|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 14:59 | Сообщение # 8581 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Позитивный настрой, связанный с сезоном отчетности в США и статистикой, сменяется на спокойный. Перед выходными инвесторы могут зафиксировать часть длинных позиций. Поводом к этому служит техническая картина. Индекс ММВБ никак не хочет выйти наверх из широкого коридора и уверенно пробить отметку 1730 пунктов, все время корректируясь вниз от этого значения. Ожидания по индексу ММВБ на сегодня: диапазон 1720–1740 пунктов, по курсу доллар/рубль: 61,50–62,00.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 15:00 | Сообщение # 8582 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рано утром в понедельник, пока рынок еще будет закрыт, выйдет важная статистика из Китая – динамика ВВП, промышленного производства и розничных продаж. Она определит динамику рынка до середины недели. Опасения замедления китайской экономики сейчас являются основным сдерживающим фактором для дальнейших покупок акций
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 15:00 | Сообщение # 8583 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| По данным Росстата, падение промпроизводства в сентябре 2015 года вопреки ожиданиям не ускорилось, а замедлилось до -3,7% против -4,3% г/г в августе, а с учетом сезонности месяц к месяцу – даже продемонстрировало небольшой рост (+0,6%). Но если посмотреть на компоненты промышленности, то складывается очень неоднозначная картина. Выйти на такие показатели в сентябре удалось только благодаря удивительно хорошим результатам обрабатывающего сектора (-5,4% против -6,8% г/г в августе), что позволило компенсировать ухудшение динамики других отраслей. Но драйверы обрабатывающей отрасли оставляют противоречивое впечатление. Очевидно, что в улучшении промышленной динамики в сентябре преобладали разовые факторы, которые можно разделить на два блока: первый – одновременное завершение производства машин и оборудования с длительным циклом, второй – активизация отраслей, выигрывающих от падения рубля. Но оба эти фактора временные и могут не повториться в будущем. В сентябре обращает на себя внимание резкий рост выпуска металлорежущих станков (+21,4% после -17,6%), различных приборов и оборудования, включая медицинское, в 2,2 раза вырос выпуск магистральных электровозов, сильно восстановилось производство легковых и грузовых автомобилей (до -11,1% и -4,2% г/г против около -30% в августе), что неудивительно после ряда традиционных приостановок производства в летний период ключевыми авто-концернами. При этом отчетливо видно все большее оживление в текстильной и пищевой отрасли. Поскольку темпы выпуска в этих отраслях сильно коррелируют с динамикой курса, наблюдаемое улучшение мы в большей степени склонны связывать именно с эффектом от ослабления рубля в июле–августе 2015 года. Стабилизация курса в будущем может лишить промышленность и этого стимула. На этом фоне, мы не спешим пересматривать наши ожидания и сохраняем прогноз падения промпроизводства в 2015 году на 4% (-3,2% за девять месяцев 2015 года).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 15:00 | Сообщение # 8584 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рубль не спешит укрепляться. С утра мы наблюдали попытку роста рубля к доллару, в результате чего был достигнут уровень 61,10 руб., однако впоследствии рублевые котировки вернулись к значению 61,50 с тенденцией к укреплению доллара. При этом цены на нефть подросли, вновь преодолев отметку $50 за баррель смеси Brent. Возможно, что удалось бы подняться еще выше, однако этому помешал отчет Управления энергетической информации США, согласно которому было зафиксировано резкое увеличение запасов нефти в США. Американские нефтяные запасы за неделю выросли на 7,6 млн барр., до 468,56 млн барр. Это уже третья неделя подряд, когда запасы нефти увеличиваются. Однако реакцию рубля на повышение нефтяных котировок можно назвать сдержанной. Накануне в США также были опубликованы данные о безработице за неделю: количество первичных обращений за пособием достигло самого низкого значения с 1973 года. Индекс потребительских цен вырос на 1,9% в годовом исчислении, что ниже целевого уровня, при достижении которого ФРС будет повышать ставки. Это еще один сигнал рынкам, что в ближайшее время не стоит ожидать ужесточения монетарной политики. Сегодня мы не ожидаем резких колебаний рубля, торги будут проходить в диапазоне 61–62 руб.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 15:01 | Сообщение # 8585 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| К концу недели цены на нефть немного восстановились. Brent вновь торгуется выше $50 за баррель, опустившись вчера днем до $48,2 за баррель. Марка WTI выросла к $47 за баррель, что также представляет собой прирост почти на $2 по сравнению со вчерашними минимумами. За ночь переход рынка Brent на новый контракт, прибавил контракту с поставкой в ближайшем месяце $1. Хотя Министерство энергетики США сообщило о резком росте запасов нефти (+7,6 млн барр.), этот прирост, тем не менее, оказался менее значительным, чем днем ранее показали данные Американского института нефти (API). Кроме того, сокращение показали запасы нефтепродуктов и производство нефти в США.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 15:01 | Сообщение # 8586 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Россия выразила готовность на встрече на следующей неделе провести переговоры со странами ОПЕК по возможному сокращению добычи. Мы полагаем, что шансы на то, что переговоры принесут какие-либо конкретные результаты, весьма мала. Отношения (в особенности между Россией и Саудовской Аравией) ухудшились со времени начала военного вмешательства России в сирийский конфликт, учитывая что атакам России также подвергаются повстанцы, поддерживаемые Саудовской Аравией. Со своей стороны Саудовская Аравия пытается использовать снижение отпускных цен, чтобы увеличить свою долю на европейском рынке за счет России, для которой Европа традиционно является важнейшим рынком сбыта. Этот факт также говорит против какого-либо соглашения по сокращению добычи между двумя крупными нефтяными державами.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 15:01 | Сообщение # 8587 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рубль продолжает постепенный рост по отношению к доллару и даже в моменте сегодня вновь преодолевал отметку 61. Поводом для столь позитивной динамики является нефть. Котировки Brent вновь превысили $50 за баррель на фоне вчерашних данных о запасах и добыче в США. Запасы показали рост за прошедшую неделю на 7,6 млн барр., но объемы добычи продолжают постепенно снижаться. Добыча снизилась с 9,172 млн барр./сутки до 9,096 млн барр./сутки. Именно эти данные вчера во второй половине дня оказали поддержку нефтяным котировкам. При этом спрос на нефть, судя по недавней статистике из Китая, продолжает увеличиваться. В частности импорт нефти Китаем вырос с 6,29 млн в августе до 6,83 млн барр./сутки в сентябре. Поэтому нефть вполне может еще какое-то время пользоваться повышенным спросом.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 15:01 | Сообщение # 8588 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Между тем негативным фактором для доллара остается снижение ожиданий относительно скорого повышения ставок в США на фоне довольно слабой макроэкономической статистики. Из позитивных моментов для рубля стоит выделить также начало налогового периода в стране. При этом стоимость нефти в рублях продолжает находиться у опасной линии 3000 руб. за баррель. В текущем году вблизи данных значений, как правило, происходил разворот. Поэтому в ближайшее время рубль, скорее всего, будет демонстрировать более слабую динамику, чем нефть.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 15:02 | Сообщение # 8589 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В целом картина пока умеренно позитивна для дальнейшего укрепления рубля, но буквально через неделю состоится очередное заседание ФРС США, в преддверии которого многие, вероятно, вновь предпочтут бегство из рисковых активов в доллар. Торговый план: пока оптимально находиться без открытых позиций. Возобновлять продажи пары доллар/рубль стоит лишь в случае возвращения в район 63,0–63,2. Стоп оптимально ставить выше 64
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 15:42 | Сообщение # 8590 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Сегодняшние данные о потребительской инфляции в еврозоне указывают на то, что она остается на предельно низком уровне, что весьма опасно для экономки. Значение сальдо торгового баланса также указывает на явное замедление экономического роста в еврозоне, что должно заставить ЕЦБ действовать более решительно в отношении перспектив расширения стимулирующих мер. Уже наметился сдвиг в эту строну среди благополучных стран еврозоны. Об этом сигнализировал член ЕЦБ Э. Новотны, который в четверг ясно продемонстрировал, что австрийцы не будут против расширения стимулирующих мер.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 15:42 | Сообщение # 8591 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Пока опубликованные данные оказали лишь незначительное давление на евро, который устойчиво держится против доллара, иены и стерлинга. Но возможные новые комментарии от членов ЕЦБ раскроют их отношение к необходимости расширения стимулирующих мер.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 15:42 | Сообщение # 8592 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Позднее ожидается выход важной статистики, но уже об американской экономике. Выйдет ряд производственных данных, а также значения индексов Университета Мичигана. Если показатели продемонстрируют рост, это будет хорошей поддержкой для доллара. Возможно, они позволят ему локально продолжить укрепляться против евро, который в последнее время находится под влиянием ожиданий новых стимулирующих мер от ЕЦБ.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 15:42 | Сообщение # 8593 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Опубликованные в четверг в США данные оказались позитивными и помогли доллару удержаться против основных валют и даже локально подрасти. Потребительская инфляция выросла в месячном выражении на 0,2% в сентябре против роста в августе на 0,1%, а в годовом выражении, что очень важно, поднялась с 1,8% до уровня 1,9%. Рынок труда продолжает радовать. Количество заявок на пособие по безработице резко упало до 255 тыс. против 262 тыс. неделей ранее и против прогноза роста на 270 тыс. Если и далее данные из США выровняются и будут указывать на позитивную динамику на рынке труда, это вызовет очередное повышение ожиданий роста ставок в США и будет оказывать поддержку доллару.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 15:43 | Сообщение # 8594 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Глобальные рынки продолжили рост, несмотря на неплохие макроэкономические данные из США. Опубликованная вчера статистика по США в целом оказалась позитивной: данные об инфляции за сентябрь не свидетельствуют о росте дефляционных рисков (в отличие от еврозоны). Базовая инфляция поднялась на 0,2% в месячном исчислении и в годовом выражении выросла на 0,1 п.п., до 1,9%, что стало следствием небольшого повышения цен в жилищном секторе (стоимость аренды жилья). Также лучше ожиданий оказалось число первичных заявок на пособия по безработице – их число сократилось до рекордно низкого уровня, также снизилось и общее число безработных до 2,16 млн. Все эти данные при прочих равных, скорее, указывают на возможность повышения ключевой долларовой ставки, однако в текущих условиях рынок воспринял их нейтрально. Доходность к погашению 10-летних UST остается в районе 2%. Низкие ожидания скорого повышения ставки продолжают поддерживать аппетит на рисковые активы: американские акции прибавили 1,5%, нефть поднялась выше $50/барр. На следующей неделе основной интерес представляет публикация экономических данных в Китае: промышленное производство и ВВП за третий квартал 2015 года.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 16.10.2015, 15:43 | Сообщение # 8595 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Цены на золото вчера выросли до четырехмесячного максимума в $1192 за унцию, однако не смогли удержаться на достигнутом уровне. Это случилось из-за роста доллара США, который получил поддержку на фоне известие о более высоком, чем ожидалось, значении инфляции за сентябрь. Стержневой уровень инфляции составил 1,9%, что лишь немногим менее целевого уровня ФРС. Сегодня утром золото торговалось на уровне 200-дневного скользящего среднего в $1177 за унцию. ETF-фонды по золоту, отслеживаемые Bollmberg, вчера зарегистрировали второй значительный прирост вкладов подряд (5 тонн).
|
| |
| |
