Форекс. Курс доллара растет после решения Трампа

Евро, канадский доллар и австралийский доллар под давлением, тревоги торговой войны нервируют инвесторов. Ответные пошлины Китая вступят в силу в понедельник.

В понедельник мировые рынки акций снизились, а курс доллара США вырос после того, как президент США Дональд Трамп предупредил о возможном введении дополнительных пошлин, включая тарифы на сталь и алюминий. Это решение может привести к инфляции и ограничить возможности для снижения процентных ставок.

Выступая перед журналистами на борту самолёта Air Force One, Трамп заявил, что в понедельник он объявит о введении 25-процентных пошлин на весь импорт стали и алюминия в США. Во вторник или среду он предоставит дополнительную информацию о других ответных мерах.

Это заявление было сделано сразу после того, как канцлер Германии Олаф Шольц заявил, что Европейский союз готов отреагировать «в течение часа» на введение США пошлин на европейские товары. Он также подчеркнул риски эскалации торговой войны.

В то же время Китай объявил о введении пошлин на некоторые товары из США, которые должны вступить в силу в понедельник. Однако пока не наблюдается признаков прогресса в переговорах между Пекином и Вашингтоном.

«Это может стать стратегическим инструментом для переговоров президента Трампа или началом затяжной торговой войны», — считает Стивен Довер, глава Института Франклина Темплтона.

«Почти половина импорта США используется в качестве сырья для местных компаний. Это означает, что предприятиям придётся либо переложить более высокие издержки на потребителей, либо снизить прибыль, либо полностью пересмотреть свои цепочки поставок», — добавил он.

Аналитики предполагают, что валюты стран, на которые нацелился Трамп, будут снижаться по отношению к доллару, чтобы компенсировать налоги и сохранить конкурентоспособность своего экспорта.

Тарифы также могут усилить инфляцию в США и ограничить возможности Федеральной резервной системы по смягчению денежно-кредитной политики.

Основные фондовые индексы Уолл-стрит закрылись в пятницу снижением.

Рынки уже снизили ожидаемое снижение процентных ставок в этом году до 36 базисных пунктов с примерно 42 базисных пунктов после оптимистичного отчёта о занятости в пятницу.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл должен выступить перед Палатой представителей во вторник и среду, и вопрос о влиянии пошлин на денежно-кредитную политику наверняка станет актуальным.

Его показания в среду также будут сопровождаться данными по потребительским ценам за январь, которые могут указывать на раннее давление, учитывая отдельные свидетельства того, что компании повышают цены в ожидании налогов.

Опрос потребителей, проведённый в пятницу, показал резкий рост инфляционных ожиданий на предстоящий год, хотя долгосрочные перспективы остаются стабильными.

Доллар США укрепился после заявления Трампа.

Инвесторы отреагировали ростом курса доллара, его индекс достиг уровня 108,26. Евро снизился на 0,1% до 1,0314 доллара США, а австралийский доллар, который также подвержен торговле, снизился до 0,6274 доллара США.

Доллар вырос на 0,3% по отношению к иене, достигнув уровня 151,85, восстановив часть позиций, утраченных ранее из-за слухов о том, что Банк Японии может повысить процентные ставки в ближайшие месяцы.

Индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии, который отслеживает MSCI, потерял 0,09%, в то время как индекс Nikkei, который включает акции Японии, вырос на 0,08%.

Основной индекс акций Южной Кореи восстановился после первоначальных потерь и вырос на 0,16%, хотя производители стали понесли убытки.

Китайские акции, входящие в индекс CSI 300, выросли на 0,3%, а опасения по поводу дефляции снизились после того, как данные показали, что в январе инфляция ускорилась до пятимесячного максимума.

Пекин снова установил фиксированный курс юаня, но он всё равно снизился до трёхнедельного минимума около 7,3082 юаня за доллар США.

Фьючерсы на акции EUROSTOXX 50 упали на 0,09%, а фьючерсы на акции FTSE выросли на 0,14%, а фьючерсы на акции DAX выросли на 0,14%.

Фьючерсы на акции Уолл-стрит начали падать, но вскоре выросли, поскольку инвесторы ожидали насыщенную неделю отчётов о доходах компаний. Фьючерсы на индекс S&P 500 выросли на 0,26%, а фьючерсы на индекс Nasdaq выросли на 0,5%.

На прошлой неделе акции были обеспокоены неоднозначными данными о доходах, хотя общий рост прибыли на акцию составил 12%, что выше первоначальных ожиданий в 8%.

«Тарифы представляют собой ключевой риск для наших прогнозов прибыли на 2025 год», — предупредили аналитики Goldman Sachs, которые подсчитали, что эффективная ставка тарифа в США, вероятно, вырастет на пять процентных пунктов, что приведёт к снижению прибыли на акцию на 1–2%.

Неопределённость в политике может привести к снижению оценки, поскольку она увеличивает риск инвестирования в акции и оказывает понижательное давление на справедливую стоимость.

Кроме того, риск повторного всплеска инфляции негативно повлиял на казначейские облигации. Доходность 10-летних облигаций составила 4,4826%, что выше минимального значения прошлой недели в 4,400%.

Укрепление доллара и более высокая доходность не помешали золоту достичь рекордного максимума в 2886 долларов за унцию. Этому способствовали разговоры о том, что Трамп может ввести пошлины на металл.

В результате спрос на физическое золото в Лондоне увеличился, что привело к его отправке в США для избежания новых налогов. Это отразилось в продаже фьючерсов на золото на LME и покупке фьючерсов на Comex.

В понедельник золото выросло на 0,8% до 2884 долларов за унцию.

Цены на нефть не растут так активно из-за опасений, что торговая война может нанести ущерб мировому экономическому росту и, следовательно, спросу на энергоносители.

Однако рынок ожидал восстановления после трёх недель потерь, и нефть марки Brent выросла на 44 цента до 75,10 доллара, в то время как американская сырая нефть выросла на 43 цента до 71,43 доллара за баррель.

Неясно, являются ли недавние решения президента США о повышении тарифов на сталь и алюминий частью его стратегии ведения переговоров, которую он может изменить в дальнейшем. Об этом заявил Васу Менон, управляющий директор по инвестиционной стратегии OCBC.

Из-за эскалации торговой войны рынки находятся в напряжённом и нестабильном состоянии. Инвесторам следует быть осторожными и готовиться к возможным дальнейшим колебаниям на рынке.

Евро подешевел на 0,1% и достиг отметки в 1,0317 доллара, что близко к двухлетнему минимуму в 1,0125 доллара, достигнутому на прошлой неделе. Инвесторы опасаются введения пошлин, о которых неоднократно говорил президент США.

Австралийский доллар снизился на 0,1% до 0,62705 доллара, оставаясь вблизи пятилетнего минимума, достигнутого на прошлой неделе. Канадский доллар ослаб почти на 0,3%, так как Канада является крупным поставщиком алюминия в США.

Хотя сегодняшнее решение президента США о повышении тарифов имеет значение, оно также напоминает нам о том, что некоторые решения могут иметь больший вес, чем другие. Кроме того, заголовки о тарифах стали частью «новой нормы» при президенте США, — отметил Тони Сикамор, аналитик рынка в IG.

Помимо решений президента США, внимание инвесторов будет приковано к данным по инфляции в США, которые будут опубликованы в среду, а также к выступлению главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла перед Палатой представителей во вторник и среду. Вероятно, что тарифы будут в центре внимания.

Аналитики считают, что повышение тарифов может привести к росту инфляции и оказать дополнительное давление на Федеральную резервную систему, чтобы она продолжала удерживать процентные ставки на высоком уровне. Рынки ожидают сокращения процентных ставок на 36 базисных пунктов в этом году, по сравнению с 42 базисными пунктами после оптимистичного отчёта о заработной плате в пятницу.

Стратеги Macquarie изменили свою точку зрения на политику Федеральной резервной системы в этом году из-за возросшей неопределённости на рынке. Они считают, что ставка по федеральным фондам не изменится в 2025 году и, скорее всего, останется в диапазоне от 4,25% до 4,5%. Ранее они предполагали, что будет только одно снижение на 25 базисных пунктов в марте или мае.

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Thomson Reuters