Рост курса доллара ускорился после выхода позитивной макроэкономической статистики в Штатах. Заказы на товары длительного пользования в июле выросли второй месяц подряд, указав на оптимизм компаний в плане наращивания капитальных расходов. Как сообщило в среду Министерство торговли, заказы на товары длительного пользования, срок службы которых составляет не менее трех лет, выросли в июле на 2% по сравнению с предыдущим месяцем с учетом коррекции на сезонные колебания. Согласно пересмотренным данным, в июне заказы на товары длительного пользования выросли на 4,1%, тогда как ранее сообщалось о роста на 3,4%.
В то же время, евро ускорил падение после заявлений члена правления Европейского центрального банка Питера Прата о возможности дополнительных мер поддержки экономики еврозоны. По словам Прата, падение цен сырьевых товаров и возросшие риски для роста мировой экономики ставят под угрозу планы ЕЦБ по достижению целевого показателя инфляции, и регулятор готов в случае необходимости расширить программу выкупа облигаций или продлить срок ее действия. "Недавние события в мировой экономике и на сырьевых рынках увеличили риски в плане стабильного улучшения инфляции в направлении таргетируемых ЕЦБ 2% годовых, - цитирует Прата агентство Bloomberg. - Ни у кого не должно быть сомнений в том, что центробанк будет действовать в случае необходимости и имеет возможности для этого".
Единая европейская валюта сегодня вновь сдает позиции, и, в то время как бидам в области $1.1350 удалось удержать пару от падения, попытки быков перехватить инициативу пока носят вялый характер. Некоторые дилеры отмечают стопы следом за крупными оферами в районе $1.1400, однако предупреждают, что весьма неплохой интерес к продаже сохраняется и поблизости от $1.1420, тогда как офера также остаются в районе $1.1450. Они считают, что быков не стоит списывать со счетов, но потеря опоры в районе $1.14 является негативным сигналом, и прорыв ниже $1.1350 откроет дорогу к $1.1300 и $1.1285/80, где можно будет ожидать роста активности покупателей.
Представители центральных банков ведущих стран мира соберутся на этой неделе на традиционную конференцию в Джексон-Хоул в американском штате Вайоминг, и инвесторы будут очень внимательно следить за этим событием, ожидая сигналов в плане изменения монетарной политики и просто интересных комментариев бурных событий, произошедших в последнее время на мировых рынках. Ежегодная конференция проводится с 1978 года Федеральным резервным банком Канзаса. Зачастую рынки сильно трясло в периоды, предшествующие ее проведению. Так, в 2008 году инвесторы ожидали банкротства банка Lehman Brothers, в 2010 году оценивали вероятность дефляции в крупнейших мировых экономиках; неоднократно источником опасений выступала Греция.
На нынешней встрече главной темой станет расхождение между двумя крупнейшими экономиками мира, США и Китаем. Если в Штатах экономика уверенно растет, заставляя ФРС готовиться к повышению процентных ставок, то Китай снижает ставки, поскольку его экономика утратила импульс к росту, угрожая жесткой посадкой. НБК снижал ставки пять раз с прошлого октября. Меры поддержки пока только усилили опасения инвесторов, спровоцировав волнения на мировых рынках, и особенно в странах с развивающейся экономикой. Замедление темпов роста китайской экономики, основного потребителя сырья в мире, грозит обрушить экспорт этих стран, тогда как перспектива роста ставок в США приводит к снижению курсов их валют к доллару.
На этом фоне многие экономисты ожидают, что ФРС отложит первое повышение процентных ставок. В их числе - бывший заместитель председателя ФРС, профессор Принстонского университета Алан Блайндер. "До последних событий на рынках я оценивал шансы на повышение ставки на сентябрьском заседании как 50 на 50, - говорит Блайндер. - Но если к середине сентября рынки продолжит лихорадить, ФРС не станет подливать масла в огонь".
В этом году председатель ФРС Джанет Йеллен и президент ЕЦБ Марио Драги не примут участия в симпозиуме. Вместо г-жи Йеллен выступят зампредседателя Федрезерва Стэнли Фишер - с докладом о ситуации с инфляцией в США. Наблюдатели с большим интересом ждут этого доклада, так как низкая инфляция в Штатах остается одним из основных аргументов в пользу удержания ставок на минимальном уровне, тогда как остальные макроэкономические данные, от потребительского доверия до продаж жилья, указывают на позитивные тенденции в американской экономике.
ЕЦБ будет представлен рядом высокопоставленных лиц. Ожидается участие глав других центробанков. В прошлые годы на симпозиум приезжали руководители ЦБ Турции, Швеции, Южной Кореи, Мальты и других стран. ФРБ Канзаса проводит ежегодные симпозиумы с 1978 года, а с 1982 года площадкой мероприятия вместо Канзас-Сити был выбран Джексон-Хоул - горнолыжный курорт в Вайоминге. В 2010 и в 2012 годах именно там Бен Бернанке впервые просигнализировал о готовящемся втором и третьем раундах количественного смягчения. В 2015 году мероприятие пройдет 27-29 августа.
Аналитики Citi, "учитывая то, что политика ЕЦБ и, в некоторой степени, также и политика Банка Японии находятся на автопилоте, ожидаемое ужесточение политики ФРС сдвигается на более поздний срок" отмечают следующее. "Доллар теряет почву под ногами, несмотря на ожидаемое ужесточение политики ФРС", против низкодоходных валют, таких как евро и иена, поскольку эти валюты, так называемые валюты-финансирования, выиграли, в первую очередь, от ликвидация длинных позиций в различных активах. Выход из таких позиций наверняка продолжится", - утверждают они. Эксперты банка"склонны к тактическому лонгу по евро сейчас "и купили EUR/USD на $1.1507 со стопом $1.0999. Аналитики остаются короткими в паре AUD/USD и длинными в паре USD/CLP, опираясь на "китайскую / товарную тему".
Данные по запасам нефтепродуктов в США выбили почву из-под ног быков, пытавшихся покорить сопротивление в районе $43.70/80, и падение октябрьского фьючерса на брент к свежим минимумам сессии в районе $42.81 внесло некоторое смятение в ход торгов российской валютой. После всплеска волатильности доллар/рубль вновь оказался вблизи 69.30 — компенсирующий эффект оказало снижение доходности по краткосрочным американским облигациям.
Рост спроса на последние на фоне усиления панических настроений на рынках и переоценка перспектив повышения ставок ФРС во второй половине августа привели к ощутимому снижению доходности. Между тем, в случае с Россией участники рынка, напротив, разочаровались в надеждах увидеть дальнейшее смягчение политики, и, в то время как ситуация в экономике остается мрачной, в отсутствии дальнейшего падения цен на нефть рубль в краткосрочной перспективе может немного восстановить позиции. Доллар/рубль в настоящее время держится около 69.45, евро/рубль - в районе 79.19.
Аналитики Citi, "учитывая то, что политика ЕЦБ и, в некоторой степени, также и политика Банка Японии находятся на автопилоте, ожидаемое ужесточение политики ФРС сдвигается на более поздний срок" отмечают следующее. "Доллар теряет почву под ногами, несмотря на ожидаемое ужесточение политики ФРС", против низкодоходных валют, таких как евро и иена, поскольку эти валюты, так называемые валюты-финансирования, выиграли, в первую очередь, от ликвидация длинных позиций в различных активах. Выход из таких позиций наверняка продолжится", - утверждают они. Эксперты банка"склонны к тактическому лонгу по евро сейчас "и купили EUR/USD на $1.1507 со стопом $1.0999. Аналитики остаются короткими в паре AUD/USD и длинными в паре USD/CLP, опираясь на "китайскую / товарную тему".
