Форекс. Все желают ослабления своей национальной валюты
Эрик Спротт, руководитель канадского инвестиционного фонда Sprott Asset Management, в радиоинтервью рассказал следующее.
«За последнюю неделю представители 20 или 30 правительств заявили, что желают ослабления национальной валюты. Похоже, разгорается валютная война. Эта война заставляет вкладываться в золото даже тех инвесторов, которые ранее не желали его покупать. Тем самым люди своими действиями доказывают, что золото – это деньги. И чем больше безответственных манёвров предпримут правительства и их центральные банки в валютной войне, тем сильнее вырастет цена золота.
Я считаю, что правительство США – банкрот. Вероятно, правительство Великобритании тоже банкрот, равно как Япония и Европейский центральный банк. Потому что все эти страны набирают всё новые и новые долговые обязательства, не получая какой-либо отдачи от траты денег. Я полагаю, что у перечисленных государств нет действенной стратегии по выходу из кризиса. И потому они продолжают тянуть, притворяясь, что у них всё в порядке.
Печать денег центральными банками заставляет людей всё пристальнее приглядываться к материальным вещам, а потому за последний год резко подскочили цены сырьевых товаров. Индекс CRB поднялся примерно на 25%. Меня беспокоит, что приток инвестиционных капиталов в сырьевые товары может спровоцировать гиперинфляцию в сфере реальных активов, в то время как финансовые активы сдуются.
Мы ежедневно обсуждаем движения ключевых валют – доллар против фунта стерлингов, иена против евро, юань против иены и так далее. Дескать, когда одна валюта выигрывает, другая проигрывает. Но заметьте: все они имеют серьёзные проблемы. И мы знаем из истории, что все декретные валюты без исключения заканчивают одинаково – становятся никуда не годными. Получается, мы сравниваем нескольких неудачников. Результат налицо: все валюты движутся вниз по отношению к драгоценным металлам. Но в последнее время события поворачиваются так, что все валюты могут быстро пойти вниз по отношению ко всем реальным вещам».
Дефицит федерального бюджета США по итогам 2010 финансового года (завершился 30 сентября), составил 1,3 трлн долл., что на 100 млрд долл. ниже дефицита 2009 финансового года. Прогресс!
Пенсионеры сядут на шею
Профессор Школы бизнеса Келлог Северо-Западного Университета Джошуа Раух провёл очередную оценку ничем не обеспеченных пенсионных обязательств муниципалитетов США и обнаружил скрытые обязательства на сумму свыше 3,5 трлн долл. Образно говоря, для мэров американских городов необеспеченные обязательства превращаются в финансовые кандалы.
Так, даже если Чикаго полностью прекратит все траты, городу потребуется восемь лет аккумулировать собираемые налоги для того, чтобы выплатить обещанное пенсионерам. Филадельфия, Бостон, Чикаго, Цинциннати, Джэксонвилл и Сент-Пол имеют активы, способные поддержать городские пенсионные системы до 2020 г. Пенсионные системы ещё 18 городов и округов США пройдут отметку 2020, но не доживут до 2025 года. Хуже всего дела обстоят в Филадельфии, которая при имеющихся активах сможет оплачивать пенсии госслужащих лишь до 2015 года.
В пересчёте на каждую семью необеспеченные обязательства администраций 50 городов и округов страны перед бывшими и нынешними госслужащими составляют 14165 долл. В Нью-Йорке, Сан-Франциско и Бостоне они подскакивают выше 30000 долл. на семью, а в Чикаго зашкаливают за 40 тыс. долл. Если городские власти не «кинут» пенсионеров, тогда им придётся тем или иным способом забрать эти деньги у своих жителей. Впрочем, возможен и другой вариант – помощь федерального правительства. Оно просто напечатает деньги, тем самым скрытно забрав часть сбережений у всех тех, кто имеет несчастье держать долларовые активы.
Финансовая алхимия в действии
В США разгорается очередной скандал вокруг неправильно оформленных ипотечных закладных, из-за которых тень сомнения упала на ранее считавшиеся надёжными ценные бумаги стоимостью свыше триллиона долларов. Оказалось, что продавцы структурированных ипотечных бумаг не удосуживались отслеживать и переоформлять права собственности на залог. Дело в том, что для получения ценных бумаг нужной доходности и надёжности закладные объединяли в пулы и разрезали на транши, в результате чего один ипотечный контракт может (частями) входить в несколько разных финансовых инструментов. А с учётом того, что эти инструменты многократно продавались и перепродавались по всему миру, определить истинных обладателей прав на заложенную недвижимость становится крайне сложно.
Bank of America в пожарном порядке приостановил продажи отнятых у должников домов по всем 50 штатам, банк PNC – по 23 штатам. Пресса призывает провести проверку качества ипотечных документов, обеспечиваемых ныне государственными компаниями Fannie Mae и Freddie Mac. Между тем подозрительные ценные бумаги имеются не только в названных госкомпаниях, но и в крупнейших пенсионных фондах страны. Телекомментаторы в ярости кричат в камеры, что банкиры оставили себе жирные премии, свалив невероятный финансовый мусор на плечи рядовых граждан.
Пенсионные фонды требуют пересмотра договоров с банками, надеясь заставить их выкупить обратно бумаги, не соответствующие контрактам и не подходящие для пенсионных фондов по стандартам качества, естественно, по исходной цене. Банкиры сопротивляются. Мы уже писали в предыдущей реплике из серии «Хроника нефтедолларового коллапса» о том, что банкиры пытались протащить через конгресс законопроект, снимающий с них ответственность за неверно оформленные структурированные ипотечные инструменты, но Барак Обама наложил на него вето. Сенатор от шт. Коннектикут Кристофер Додд заявил, что если процесс расчистки ипотечного мусора начнётся по-серьёзному, американские банки вновь окажутся в той же дыре, в которую они уже раз попали в 2008 году.
Некоторые политики в преддверии промежуточных выборов в Конгресс США взялись эксплуатировать тему ипотечного мошенничества, только подливая масла в огонь. А публика получила ещё один повод для беспокойства. Если ты приобрёл дом, ранее изъятый у кого-то за долги, ты не можешь спать спокойно. Тебя посещает ночной кошмар примерно следующего содержания: прежний владелец дома с помощью хорошего адвоката доказывает в суде, что его не имели права выселить.
Деньги на бочку
Китайская государственная нефтяная компания CNOOC за 1,1 млрд долл. приобретает треть активов американской компании Chesapeake Energy на месторождении Eagle Ford в Техасе. В пересчёте на добывающие мощности размер сделки достигает 500 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Помимо этого Китайцы обещались на сумму 1,1 млрд долл. профинансировать программу бурения Chesapeake Energy. После неудачной попытки приобрести нефтяную компанию Unocal Corp. пять лет назад за 18,4 млрд долл. (сделка была заблокирована правительством США) данная сравнительно небольшая покупка китайцев выглядит как осторожное прощупывание почвы.
Американские эксперты отмечают, что сегодня в Штатах китайцев встречают гораздо более гостеприимно, нежели пять лет назад. Цена на природный газ упали, и денежная поддержка дорогостоящих программ бурения становится критически важной для дальнейшего увеличения добычи.
14 октября страны-члены ОПЕК провели в Вене очередное заседание. По его итогам организацией было принято решение сохранить текущий уровень квот на добычу нефти. Любопытно, что руководство картеля прекратило публиковать квоты для отдельных стран. Общий размер квот остался на уровне 24,845 млн барр. в сутки, что примерно соответствует 30% мирового потребления нефти.
На заседании в Вене некоторые члены ОПЕК высказались за увеличение цены до 100 долл. за баррель, сетуя на 13-процентное снижение индекса американского доллара с июня нынешнего года. Министр энергетики и нефтяной промышленности Венесуэлы Рафаэль Рамирез заявил, что слабость американской валюты означает, что «реальная цена» нефти примерно на 20 долл. ниже сегодняшних биржевых котировок.
Его поддержал руководитель Ливийской национальной нефтяной корпорации Шокри Ганем, который сказал, что растущие цены помогут странам ОПЕК компенсировать падение доходов от удешевления доллара. Представитель Алжира назвал разумным диапазон цен от 90 до 100 долл. за баррель. По оценкам Министерства энергетики США, в 2011 году картель от продажи нефти получит около 818 млрд долл.
Напомним читателям, что в апрельском докладе Пентагона «Joint Operating Environment 2010» говорится, что в скором времени мировые запасы легкодоступной нефти могут быть исчерпаны, что приведёт к неконтролируемому росту цен на чёрное золото. «Уже в 2015 году разница между растущим спросом и снижающимся предложением может достичь десяти миллионов баррелей в сутки», – пишут военные эксперты. Опасения Пентагона происходят из оценки растущих аппетитов до нефти со стороны таких стран, как Китай и Индия.
Иван Рогожкин, oil ru
