Реакция доллара на данные довольно странная
Доллар упал из-за слабых данных по требованиям безработных, но вырос на данные по CPI...
Первая мгновенная реакция — рост (по учебнику). Данные — выше прогноза, а значит и ставки — выше. Вторая реакция — падение. Вопрос — почему? Возможный ответ: это не новость: экономисты писали про такой элемент ИПЦ как подержанные автомобили, что дефляция здесь прекратится. Второй момент: данные по NFP уже выполнили функцию шокировать рынок, последний был готов к подобному сюрпризу. Ну и третье, гринбек уже давно растет, пора бы и меру знать. Рос он на сильных данных и на беспорядках на Ближнем Востоке. Ну и, думается, далеко мы не уйдем. Где-то здесь реакция на CPI и затухнет, и FX будет ждать нового драйвера, тем более, что S&P 500, помешавшийся на обновлении максимумов, тоже особо падать не хочет.
А вот, что пишет Блумберг: трейдеры облигаций, похоже, не были уверены, следует ли им более пристально следить за более горячей, чем ожидалось, инфляцией или худшим, чем ожидалось, числом заявок на пособие по безработице. Показатель рынка труда побеждает. Доходность двухлетних облигаций находится на сессионных минимумах, а доллар слабеет.
Ни один из этих пунктов данных не станет желанной новостью для Федерального резерва. Заявления сигнализируют о том, что рынок труда слабее, чем предполагалось, — что говорит о более низкой доходности, в то время как базовый индекс потребительских цен и основные данные сигнализируют о том, что рост цен не замедляется так сильно, как ожидалось, — что означает, что доходность должна быть выше.
Данные
В сентябре в Соединённых Штатах Америки уровень инфляции снизился до 2,4%. Это произошло после того, как Федеральная резервная система (ФРС) рассмотрела возможность очередного снижения процентных ставок на своём следующем заседании, которое состоится в ноябре.
Этот показатель оказался ниже годового прироста, зафиксированного в августе, который составил 2,5%. Однако он превысил ожидания экономистов, которые прогнозировали уровень инфляции в 2,3%.
Согласно последним данным по индексу потребительских цен, снижение показателя наблюдается уже шестой месяц подряд.
Базовая инфляция, которая не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, увеличилась до 3,3% в годовом исчислении по сентябрьским показателям, что выше августовского уровня в 3,2%.
Эти данные появились в то время, когда вице-президент США Камала Харрис пытается справиться с недовольством избирателей из-за роста расходов в её борьбе за Белый дом.
Эти данные за четверг являются последними показателями ИПЦ перед выборами, которые состоятся 5 ноября.
Центральные банки США будут тщательно изучать данные, предоставленные Бюро трудовой статистики, чтобы определить, как быстро снизить ставки до «нейтрального» уровня, который больше не будет сдерживать экономический рост.
В прошлом месяце ФРС снизила ставки на 0,5 процентного пункта, что больше обычного.
Снижение инфляции с пикового значения 2022 года в 9,1% пока не привело к значительному ослаблению рынка труда, что удивило многих экономистов.
Отчёт о занятости в США на прошлой неделе показал, что компании добавили 254 000 рабочих мест в сентябре, что значительно превысило ожидания. Уровень безработицы снизился до 4,1% после нескольких месяцев роста.
На этой неделе Джон Уильямс, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка, заявил в интервью Financial Times, что денежно-кредитная политика «хорошо подготовлена» к так называемой «мягкой посадке» после снижения ставки на 0,5 процентного пункта, поскольку инфляция снижается, а экономика продолжает расти.
Уильямс отметил, что прогнозы должностных лиц ФРС, опубликованные в прошлом месяце, согласно которым в ходе двух оставшихся заседаний в этом году ожидается снижение ставки на 0,5 процентного пункта, являются «очень хорошим базовым сценарием».
Председатель ФРС Джей Пауэлл недавно предположил, что такое снижение будет осуществлено путём двух сокращений на четверть пункта, а не одного сокращения на 0,5 процентного пункта.
Число американцев, которые впервые обратились за пособием по безработице, выросло на 33 тысячи за прошедшую неделю и достигло 258 тысяч, согласно отчёту Министерства труда США.
Ранее сообщалось, что на предыдущей неделе было зарегистрировано 225 тысяч обращений. Однако после пересмотра данных эта цифра увеличилась.
Аналитики ожидали, что число заявок вырастет до 230 тысяч по сравнению с предыдущей неделей, согласно данным Bloomberg. Респонденты Trading Economics также прогнозировали рост до 230 тысяч.
