Рынок разлюбил доллар, опасаясь за независимость ФРС
Индекс доллара после 4 дней падения подряд обновил 3-летние минимумы.
Потрепанный доллар снова терпит поражение. Инвесторы обеспокоены новыми признаками подрыва независимости центрального банка США. И эти опасения отбросили американскую валюту к самому низкому уровню за последние три года.
Президент Дональд Трамп накануне назвал главу Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла «ужасным», добавив, что у него на примете три или четыре человека в качестве претендентов на высший пост в ФРС.
В четверг доллар вернулся к многолетним минимумам по отношению к корзине других основных валют, сведя на нет кратковременную передышку, предоставленную спросом на безопасные активы из-за всплеска напряженности на Ближнем Востоке в начале недели.
Ожидается, что доллар снизится на 10% в этом году. Это для него будет худший год с 2003 года, поскольку вновь возникли опасения по поводу независимости ФРС на фоне возросших ожиданий снижения ставок и приближения крайнего срока для торговых соглашений — 9 июля.
«Мы играем на понижение доллара, когда происходит эрозия институтов», — сказал Каспар Хенсе, старший портфельный менеджер в RBC BlueBay Asset Management. «В настоящее время это не на 100% отражено в цене, и это все равно повлияло бы на рынки, если бы кто-то вроде Хассета или Бессента получил эту работу, и снизил ставки [как того хочет Трамп], игнорируя фундаментальный риск такого решения.
Основными претендентами на пост следующего главы ФРС являются бывший глава ФРС Кевин Уорш, глава Национального экономического совета Кевин Хассетт, нынешний глава ФРС Кристофер Уоллер и министр финансов Скотт Бессент.
«Я думаю, рынок закладывает в цены назначение президентом Трампом кого-то, кто, по крайней мере, на первый взгляд, кажется более сочувствующим его требованиям», — сказал главный валютный стратег Societe Generale Кит Джакс.
Прозвучавшие ранее на этой неделе комментарии члена ФРС Мишель Боуман, недавно назначенной Трампом главным банковским контролером ФРС, о том, что время снижения ставок приближается, ослабили доллар.
Теперь трейдеры оценивают вероятность снижения ставок ФРС в июле почти в 25% по сравнению с 12,5% на прошлой неделе.
Конфликты Трампа с давними союзниками по вопросам торговли и безопасности, а также его нападки на ФРС вновь вызвали вопросы у Германии относительно ее запасов золота, часть которых хранится в Федеральном резервном банке Нью-Йорка.
А руководители Европейского центрального банка просят некоторых кредиторов региона оценить свою потребность в долларах в периоды стресса, отрабатывая сценарии, в которых они не смогут рассчитывать на помощь ФРС при администрации Трампа, сообщило агентство Reuters в прошлом месяце.
Ник Риз, руководитель отдела макроэкономических исследований Monex Europe, заявил, что наибольший краткосрочный риск для рынков заключается в продолжении критики ФРС.
«Я буду предельно честен, я сейчас переписываю их в свете того, что мы видим прямо сейчас», — сказал он, имея в виду краткосрочные валютные прогнозы. «Мы думали, что доллар должен стабилизироваться на текущих уровнях, поскольку макроэкономические данные вот-вот станут действительно весьма позитивными».
По данным ING, прорыв евро выше $1,17 приведет к росту EUR/USD до $1,20.
Доллар упал более чем на 10% в этом году.
Доллар, главная резервная валюта в мире, в этом году подвергся критике из-за непредсказуемой политики США, которая усугубила экономическую неопределенность и поставила под сомнение идею исключительности США.
Инвесторы говорят, что беспокойство по поводу независимости ФРС усугубляет ущерб. Уважение к независимым институтам, таким как центральные банки, долгое время рассматривалось как ключевой фактор привлекательности крупных экономик, помогающий укрепить экономическую стабильность и обеспечить определенность политики.
Опрос 75 управляющих резервами центральных банков, опубликованный ранее на этой неделе аналитическим центром OMFIF, показал, что 70% опрошенных заявили, что политическая обстановка в США отговаривает их от инвестиций в доллар, что более чем в два раза превышает показатель год назад.
«Если бы кандидатуру следующего председателя ФРС объявили в течение ближайших нескольких месяцев, это было бы весьма деструктивно», — сказала Сима Шах, главный глобальный стратег компании Principal Asset Management. «Это снова поднимает вопрос о надежности и авторитете американских институтов, что обычно не нравится людям».
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Reuters
