Лондонская межбанковская ставка предложения /LIBOR/ по трехмесячным кредитам в иенах, которая является ключевым индикатором ликвидности на рынках краткосрочного финансирования и ключевой ставкой по краткосрочным кредитам для компаний и потребителей, снизилась в четверг до 0,25063%, самого низкого уровня с середины 2006 года. Между тем ставка для доллара выросла до 0,25219%, превысив эквивалентную ставку для иены впервые с 21 августа прошлого года.

Хотя многие аналитики ожидали такого изменения в последние недели, его можно назвать значимым, поскольку оно официально возвращает иене статус самой дешевой из наиболее активно торгующихся мировых валют, которым она обладала ранее. Кредиты в иенах были дешевле кредитов в долларах в период с мая 1993 года по 2009 год. Затем падение ставки LIBOR для доллара привело к затяжному периоду снижения американской валюты, которую стали все активнее использовать для финансирования сделок по более доходным валютам.

Волна ослабления доллара завершилась, когда участники рынка стали активнее делать ставки на то, что Федеральная резервная система /ФРС/ США повысит процентные ставки позднее в этом году или в начале 2011 года. Эти прогнозы контрастируют с ожиданиями того, что Банк Японии пока будет сохранять ультранизкие ставки в условиях борьбы с дефляцией в японской экономике.

Ранее в пятницу министр финансов Японии Наото Кан снова заявил о том, что Банк Японии и японское правительство должны активизировать усилия, направленные на борьбу с дефляцией. Еще до этого в агентстве Nikkei сообщили о том, что на своем заседании, стартующем 16 марта, Банк Японии обсудит вопрос о том, есть ли необходимость в дополнительных мерах. В сообщении Nikkei при этом также отмечалось, что принятие решения по этому вопросу может быть отложено до апреля, на который запланированы два заседания правления банка.

По словам валютного стратега-аналитика RBC Capital Markets Сью Тринх, на новозеландском долларе продолжают негативно сказываться ожидания в отношении заседания Резервного банка Новой Зеландии /РБНЗ/, которое пройдет 11 марта, и заявления относительно денежно-кредитной политики.

"Новозеландский доллар подвергся давлению на прошедшей неделе, особенно против австралийского доллара, на фоне укрепившихся ожиданий того, что заявление РБНЗ будет свидетельствовать о склонности к мягкой денежно-кредитной политике".

На рынке наблюдалось характерное снижение активности перед выходом данных по занятости в США.

"Я бы сказала, что мы увидим некоторую рефлекторную реакцию /после выхода данных/, которая будет зависеть от того, будут ли они лучше или хуже прогнозов", - говорит она.

Хотя рынок ожидает снижения занятости, отчет о ситуации на рынке труда в США может быть неточным, учитывая ужасные погодные условия в январе и связанные с ними трудности с обработкой данных, добавляет Тринх.

"Более существенным фактором в настоящее время является то, как будет развиваться ситуация с Грецией. Для новозеландского доллара особенно важным являются ожидания относительно процентной ставки в преддверии следующей недели, на которой будет сделано заявление о денежно-кредитной политике".

Согласно прогнозу экономистов, крупнейшая мировая экономика в феврале потеряла 75 000 рабочих мест, в результате чего уровень безработицы достиг 9,8%, после того как сильнейшие снегопады снизили производственную активность.

"Рынок все больше ждет неблагоприятного сюрприза со стороны данных в связи с негативным погодным фактором", - сказал Дэвид Форрестер, валютный стратег-аналитик Barclays Capital.

Тем не менее, если данные окажутся лучше прогнозов, доллара США вырастет, что негативно отразится на австралийской валюте, сказал стратег-аналитик Royal Bank of Scotland Грегг Гиббс.

"Данные по числу рабочих мест представляют собой повышательный риск для доллара США", - отметил он.

Что касается непосредственно Австралии, то поток макроэкономических данных должен резко ослабеть на следующей неделе. В поисках ориентиров инвесторы будут ждать данных по рынку труда в Австралии, которые выйдут в четверг, и выступления заместителя управляющего Резервного банка Австралии Филипа Лоу.

По состоянию на 04.50 по Гринвичу пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 0,9006 против 0,9018 в четверг вечером. Пара австралийский доллар/японская иена торговалась по 80,385 против 79,78.

"Нервозность, связанная с перспективами мирового экономического роста на фоне проблем с суверенными долгами, ужесточение политики в Китае и неоднозначные экономические отчеты, поступающие из крупных экономик, привели к тому, что инвесторы опасаются толкать австралийский доллар слишком далеко в краткосрочной перспективе", - сказал валютный стратег-аналитик National Australia Bank Джон Кириакопулос.

По состоянию на 06.50 по Гринвичу пара доллар/иена на межбанковском рынке торговалась по 89,34-36, пара евро/доллар – по 1,3578-79, пара евро/иена – по 121,32-34, пара британский фунт/доллар – по 1,5024-27, пара доллар/швейцарский франк – по 1,0773-77.

Банк Японии, вероятно, рассмотрит возможность дальнейшего смягчения политики в апреле, сообщили в пятницу крупнейшие японские ежедневные газеты Nikkei и Yomiuri Shimbun. Вероятные шаги в этом направлении могут включать увеличение объема кредитов, выдаваемых под фиксированную ставку 0,1%, с текущего уровня 10 трлн иен, полагают аналитики. Такие кредиты стали выдаваться в декабре.

К этим сообщениям прислушались зарубежные инвесторы, которые подтолкнули иену вниз. В то же время реакция токийских дилеров была ограниченной. По их мнению, даже если центральный банк увеличит объем выдаваемых кредитов, негативные последствия этого шага для иены будут ограниченными.

"Японские инвесторы в период сильного нежелания рисковать не имеют хороших альтернативных объектов для инвестиций за рубежом. Возможно, они все же вложат свои средства в иены", - отметил Юдзи Саито, глава подразделения по валютному рынку Credit Agricole Corporate and Investment Bank.

Рост пары доллар/иена в течение определенного времени будет ограничен районом 90,00, несмотря на сообщения о вероятных мерах Банка Японии, полагают дилеры. Любые меры банка по смягчению вряд ли существенно улучшат настроения инвесторов.

Даже если Банк Японии еще больше смягчит денежно-кредитную политику, объем банковского кредитования существенно не возрастет, так как склонность компаний к капиталовложениям по-прежнему низка из-за неопределенных экономических перспектив, отметил Дзюн Като, старший дилер Shinkin Central Bank.

В связи с этим рост на японском фондовом рынке будет ограниченным, и японские инвесторы будут по-прежнему избегать покупки рискованных зарубежных активов, которая предполагает продажу иен.

В центре внимания инвесторов в пятницу будут данные США по числу рабочих мест вне сельского хозяйства, которые должны выйти в 13.30 по Гринвичу. Доллар США может вырасти против иены, если данные окажутся лучше прогноза экономистов.

Некоторые наблюдатели полагают, что вероятность более благоприятных по сравнению с прогнозом данных не столь мала, поскольку другие данные по рынку труда, вышедшие ранее на этой неделе, оказались лучше ожиданий, отметил Юитиро Харада, старший дилер Mizuho Corporate Bank.

Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, предполагают, что число рабочих мест вне сельского хозяйства в феврале снизилось на 75 000.

По данным Automatic Data Processing, опубликованным в среду, число рабочих мест в частном секторе в феврале сократилось на 20 000, тогда как экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, ожидали снижения на 50 000.

"Нет причин ожидать этого, - заявил Юнкер по радио Deutschlandfunk. – Греция представила амбициозную программу консолидации".

Юнкер, который также является премьер-министром Люксембурга, заявил, что Греция контролирует ситуацию в налогово-бюджетной сфере и необходимости во вмешательстве со стороны Международного валютного фонда нет.

Заявление министра финансов Японии Наото Кана о том, что, по его мнению, рост иены будет сдержанным, дало спекулятивным азиатским инвесторам повод для ее продажи против доллара и евро. По словам дилеров, заявление Кана, похоже, сигнализируют о возможности интервенции в случае чрезмерного укрепления иены, хотя пока далеко не ясно, будет ли Токио действовать, если не будет резкого роста курса японской валюты.

В четверг доллар рос против евро, столкнув его вниз с двухнедельного максимума, после того, как инвесторы переосмыслили планы жесткой экономии Греции, несмотря на успешную продажу 10-летних государственных облигаций, а также после снижения рейтинга Deutsche Bank, который является одним из крупнейших банков Европы.

Хотя размещение государственных облигаций Греции на сумму 5 млрд евро привлекло заявки на покупку, почти в три раза превышающие предложение, евро падал на фоне снижающейся уверенности в способности правительства решить трудные задачи по снижению дефицита бюджета.

"Чем больше думаешь /о плане Греции/, тем больше начинаешь осознавать, что еще ничего не кончено", - говорит Рон Левен, валютный стратег-аналитик Morgan Stanley в Нью-Йорке.

Инвесторы теперь будут фокусироваться на "проблемах, которые сохраняются в европейском банковском секторе", говорит Брайан Долан, главный валютный стратег-аналитик Forex.com в Бедминстере, Нью-Джерси. "Достаточно посмотреть на Deutsche Bank", - отмечает он.

Направление торгов на рынке перед выходными будут определять данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США.

"Хотя многие экономисты прогнозируют резкое снижение числа рабочих мест, трейдеры, скорее всего, будут сдержаны в своих оценках, связывая падение с временными увольнениями в таких чувствительных к погодному фактору секторах, как строительство и транспорт", - говорит аналитик Global Forex Trading в Нью-Йорке Кэти Лиен.

Банк Англии в четверг оказал некоторую поддержку фунту, оставив ключевую процентную ставку без изменений. Банк также решил не возобновлять программу покупки облигаций, известную как программу количественного смягчения, хотя и оставил возможности для этого в будущем.

За последние две недели доллар упал против иены более чем на 4,0%, породив беспокойство среди японских экспортеров.

Если Банк Японии продолжит смягчать политику, это "окажет целебное действие на экономику в целом", говорит Хироити Ниси, генеральный менеджер Nikko Cordial Securities

Пара евро/доллар США на недельном графике: Боковой тренд.

Пара доллар США/японская иена в течение дня: Тот факт, что диапазон среды полностью включал в себя диапазон вторника, и фигура поглощения, сигнализирующая о росте, указывают на то, что ключевой краткосрочный минимум был достигнут парой на уровне 88,14, а сопротивление на отметке 89,51 находится под угрозой. Прорыв сопротивления даст паре поддержку, открыв ей дорогу к 89,92 и 90,15 /уровню коррекции на 50% волны падения с 92,16/. Район 88,64, вероятно, будет защищать минимум 88,14.

Пара доллар США/японская иена на недельном графике: Нисходящий тренд.

Пара британский фунт/доллар США в течение дня: После достижения незначительного максимума на уровне 1,5133 в четверг ставящие на понижение инвесторы, вероятно, вновь будут контролировать ситуацию в краткосрочной перспективе, и давление, вероятно, возобновится на более высокий минимум 1,4979. Принимая во внимание долгосрочный доминирующий нисходящий тренд, существует пространство для дальнейшего снижения до более высокого минимума 1,4859, который является последней линией защиты для недельного минимума 1,4785. Лишь рост выше 1,5133 сведет на нет негативные перспективы пары и откроет ей дорогу к 1,5179.

Пара британский фунт/доллар США на недельном графике: Нисходящий тренд.

Пара доллар США/швейцарский франк в течение дня: Пара в четверг не пробила уровень поддержки 1,0648 и значительно выросла. Вероятно, она продолжит свой рост выше 1,0795, что откроет ей дорогу к более низкому максимуму 1,0831. Однако усиление склонности к росту указывает на то, что максимумы в районе 1,0889-1,0899 могут быть испытаны на прочность. Лишь падение ниже 1,0648 нацелит пару на снижение.

Пара доллар США/швейцарский франк на недельном графике: Боковой тренд.

Пара евро/британский фунт в течение дня: Паре не удалось пробить уровень сопротивления 0,9099, и она снова нацелилась на минимум 0,9012, так как консолидация после значительного роста до 0,9148 должна продолжиться. Ряд уровней поддержек около 0,8960 является первой целью, но нельзя исключать возможность достижения 0,8901, уровня коррекции на 50% волны роста с 0,8656 до 0,9148. Рост выше 0,9099 сведет на нет угрозу падения и вновь нацелит пару на недельный максимум 0,9148.

Пара евро/британский фунт на недельном графике: Восходящий тренд.

Пара евро/японская иена в течение дня: Уровень поддержки 121,10 находится под угрозой, и его прорыв нацелит пару на 120,55 и более высокий минимум 120,29. Если уровень 121,10 не будет пробит, то это вновь спровоцирует рост пары до района сопротивления 121,83-121,90.

Пара евро/японская иена на недельном графике: Нисходящий тренд.

Пара евро/швейцарский франк в течение дня: Пара продолжает торговаться в боковом тренде или со склонностью к снижению, так как недельный минимум 1,4623 попал под новую волну понижательного давления. Доминирующие на рынке инвесторы, ставящие на понижение, могут совершить прорыв этого минимума и нацелить пару на 1,4617 и 1,4606, что несет в себе угрозу снижения вновь к минимуму 5 февраля 1,4551, с которого начался рост. Линия нисходящего тренда на уровне 1,4645 ограничивает пространство для коррекционного роста.

Пара евро/швейцарский франк на недельном графике: Нисходящий тренд.

Пара австралийский доллар/доллар США в течение дня: Пара снижается с максимума среды 0,9085 в рамках консолидации после восстановления с 0,8802 и должна снова испытать на прочность более высокий минимум 0,8967. Прорыв этого уровня усилит склонность пары к снижению и вызовет резкое падение до района 0,8912. Рост выше 0,9038 и 0,9051 повысит тон пары и вновь нацелит ее на максимум 0,9085.

Пара австралийский доллар/доллар США на недельном графике: Восходящий тренд.

"Нам, конечно, нужно следить за тем, как реализуются принятые обязательства, чтобы в будущем они привели к успеху", - заявил Драги в кулуарах конференции в Риме.

Драги, который также является управляющим Банка Италии, ранее в пятницу заявил о том, что принятые Грецией меры были "очень серьезными" и смогли убедить рынок, ЕЦБ и Еврокомиссию.

Индекс потребительских цен /CPI/ Гессена в феврале вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Согласно первоначальным данным, представленным 26 февраля, индекс в феврале вырос на 0,2% по сравнению с январем и на 0,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Destatis сообщило, что все немецкие земли должны пересмотреть свои данные по ИПЦ за февраль в сторону повышения на одну или две десятых процентного пункта ввиду некорректных данных по стоимости страхования автомобилей.

Ранее в пятницу Саксония ввиду тех же причин пересмотрела свой ИПЦ за февраль до роста на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Согласно первоначальным данным, опубликованным 26 февраля, рост ИПЦ в феврале в Саксонии составил 0,2% по сравнению с январем на 0,4% по сравнению с февралем 2009 года.

"Необходимости в дальнейших мерах нет, если этот план будет реализован", - заявил Папаконстантину в преддверии голосования по последнему плану сокращения расходов и повышения налогов.

Испытывая давление со стороны ЕС и финансовых рынков, правительство Греции в среду представило пакет мер ужесточения денежно-кредитной политики на сумму 4,8 млрд евро, целью которого является сокращение дефицита бюджета до 8,7% от ВВП в этом году против 12,7% от ВВП в прошлом году.

Последние меры экономии, являющиеся частью ряда пакетов, нацеленных на сокращение дефицита бюджета Греции, также считаются предварительным условием какой-либо возможной помощи Греции от ЕС.

НЬЮ-ЙОРК, 5 марта. Погода в пятницу, когда будут опубликованы данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США, может быть холодной, но доллар США может почувствовать лишь приятную свежесть.

Хотя отчет о занятости может быть довольно негативным, он может привести к укреплению доллара США против высокодоходных валют, поскольку трейдеры, могут решить закрыть часть своих рискованных позиций. Если данные окажутся более благоприятными, чем ожидается, то доллар США также получит поддержку, так как улучшение на рынке труда укрепит инвесторов во мнении, что Федеральная резервная система США может ускорить процесс ужесточения денежно-кредитной политики.

В любом случае трейдеры не ожидают резких движений доллара, если только данные по рынку труда не окажутся совершенно неожиданными. В четверг доллар США рос. В конце второй половины нью-йоркской сессии в четверг пара евро/доллар торговалась с понижением примерно на 0,85%, по 1,3582. После выхода данных пара евро/доллар, возможно, будет колебаться в диапазоне 1,35-1,37, тогда как пара доллар/иена торгуется в диапазоне 88-90. Динамика пар сразу после выхода ежемесячного отчета о рынке труда США часто волатильна.

Обильные снегопады, которые наблюдались на восточном побережье в феврале, возможно, негативно отразятся на данных по занятости за февраль. Некоторые экономисты предполагают, что сокращение числа рабочих мест в феврале составило до 150 000, тогда как консенсус-прогноз предполагает в два раза менее значительное снижение.

"Хотя многие экономисты ожидают резкого сокращения числа рабочих мест, трейдеры, вероятнее всего, не придадут большого значения этой слабости, связав ее с временными увольнениями в строительном и транспортном секторах, которые чувствительны к погодным условиям", – отметила Кэти Лиен, аналитик Global Forex Trading в Нью-Йорке.

Согласно срединному прогнозу экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, число рабочих мест вне сельского хозяйства в США в феврале сократилось на 75 000. В январе сокращение составило 20 000. Уровень безработицы, как прогнозируется, вырос в феврале до 9,8% с 9,7% месяцем ранее.

Из-за обильных снегопадов в феврале многие работодатели были вынуждены отложить прием на работу нового персонала. По той же причине многие американцы не смогли сообщить о своем трудоустройстве во время недели, на которую пришлось 12 февраля, когда Министерство труда США проводит свои опросы.

Старший валютный стратег-аналитик Bank of New York Mellon Майкл Вулфолк заявил, что возможно сокращение числа рабочих мест на 100 000, гораздо более значительное, чем предусмотренное консенсус-прогнозом снижение на 75 000. В то же время, по мнению аналитика, реакция доллара на такой показатель не будет сильной, потому что рынок готов к этому.

Президент Федерального резервного банка Атланты Деннис Локхарт в среду назвал последнюю экономическую статистику "противоречивой" и предупредил о том, что зимняя погода может оказать краткосрочное воздействие на данные. Ранее на этой неделе экономический советник Белого дома Лоренс Саммерс сделал предупреждение по поводу данных по рынку труда, что бывает редко. Он заявил, что на этих данных отразились обильные снегопады.

"Важно не придавать большого значения новым данным и оценить базовые тенденции", - заявил Саммерс в интервью CNBC. По его словам, эти тенденции "вскоре" приведут к росту числа рабочих мест.

"Сокращение рабочих мест в феврале будет нивелировано в марте, так как рост числа рабочих мест в связи с переписью продолжит благоприятно сказывать на результатах", - полагает Вулфолк. Настоящим сюрпризом станет сокращение числа рабочих мест в марте и апреле, добавил аналитик.

Предполагается, что данные по рынку труда за март получат поддержку за счет тех работников, которые из-за снегопадов не были учтены в ходе опроса в предыдущем месяце. Кроме того, на данных за март, вероятно, благоприятно скажутся те сотрудники, прием на работу которых задержался в связи со снегопадами, а также давно ожидаемое создание новых рабочих мест ввиду переписи населения в США.

Оптимизм по поводу роста числа рабочих мест в марте и апреле, вероятно, ограничит реакцию инвесторов в том случае, если данные, опубликованные в пятницу, будут свидетельствовать о значительном снижении. Март и апрель, вероятно, станут первыми месяцами роста числа рабочих мест с ноября и первыми месяцами последовательного роста более чем за два года.

Вулфолк из Bank of New York Mellon заметил, что многое будет зависеть от реакции фондового рынка.