Греция: ситуация ухудшится перед тем как улучшиться. Растут риски введения контроля за потоками капитала и дефолта. Наиболее негативным сценарием нам представляется грязный и продолжительный развод между ЕС и Грецией
ФРС: принимая во внимание улучшившуюся в мае макроэкономическую картину, наша команда экономистов сохраняет прогноз относительно первого повышения ставок на сентябрьском заседании FOMC;
Российский рейтинг, скорее всего, еще в течение 2 лет будет оставаться на «мусорном уровне», отметил во вторник Тревор Кулинен, аналитик Standard & Poor’s: «Маловероятно, что рейтинги будут повышение в течение ближайших 24 месяцев. Негативный прогноз по России сигнализирует, что текущий рейтинг (BB+) может быть понижен, если международные или бюджетные резервы будут истощаться быстрее наших текущих ожиданий». При этом эксперт S&P добавил: «Мы могли бы пересмотреть прогноз по рейтингу с негативного на стабильный, если перспективы финансовой стабильности России и ее экономического роста улучшаться». Аналогичное по смыслу заявление в пятницу сделало другое рейтинговое агентство - Moody’s Investors Service. Согласно заявлению Moody’s, крайне маловероятно, что российский рейтинг будет поднят выше «мусорного» уровня в течение ближайших 12 или даже 18 месяцев.
На торгах во вторник нефть продемонстрировала очень позитивную динамику. Фьючерсные контракты на WTI (западно-техасская легая нефть) с поставкой в августе выросли на 1% до 61.01 доллара за баррель на NYMEX. Августовские фьючерсные контракты на Brent на лондонской ICE прибавили в цене 1.8% до 64.45 доллара за баррель. Спрэд между WTI и Brent составил 3.44 доллара.
Позитив прошедшего торгового дня во многом был связан с предстоящей сегодня публикацией данных по запасам нефти от американского Департамента энергетики (DOE). Согласно прогнозам, запасы за неделю, завершившуюся 19 июня, должны сократиться еще 2 млн. баррелей. Это будет восьмая неделя к ряду, когда запасы черного золота в США демонстрируют снижение. Столь продолжительного периода не было в течение 7 последних лет. Однако стоит отметить, что несмотря на наблюдаемую динамику снижения объема запасов, их текущее значение на 89 млн. баррелей выше среднего значения за 5 лет для текущего времени (см. график). Данные DOE будут опубликованы в 17:30 мск.
В своих ожиданиях участники рынка опираются на данные Американского института нефти (API), которые обычно хорошо коррелируют с публикуемыми позже цифрами DOE. Напомним, что в основе данных API лежат добровольные отчеты нефтяных компаний, в то время как для Департамента энергетики США нефтяные компании данные предоставляют в обязательном порядке. Согласно API, запасы нефти на прошлой неделе снизились на 3.2 млн. баррелей. Запасы в Кушинге, штат Оклахома (из этих нефтехранилищ производится поставка по фьючерсам на WTI), сократились на 2 млн. баррелей.
Переговоры по ядерной программе Ирана между этой страной и «шестеркой» (Россия, США, Великобритания, Франция, Германия и Китай) остаются в фокусе рынка. К 30 июня участники переговоров должны завершить подготовку соглашения. При этом Евросоюз должен прекратить применение санкций в отношении Ирана, а США заявили, что устранение санкций будет происходить по мере реализации Ираном своих обязательств. Согласно заявлениям официальных лиц Ирана, в случае снятия международных санкций страна может удвоить объемы добычи нефти в течение 6 месяцев.
руппа аналитиков, включая Тери Толрадо, из Morgan Stanley понизила рекомендацию для Русала до «ниже рынка» (UW: underweight – уменьшить долю в модельном портфеле по отношению к доле этого эмитента в индексе). Более дорогой рубль и снижение всех цен на аллюминий делает данную компанию все более зависимой от дивидендов, получаемых от Норильского Никеля. При этом инфляция, вызванная ростом издержек производства, становится все более заметной проблемой.
В четверг заседание Еврогруппы завершилось без результатов. Кредиторы отказываются идти на уступки Афинам. По словам главы Еврогруппы Дейсселблума, между европейскими министрами и Грецией остаются разногласия по ряду вопросов. Встречу перенесли на субботу.
Евро/доллар стабилизировался на уровне 1,12. Двое суток пара торгуется в боковом тренде диапазоном ~80 пунктов. Евро получил поддержку от роста доходности немецких облигаций и стабилизации доходности облигаций Испании, Португалии и Италии.
евробыки неожиданно получили новые силы от роста пары евро/франк. Спрос на евро вырос после того, как Управляющий Национального Банка Швейцарии Джордан заявил, что курс франка сильно завышен и НБШ будет продолжать проводить на рынке валютные интервенции.
Рост евро был сдержан американской статистикой. Индекс личных расходов и заявки по обращениям по безработице вышли лучше ожиданий. В то же время индекса деловой активности в сфере услуг компании Markit снизился с уровня 56,2 до 54,8. Трейдеры проигнорировали новости, так как в центре внимания находятся проблемы Греции.
Участники рынка верят в то, что соглашение будет достигнуто. А Вас не удивляет то, что заседание перенесли на субботу? Если в выходные дни будет принято какое-то решение, то в понедельник рынок откроется с гэпами. К бабке не ходи. Кредиторы уже знают своё решение по Греции, просто издеваются над Грецией и пытаются навязать свои правила через ультиматумы. Букмекеры к примеру повысили прогноз на выход Греции из ЕС.
