|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 24.07.2015, 09:03 | Сообщение # 1201 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Данный промышленный метал достиг 6-летнего минимума в этом месяце. Золото также достигло своего минимума с 2010 года. Нефтяные фьючерсы развивают негативную динамику и даже цены на сахар показывают медвежью тенденцию. Причина одна — глобальное перепроизводство и дисбаланс спроса и предложения.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 24.07.2015, 09:03 | Сообщение # 1202 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| «Мы существенно понизили наши краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные прогнозы по ценам на медь на фоне понижения спроса на этот металл со стороны Китая и ожиданий роста предложения в течение ближайших 3 лет», - пишет в своих комментариях группа аналитиков под руководством Макса Лейтона, европейского главы исследований товарных рынков Goldman Sachs в Лондоне. Теперь этот банк является обладателем самого негативного прогноза по рынку меди, превзойдя Bank of America с его ожиданиями 4969 долларов за тонну для 2016 года.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 24.07.2015, 09:03 | Сообщение # 1203 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Прогнозы Goldman Sachs по ценам на медь:
3-месячный: 5200 долларов за тонну (5500 пред. ожидания)
6-месячный: 4800 долларов за тонну (5500 пред. ожидания)
12-месячный: 4800 долларов за тонну (5200 пред. ожидания)
2016 год: 4725 долларов за тонну (5825 пред. ожидания)
2017 год: 4500 долларов за тонну (7000 пред. ожидания)
2018 год: 4500 долларов за тонну (8000 пред. ожидания)
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 24.07.2015, 09:04 | Сообщение # 1204 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В течение последних двух с половиной лет Goldman является медведем в отношении меди. Однако теперь прогнозы этого банка на 20% ниже текущих цен и на 30% ниже консолидированного прогноза других банков и инвестиционных компаний. «Мы настоятельно рекомендуем производителям меди увеличить хеджирование своей позиции, а инвесторам, либо сократить длинную позицию в этом металле или занимать долгосрочную короткую позицию», - пишут лондонские эксперты Goldman
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 24.07.2015, 09:04 | Сообщение # 1205 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Риски снижения на рынке нефти материализовались: брент с поставкой в августе в настоящее время торгуется вблизи $55.31, и прорыв ниже $55.10/00 рискует повлечь за собой новую волну продаж и падение цен к $53/$52 за баррель, при этом ухудшение технической картины в нынешних условиях, когда участники рынка полны пессимизма, вполне может обернуться и падением к $50. Новостной фон пока лишь подпитывает опасения относительно избытка предложения на рынке. Так, вчера EIA опубликовало еженедельные данные по запасам нефти, рост которых оказался максимальным с апреля. Между тем, сегодня неприятным сигналом для быков стал отчет Oil Movements, занимающейся отслеживанием перемещений танкеров. По данным компании, в период с 18 июля по 8 августа объем перевозок нефти ОПЕК (без учета Эквадора и Анголы) возрастет на 1.3% до 23.9 млн. б/д по сравнению с предыдущими четырьмя неделями, а перевозки на Ближнем Востоке, в том числе Омана и Йемена, возрастут на 310 000 баррелей в день до 17.7 мл. б/д. Аналитики UBS полагают, что в ближайшем будущем сохранение давления на нефть выглядит весьма вероятным: позитивных новостей для «черного золота» по-прежнему не наблюдается, в частности инвесторов беспокоит ситуация в Китае и перспективы увеличения добычи в Иране. Вместе с тем, для роста в будущем сейчас более низкие цены и необходимы - они будут способствовать корректировке добычи, что вкупе с ростом спроса (в банке рассчитывают на +1.3 млн. б/д) позволит сбалансировать рынок во втором полугодии 2016. В UBS сохраняют двенадцатимесячный прогноз по нефти брент на уровне $72 и по нефти WTI на уровне $67 за баррель
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 24.07.2015, 09:05 | Сообщение # 1206 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Если бы фондовые рынки упали более чем на 40% от своего максимума, заголовки в прессе пестрели бы новостями о страшном коллапсе и паническом бегстве. Отдадим должное, издание The Financial Times опубликовало пару статей на тему падения цен на сырье, однако в остальном тишина - никого это особенно не тревожит. А между тем мы имеем дело с одним из наиболее масштабных медвежьих рынков. Вероятно, этот факт не имеет особой значимости в глазах участников рынка, поскольку мало кто напрямую инвестирует в сырьевые активы. Но в повседневной жизни сырье играет ключевую роль и влияет на благосостояние людей. Арабская весна началась после роста цен на продукты питания в Северной Африке. Рост и падение цен для западных потребителей выполняет функцию налогов. Для стран-производителей сырья падение цен сулит потерю экспортной выручки и рабочих мест, девальвацию валюты.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 24.07.2015, 09:05 | Сообщение # 1207 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Теперь главное понять, к чему приведет нынешний нисходящий тренд на сырьевых рынках: к условным налоговым льготам или к охлаждению мировой экономики. По вполне понятным причинам объектом пристального внимания в этом отношении стал Китай, поскольку его спрос на сырье считался главным катализатором бычьего рынка на протяжении последних десяти лет. Китайский рынок сейчас переживает глобальные изменения, поскольку страна больше не нуждается в инфраструктуре в тех же объемах, и, соответственно, ее потребность в железной руде, стали, меди и так далее, резко сокращается. Кроме того, китайцы сейчас переходят к модели экономики, в рамках которой они производят товары с нуля, а не собирают их из импортируемых деталей. Это, вероятно, объясняет падение экспорта в других азиатских странах.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 24.07.2015, 09:05 | Сообщение # 1208 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Возможно, кто-то считает падение цен на нефть результатом нормальных процессов, протекающих в мировой экономике, и известных как супер-цикл. Растущие цены ведут к появлению новых источников и новых игроков на рынке, поскольку производство становится более прибыльным; потребители начинают экономить расход сырьевых активов. В результате цены снижаются, объемы производства падают, и все начинается сначала. Однако чтобы построить новые шахты, разработать месторождения и пройти весь процесс от начала до конца нужны годы.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 24.07.2015, 09:05 | Сообщение # 1209 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| И все же ряд признаков указывает на то, что падение цен на сырье усиливает ряд негативных факторов в мировой экономике. Совокупные индексы менеджеров по закупкам в развивающихся странах упали ниже пограничной отметки 50, что свидетельствует о снижении объема производства. Безработица в этих экономиках выросла с 5.2% до 5.7% с начала года. МВФ понизил прогнозы по мировым темпам роста на текущий год с 3.5% до 3.3%, в основном из-за охлаждения в Штатах в первом полугодии. Надежды на то, что падение цен на нефть в конце 2014 года будет способствовать росту спроса со стороны западных потребителей, оправдались лишь частично; продажи автомобилей, конечно, достигли максимальных уровней за последние десять лет, но розничные продажи, к примеру, в июне выросли лишь на 1.4% в годовом исчислении.Процесс восстановления начался в 2009 году и сильно затянулся, более того, он стал возможным только благодаря беспрецедентным монетарным стимулам. Банк Англии и ФРС свернули свои программы количественного смягчения, но до реального повышения ставок дело так и не дошло из-за сомнений, связанных с устойчивостью мировой экономики.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 24.07.2015, 09:06 | Сообщение # 1210 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Один из наиболее печальных фактов этой истории заключается в том, что слишком много внимания уделяется золоту, который в промышленности не играет значительной роли. My colleague explains elsewhere why gold has been selling off. В принципе ни для кого не секрет, что разумные ожидания в отношении реальных процентных ставок или баланса спроса и предложения мало интересуют сторонников идеи золотого стандарта. Золото должно дорожать, поскольку центральные банки обесценивают валюту, и если оно не растет, значит регуляторы вступили в сговор, чтобы сбить цену. А все потому, что они пытаются замаскировать инфляцию, скрыть тот факт, что они уже давно распродали все свое золото, или спрятать еще какой-нибудь скелет в шкафу. Конечно, центральные банки могли бы сгенерировать инфляцию если бы действительно как следует постарались (и тогда покупка золота помогла бы захеджировать сопутствующие риски), но они, как ни странно, не стали этого делать. И падение цен на сырье наилучшим образом подтверждает их провал. Хотя, возможно, сторонники теории заговора считают, что на этих рынках тоже все подстроено.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 24.07.2015, 09:06 | Сообщение # 1211 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Индекс цен на сырье, рассчитанный The Economist
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 24.07.2015, 12:25 | Сообщение # 1212 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  В Morgan Stanley всегда были пессимистами в том, что касается цен на нефть. Аналитики банка часто проводят параллели с наиболее масштабными падениями в истории нефтяного рынка за последние тридцать лет, однако нынешний спад может поспорить даже с эпическим обвалом 1986 года. До недавнего времени многие были уверены в том, что вот-вот начнется восстановление. Нефтяные компании верили в это особенно горячо. По словам аналитиков Morgan Stanley, такая убежденность была основана на трех предположениях, из которых оправдались только три.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 24.07.2015, 12:26 | Сообщение # 1213 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Спрос будет расти: Да
В теории: Начавшийся год назад обвал цен на нефть стимулирует спрос. Дешевая нефть способствует снижению стоимости производства и транспортировки, увеличивает число автопоездок, особенно в период летних отпусков
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 24.07.2015, 12:26 | Сообщение # 1214 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В жизни: Несмотря на охлаждение китайской экономики, мировой спрос на нефть действительно вырос примерно на 1.6 млн. баррелей в день по сравнению с уровнями прошлого года.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 24.07.2015, 12:26 | Сообщение # 1215 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Расходы на разработку и добычу нефти в новых месторождениях сократятся: Да
В теории: Снижение цен на нефть вынудит энергетические компании сокращать расходы на разработку новых месторождений, что приведет к снижению себестоимости добычи нефти.
|
| |
| |
