытом и талантом инвестиций, которым располагает Баффетт.

В 2002 году Баффетт впервые вышел на рынок иностранной валюты. "В 2003 году мы увеличили нашу позицию, поскольку я становился все более и более по-медвежьи настроен по отношению к доллару", - пояснил инвестор. Из его слов ясно следовало, что в этих инвестициях он не чувствовал себя достаточно комфортно и, соответственно, они не слишком привлекли его.

На первый взгляд, эти подробности не имеют непосредственного отношения к трейдерам, торгующим на рынке Форекс. Однако определенные выводы из них сделать не так сложно. И главные из них – пожалуй, в том, что трейдер может добиться успеха только в том случае, если хорошо понимает, что он делает, внимательно и очень серьезно прорабатывает свой план и никогда не совершает необдуманных действий.

Портал "Форекс Аналитика" – сигналы, прогнозы //analitika-forex.ru