Интерфакс пояснил причины резкого укрепления рубля

Курс рубля очень резко растет в последний день квартала.

Китайский юань развернулся вниз и заметно опускается на Московской бирже в ходе дневной сессии в среду. Рубль отыграл утреннее падение и активно повышается в ходе последней торговой сессии сентября на фоне растущей нефти.

Курс китайской валюты в 15:32 мск составил 12,37 руб., что на 9 коп. ниже уровня закрытия предыдущих торгов.

Торги долларом и евро не проводятся на Московской бирже с 13 июня 2024 года из-за санкций. В связи с этим наиболее подходящими ориентирами колебаний курса (в том числе для внебиржевого рынка) являются котировки однодневного фьючерсного контракта с автопролонгацией на курс "доллар США - российский рубль" (USDRUBF) и такого же контракта на курс "евро - российский рубль" (EURRUBF).

Контракт USDRUBF к 15:00 мск уменьшился на 97 копеек относительно закрытия предыдущего торгового дня, до 83,02 руб./$1, контракт EURRUBF упал на 1,11 рубля, до 94,45 руб./EUR1.

Прогнозный диапазон для рубля на октябрь - 12,4-13,1 руб. за юань и 83-88 руб. за доллар США, говорится в комментарии аналитика инвесткомпании "Финам" Александра Потавина.

"С начала сентября пара USD/RUB потеряла более 2,3%, хотя по итогам III квартала доллар прибавил к рублю порядка 7%, - констатирует эксперт. - В последние пару месяцев действовал ряд факторов, которые определили ослабление рубля в августе и умеренную коррекцию в сентябре на фоне выросших цен на нефть".

В ежемесячном обзоре рисков финансовых рынков Банка России за август отмечено, что объемы продаж валюты в прошлом месяце были низкими, это стало одной из причин заметного ослабления рубля. Также был отмечен рост спроса на валюту со стороны импортеров, напоминает Потавин.

При цене нефти Urals в районе $100 за баррель курс доллара находится вблизи полугодовых максимумов - 84,5 руб., указывает аналитик, выделяя две причины. Во-первых, экспортная выручка приходит на внутренний рынок с временным лагом, так что то, что сейчас доходит до рынка, сформировано по более низким ценам нефти (июль-август). Во-вторых, по его словам, нефтяным компаниям в условиях текущих рисков приходится удерживать часть валютной выручки на внешних счетах - в частности, для закупки оборудования. Это может объяснять низкие объемы продаж валюты на внутреннем рынке.

Обязательная продажа валютной выручки крупнейшими экспортерами сейчас фактически отменена, поэтому объем конвертации зависит от потребностей самих компаний, подчеркивает эксперт "Финама". Отсутствие укрепления рубля под конец месяца, в период налоговых выплат, на его взгляд, подтверждает, что экспортерам проще занять рубли на рынке, чем конвертировать валюту.

"Средняя цена Urals по расчету Минэкономразвития в августе составила $67,11 за баррель. По текущим котировкам средняя цена нефти в сентябре может вырасти примерно до $85-90 за баррель, то есть среднемесячная цена за прошедший месяц может подняться к августу примерно на $20-25, или на 30-35%, - приводит данные Потавин. - Это создает условия для увеличения покупок валюты Минфином в октябре. Наш прогноз на октябрь: курс доллара в диапазоне 83-88 руб. По евро ожидаемый диапазон торгов - 96-102 руб., по юаню - 12,4-13,1 руб.".

По мнению эксперта инвесткомпании, основными рисками для рубля в октябре выступают новые санкции, сбои в расчетах, рост спроса на валюту со стороны импортеров и увеличение покупок валюты Минфином.

Цены на нефть повышаются днем в среду после заметного снижения накануне, в центре внимания рынка остается ситуация на Ближнем Востоке. Во вторник Brent подешевела на 2,6%, WTI - на 3,5%.

Ноябрьские фьючерсы на сорт Brent на лондонской бирже ICE Futures по данным на 15:00 мск торгуются по $103,04 за баррель, на 0,56% выше уровня закрытия предыдущих торгов. Фьючерсы на нефть WTI на ноябрь на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) выросли в цене к этому времени на 1,31%, до $90,54 за баррель.

Падению цен на нефть накануне способствовали сообщения о росте поставок из ближневосточного региона. Согласно данным Kpler, экспорт из ключевых нефтедобывающих стран Ближнего Востока в сентябре восстановился до максимума с начала военной операции США против Ирана в феврале.

Тем временем Саудовская Аравия возобновила поставки нефти через порт Янбу на Красном море, приостановленные на время ремонта подвергшегося атаке нефтепровода "Восток-Запад". Вечером в понедельник госкомпания Saudi Aramco направила клиентам график отгрузки нефти из этого порта на октябрь, сообщило агентство Reuters со ссылкой на источники.

В среду трейдеры будут ждать выхода еженедельного доклада о запасах энергоносителей в США, который будет опубликован в 17:30 мск. Оценки Американского института нефти (API) показали увеличение резервов нефти в стране на прошлой неделе на 1,02 млн баррелей. Аналитики в среднем прогнозировали их снижение на 1,9 млн баррелей, по данным Trading Economics.

MarketSnapshot - ProFinance