Уоррен Баффет рассказал об инвестициях и сравнил рынки с казино
Знаменитый инвестор в очередном послании к акционерам постарался подробно объяснить свой подход к инвестициям.
Он сравнил рынки с казино, которое поселилось в каждом доме. Баффет призывает быть благоразумными и никогда не рисковать безвозвратной потерей капитала.
Знаменитый инвестор Уоррен Баффет опубликовал свое ежегодное послание акционерам Berkshire Hathaway, большая часть которого на этот раз посвящена описанию подходов финансового конгломерата к инвестициям, пишет РБК.
В 2023 году Berkshire получила чистую прибыль в $96,2 млрд против убытка в $22,8 млрд годом ранее. Свободный кэш на счетах компании по итогам года достиг рекордных $167 млрд.
Исключительно хорошие результаты показал страховой бизнес, который установил рекорды по объемам продаж, плавающей прибыли и прибыли от андеррайтинга.
Но интереснее всего мысли Баффета по рынку. Он отметил, что иногда то, что творится на рынках или в экономике, приводит к тому, что акции и облигации некоторых крупных и фундаментально крепких компаний оцениваются «на удивление неверно».
«По каким-то причинам рынки сейчас намного больше похожи на казино, чем во времена моей молодости. Казино сейчас поселилось во многих домах и каждый день соблазняет его обитателей», — отметил инвестор.
По его словам, хотя фондовый рынок сейчас значительно больше, чем был раньше, его участников нельзя назвать ни более эмоционально устойчивыми, ни лучше обученными, «чем когда я учился в школе».
Баффет призвал быть благоразумными и «никогда не рисковать безвозвратной потерей капитала». По его словам, если владеть лишь одним хорошим активом и «просто сидеть смирно», можно обрести почти безмерное богатство.
В качестве примера удачных инвестиций инвестор привел вложения в компании Coca-Cola (6,8% портфеля) и American Express (8,2% портфеля), каждая из которых «добилась огромных успехов в своем основном бизнесе».
В 2023 Berkshire не совершала с ними никаких сделок, однако они вознаградили «бездействие» хорошими доходами и дивидендами.
«Терпение окупается, и одна замечательная сделка может компенсировать множество посредственных решений, которые неизбежны», — подвел итог Баффет.