|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 22.07.2015, 18:58 | Сообщение # 1096 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Если посмотреть в историю (см. график ниже), то с 1990 года двум последним из трех циклов ужесточения монетарной политики ФРС предшествовала восходящая динамика индекса потребительских цен. На момент первого повышения ставки по федеральным фондам (FFR – Fed Funds Rate) в начале 1994 года (первый из трех циклов) потребительская инфляция демонстрировала нисходящую динамику. Поэтому даже исторически мы можем найти подтверждение словам Жаннет Йеллен — Федрезерв не обязательно должен видеть тенденцию роста потребительской инфляции на момент старта, чтобы начал цикл нормализации.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 22.07.2015, 18:58 | Сообщение # 1097 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Но есть факт, который для всех трех предыдущих циклов ужесточения монетарной политики является общим и отличает их от грядущего в обозримом будущем цикла ужесточения. На момент страта каждого цикла потребительская инфляция была, либо выше целевого значения, либо в непосредственной близости от него. И никогда так близка к дефляционному уровню и настолько ниже целевого значения.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 22.07.2015, 18:59 | Сообщение # 1098 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Традиционно США не испытывали особенных проблем с импортируемой дефляцией, однако индекс импортных цен на момент старта цикла ужесточения также никогда не был столь низким, как сейчас. Внутри Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) не могут не учитывать текущую активность китайского правительства в отношении стимулирования собственной экономики. В ноябре МВФ может принять положительное решение о включении юаня в список резервных валют, что в последствии может позволить Пекину разрешить юаню подешеветь к доллару США и давление китайского импорта на цены в США станет еще более существенным.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 22.07.2015, 18:59 | Сообщение # 1099 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Американские компании сейчас активно обороняются против развернутой против них со стороны ОПЕК войны за долю на рынке. Тратя огромные усилия на снижение себестоимости и увеличение эффективности производства они в последнюю очередь желали бы получить «нож в спину» со стороны собственного Центробанка.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 22.07.2015, 18:59 | Сообщение # 1100 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Евро/доллар (EUR/USD) снижается на 0.32%, достигая отметки 1.0899, а разброс цен сегодня составил 1.0893/1.096. Объемы остаются крайне низкими, рынок ждет свежих новостей по Греции. ЕЦБ провел селекторное совещание, на котором обсуждались вопросы, связанные с финансированием греческой банковской системы - ELA, так как в греческом парламенте предстоит голосование по вопросу реформ, предложенных кредиторами. Евро ранее поглотил спрос перед 1.0900, связанный с опционами, сообщили дилеры в Лондоне. Стопы отмечены ниже 1.0870 и могут дать дополнительный импульс снижению. Офера находятся выше 1.0975. Техническая поддержка расположена на 1.0870, где находится максимум 20 июля. Прорыв может привести к возврату к минимумам этой недели около 1.0810.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 22.07.2015, 19:00 | Сообщение # 1101 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Евро снижается в среду не только к доллару США, но и к японской иене на фоне ослабления аппетита к риску. Иена дорожает относительно большинства основных валют на фоне падения фондовых рынков. "Мировые рынки акций испытывают умеренное давление, и это обеспечивает большее неприятие риска в торговых операциях, что способствует укреплению иены в краткосрочном периоде, - отметил валютный аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ в Лондоне Ли Хардмен. - Тенденция к ослаблению сырьевых валют, вероятно, сохранится"
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 22.07.2015, 19:00 | Сообщение # 1102 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Недавние опасения по поводу того, что Банк России откажется от плавающего курса рубля, кажутся преувеличенными, утверждает Лиза Ермоленко, экономист Capital Economics. По мнению эксперта, ЦБ РФ, двигаясь в направлении восстановления объема валютных резервов, скорее мотивирован политическими, нежели экономическими соображениями, поскольку санкции Запада подразумевают наличие более крупных резервов для обслуживания валютного долга. К тому же такое поведение является «естественным» для Центральных банков развивающихся экономик — сохранять возможность перманентных валютных интервенций с целью сгладить колебания курса и свести к минимуму негативное влияние на экономику. Согласно мнению экономиста Capital Economics, маловероятно, что Банк России ориентируется на какой-либо определенный уровень обменного курса.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 22.07.2015, 19:01 | Сообщение # 1103 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Евро/иена. Технический взгляд
Сопротивление 4: Y137.79 - максимум 30 июня
Сопротивление 3: Y136.37 - максимум 14 июля
Сопротивление 2: Y135.99 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 1: Y135.91 - часовое сопротивление 14 июля
Текущий курс валютной пары: Y135.09
Поддержка 1: Y133.65 - 100-дневное скользящее среднее значение
Поддержка 2: Y133.30 - минимум 8 июля
Поддержка 3: Y132.92 - максимум 29 апреля, теперь поддержка
Поддержка 4: Y130.26 - минимум 29 апреля
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 22.07.2015, 19:01 | Сообщение # 1104 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Комментарий: после восстановления от поддержки 100-дневного скользящего среднее значения фокус вернулся к слоям сопротивления в области Y135.91-137.79, где находятся ключевые дневные скользящие средние значения. Быки продолжают искать закрытия выше Y137.79, чтобы подтвердить прорыв 200-дневного скользящего среднего значения, покончить с медвежьими надеждами и перевести фокус обратно к июньскому максимуму. В то время как сопротивление на Y137.79 ограничивает рост, медведи будут сохранять доминирование, но им необходимо закрытие ниже Y132.92, чтобы переместить фокус обратно к повторному тестированию минимума 2015.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 22.07.2015, 19:01 | Сообщение # 1105 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Коллапс фондового рынка Китая не прошел незамеченным для инвесторов, которые в целом в последнее время испытывали тревогу относительно состояния китайской экономики. Теперь они с еще большей опаской взирают на локальный рынок капитала и с недоверием относятся к публикуемой экономической статистике из Поднебесной. Между тем, для валютного рынка, продолжающееся ухудшение ситуации в Китае может оказаться веховым событием. Китай в последние месяцы предпринимал активные меры для компенсации последствий оттока капитала, поддержания курса юаня и интереса к нему как к резервной валюте. Результатом такого изменения в политике - в прошлом регулятор старался ограничить рост курса реминиби - стало сокращение валютных резервов, которое продолжается уже четвертый квартал. За это время их объем упал на $299 млрд., и есть основания полагать, что это привелок к нарушению баланса валютной корзины. Учитывая, что поводов для оптимизма относительно китайской экономики пока не наблюдается, Китаю, вероятно, придется продолжить покупать юань и продавать доллары, а это означает, что евро рискует утратить одного из крупных реальных покупателей, который в последние годы наращивал долю единой европейской валюты в своих резервах.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 22.07.2015, 19:02 | Сообщение # 1106 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  После публикации более высоких, чем прогнозировалось цифр по продажам существующего жилья в США, американский доллар получил заметную поддержку со стороны покупателей. А пара доллар/канада держится вокруг C$1.3040, что в районе верхней границы сегодняшнего рейнджа от C$1.2937 до C$1.3053. Эта пара укрепляется в соответствии с общим усилением доллара, а также в связи со слабостью канадского доллара, обусловленной падением цен на сырьевые товары. Пара уже тестирует 6-летние максимумы, делая акцент на максимум 2009 C$1.3065, установленный 9 марта 2009, обращает внимание Джордж Дэвис, главный технический аналитик RBC Capital Markets. Он считает, что "закрытие выше этого уровня приведет к росту пары в район уровней сопротивления на C$1.3246 и C$1.3383, а бычий настрой продолжит укрепляться и дальше".
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 22.07.2015, 22:26 | Сообщение # 1107 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Падение доллар/иены вчера и сегодня утром выглядело как здоровая коррекция, но ослабление восходящего импульса перед лицом сопротивления на Y124.50 и медвежье поглощение на дневном графике дает определенный повод для тревоги, и, хотя пара сегодня торгуется с приподнятым настроем, в ближайшее время вероятной выглядит фаза консолидации. Попытки развить восходящее движение теперь упираются в офера в области Y124.15/25, а для роста оптимизма в рядах быков доллар/иене необходимо преодолеть крупные заявки на продажу со стороны японских экспортеров в районе Y124.50. Говорить же о том, что техническая картина деградирует и риски смещаются в пользу более выраженной коррекции, можно будет в случае прорыва к стопам ниже Y123.60/50 — при таком развитии событий под прицелом окажется сто двадцать третья фигура, а затем и уровни в области Y122.60/40.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 22.07.2015, 22:28 | Сообщение # 1108 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Дэвид Майлз сегодня дал повод для укрепления британской валюты, однако развить успех быкам не удалось - текст протокола Банка Англии, хоть и содержал позитивные для них нотки, в целом не дал повода для роста надежд на повышение ставки. Быки, в итоге, не найдя оправдания для прорыва выше $1.5650, капитулировали, и пара вернулась ниже пятьдесят шестой фигуры. В настоящее время фунт предпринимает попытки вернуться выше, и стабилизация выше $1.5580 предполагает сохранение шансов на новые попытки роста, хотя для уверенного рывка выше $1.5650/80 (в этом случае фокус сместится к $1.58) рынку нужен действительно приятный сюрприз со стороны данных по розничным продажам и ипотечным кредитам, которые будут опубликованы завтра. Стоит отметить, что наличие в MPC сторонников повышения ставки предполагает почву для роста спекуляций на тему более скорого ужесточения политики, ведь греческий кризис, по крайней мере временно, потушен, а он был указан как сдерживающий фактор. Вместе с тем, участники рынка настроены весьма осторожно (кривая OIS подразумевает вероятность повышения ставки до 0.75% на заседании в декабре лишь в 24.5%, а вероятность такого шага в январе оценивается в 32.1%), и для того, чтобы убедить их пересмотреть свои оценки необходимо дальнейшее улучшение экономической картины в Великобритании
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 22.07.2015, 22:28 | Сообщение # 1109 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Падение цен на золото до уровня 5-летнего минимума повысило спрос на металл со стороны розничных инвесторов в Китае и Индии, ключевых физических потребителей металла. Премии за поставку физического золота в этих странах удвоились. Индия и Китай в совокупности формируют около половины всего мирового спроса на золото. А в Австралии резко подскочили продажи золотых монет монетного двора. Люди спешат приобрести золото по выгодной цене. Думается, что рост физического спроса предоставит золоту некоторую передышку после падения на этой неделе. Но одного этого фактора может оказаться недостаточно, чтобы перевесить негативные настроения инвесторов, связанные с ожидаемым повышением процентных ставок в США и недостаточным спросом на металл как на защитный актив. В среду золото торговалось по 1090 доллара за унцию, что чуть выше 5-летнего минимума, достигнутого в понедельник, и почти на 5% ниже цен прошлой недели, тогда как в августе 2011 года котировки достигали 1900 долларов за унцию. С прошлой недели цены на золото попали под сильное давление после обещаний главы ФРС США Джанет Йеллен повысить процентные ставки в США в этом году. Кроме того, не оправдались ожидания экспертов относительно темпов роста золотого запаса центрального банка Китая, что также вызвало беспокойства.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 22.07.2015, 22:29 | Сообщение # 1110 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рост спроса на золото в Китае является хорошим сигналом. В последние месяцы интерес к золоту постоянно снижался, отчасти потому, что инвесторы устремились на растущий фондовый рынок. До июня этого года, когда китайский фондовый рынок начал пикировать, из-за недостатка спроса золото на местном рынке торговалось с небольшой скидкой по сравнению с мировыми ценами. Однако премии на немедленную поставку физического золота к концу июня выросли до 2 долларов за унцию, а затем и до 4 долларов за унцию, сообщил представитель одного из банков в Гонконге. Рост премий говорит об увеличении спроса, поскольку ритейлеры стараются максимально ускорить доставку товара, чтобы повысить продажи золотых ювелирных изделий и другой продукции из этого металла.
|
| |
| |
