В последнюю торговую сессию недели котировки WTI и Brent пытаются развить восходящую коррекцию на фоне общего всплеска аппетита к риску. В целом, фундаментальная картина остается неблагоприятной для быков: цены остаются на 25% ниже июньских максимумов, запасы все еще почти на 100 млн баррелей превышают среднее пятилетнее значение, из Китая продолжает поступать неутешительная статистика, а Иран постепенно продвигается к снятию санкций. «Падение запасов в США ограничивает потенциал снижения цен», - отмечает Йенс Педерсен из Danske Bank. По прогнозам EIA, в 2016 году объем ежедневной добычи в США может сократиться до 8.8 млн баррелей (прим. ProFinance.ru: в нынешнем году на пике добывались 9.2 млн баррелей). Также впервые в нынешнем году EIA понизило прогноз по общемировому предложению нефти и нефтепродуктов в 2016 году на 150 000 баррелей в день до 94.9 млн баррелей. По мнению экспертов EIA, в следующем году цена Brent останется ниже $60.
Медь продолжит дешеветь после того, как Федеральная резервная система США начнет повышение процентных ставок, поскольку рост спроса на металл в Китае замедляется, а его запасы растут, заявили эксперты Goldman Sachs. По их подсчетам, цены на медь опустятся:
"Мы видим длинный перечень факторов, которые могут подтолкнуть рынок меди к следующему значительному движению вниз", - указали аналитики фирмы. Если прогноз Goldman Sachs на 2015 год оправдается, то падение цен на медь за год составит 24% и станет максимальным с 2008 года, когда они рухнули на 54%. Аналитики инвестиционного банка снизили прогноз профицита металла на мировом рынке в следующем году до примерно 530 тыс. тонн с ранее ожидавшихся 670 тыс. тонн. Они ожидают сохранения значительного переизбытка и в последующие три года: 566 тыс. тонн в 2017 году, 626 тыс. тонн в 2018 году и 657 тыс. тонн в 2019 году. Котировки трехмесячных контрактов на медь на LME в пятницу выросли на 1% - до $5090 за тонну. С начала текущего года они опустились на 19%.
Сегодня фунт/доллар вновь подешевел, вернувшись в область важной поддержки $1.5150 По словам трейдера лондонского банка, обвал британской валюты был спровоцирован крупными покупками евро/фунта неназванным европейским банком. Как отмечают дилеры, в настоящий момент крупные биды остаются в протестированной час назад области $1.5150, ниже отмечены стопы на продажу. Следующая важная поддержка - $1.5087 (61.8% от роста с апреля по июнь).
Ситуация в горнометаллургической отрасли характеризуется как спокойная, прибыль металлургов в первом полугодии 2015 года составила 600 миллиардов рублей, при этом выходу компаниям на мировой рынок и увеличению экспорта способствовало ослабление рубля, заявил премьер-министр России Дмитрий Медведев. "Ситуация не простая, но если говорить о самой отрасли, то она находится в более или менее приличной ситуации, что связано, конечно, с конъюнктурой. Современные мощности, по типу того, что мы сегодня открыли, плюс ослабление рубля, позволяет все-таки выходить на мировой рынок, увеличивать объемы экспорта в целом ряде случаев", - сказал Медведев на совещании с руководством Михайловского горнообогатительного комбината после посещения предприятия и запуска новой обжиговой машины. "По комплексу в целом металлургическому, по первому полугодию сальдированная прибыль была почти 600 миллиардов рублей. Ну и неплохой финансовый результат в производстве готовых металлических изделий тоже достигнут, здесь есть рост определенный по отношению к прошлому году", - сказал Медведев. По словам главы правительства РФ, отрасли по-прежнему нужны инвестиции, что требует дополнительный усилий.
Российский власти постоянно стремятся поддерживать баланс интересов, находящихся в прямой зависимости от курса национальной валюты. Во главе угла стоит исполнение бюджета как гарантия обеспечения и защиты социальных прав. Поэтому в долгосрочном периоде курс рубля стремится к равновесию, при котором стоимость бочки нефти, номинированная в российской валюте, находится на уровне близком к 3 600. Далее следуют интересы российских экспортеров — сегодня, в частности, речь зашла о металлургах. И где-то в конце списка можно обнаружить интересы потребителей, которым выгоден крепкий рубль.
Возвращение евро/доллара ниже $1.1220 негативно отразилось на динамике евро/иены, однако паре удалось удержаться выше Y134, тогда как в паре с долларом единая европейская валюта вновь обрела поддержку вблизи $1.11. С началом торгов в Европе внимание, между тем, сместилось к улучшению настроя на фондовых площадках, и евро/иена весьма быстро восстановил понесенные ранее потери. Рост забуксовал вблизи сто тридцать пятой фигуры, но пока попытки снижения носят сдержанный характер, в частности хороший спрос отмечен в области Y134.80/70, а также на подходе к Y134.55/50. В краткосрочной перспективе от пары можно ожидать попыток штурма сопротивления в области Y135.25/35, от успешности которых будет зависеть дальнейшее развитие событий. Условием для возвращения контроля над ситуацией к быкам остается прорыв выше Y136.
Китайский юань вчера восстановил потери, понесенные на фоне публикации слабого индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности, а сегодня его укрепление получило дальнейшее развитие — в настоящее время USD/CNY держится у минимумов сессии поблизости от 6.37, тогда как офшорный юань торгуется в районе 6.39. Аналитики ABN Amro, однако, не советуют рассчитывать на то, что рост китайской валюты получит ощутимое развитие. В банке склонны ожидать «мягкой посадки» экономики Китая, но для материализации такого сценария ситуация требует дополнительных стимулирующих мер, и в ABN Amro считают, что риски дальнейшей девальвации национальной валюты превалируют.
Рубль на позитивной ноте завершает последний день этой торговой недели. О том, что российская валюта будет предпринимать активные попытки роста в течение теперь уже прошедшей недели, мы писали утром в понедельник 21 сентября. Цены на нефть последние несколько дней простояли в узком диапазоне, в то время как российские экспортеры в рамках налогового периода продавали в течение недели экспортную выручку. Традиционно в последний день (сегодня) активность экспортеров является наиболее ощутимой. Так, согласно данным, составленным на основании опроса агентства Bloomberg, только в пятницу экспортеры должны совершить налоговые выплаты на 625 млрд. рублей, что приблизительно соответствует 9.5 млрд. долларов США.
Однако перспективы следующей недели для рубля вновь будут зависеть от динамики нефтяных котировок. Если Brent сможет закрепиться выше 50 долларов за баррель, курс доллар/рубль будет иметь шансы атаковать поддержку 65.00 и возможно опуститься ниже этого уровня за счет исполнения спекулятивных стопов. Сегодня в 20:00 будут опубликованы еженедельные данные нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes, отражающие изменение за указанный период времени количества активных буровых установок в США (отдельным отчетом и в Канаде). Число активных нефтяных установок демонстрирует снижение 3 недели подряд. Если и в сегодняшнем отчете эта динамика сохранится, цены на нефть получат драйвер для роста (обычно реализуется в понедельник). В этом случае начало новой недели вполне может оказаться позитивным для рубля.
Цены на медь продолжат падение — Goldman Sachs
Медь продолжит дешеветь после того, как Федеральная резервная система США начнет повышение процентных ставок, поскольку рост спроса на металл в Китае замедляется, а его запасы растут, заявили эксперты Goldman Sachs. По их подсчетам, цены на медь опустятся: 
"Мы видим длинный перечень факторов, которые могут подтолкнуть рынок меди к следующему значительному движению вниз", - указали аналитики фирмы. Если прогноз Goldman Sachs на 2015 год оправдается, то падение цен на медь за год составит 24% и станет максимальным с 2008 года, когда они рухнули на 54%. Аналитики инвестиционного банка снизили прогноз профицита металла на мировом рынке в следующем году до примерно 530 тыс. тонн с ранее ожидавшихся 670 тыс. тонн. Они ожидают сохранения значительного переизбытка и в последующие три года: 566 тыс. тонн в 2017 году, 626 тыс. тонн в 2018 году и 657 тыс. тонн в 2019 году. Котировки трехмесячных контрактов на медь на LME в пятницу выросли на 1% - до $5090 за тонну. С начала текущего года они опустились на 19%. 
ABN Amro: китайский юань ожидает дальнейшая девальвация
ABN Amro ожидает роста USD/CNH к 6.55 до конца этого года.
