Пара евро/доллар превысила уровень 1,40 в начале нью-йоркской сессии и достигла внутридневного максимума на 1,4008, что сигнализировало о росте склонности инвесторов к риску.

Британский фунт вырос после того, как Банк Англии проголосовал за то, чтобы оставить ключевую процентную ставку на текущем уровне, и не объявил об изменении программы покупки активов.

"Валютные рынки восстанавливаются после слишком резкого падения /в среду/", - отмечают в аналитической записке валютные аналитики Brown Brothers Harriman, ссылаясь на данные из Австралии, Великобритании и Германии, которые оказались более благоприятными, чем ожидалось, и, вероятно, помогли развеять опасения на рынке по поводу состояния мировой экономики.

Валютные рынки в четверг утром почти не отреагировали на данные по числу заявок на пособие по безработице, согласно которым число заявок на прошлой неделе неожиданно сократилось до самого низкого уровня с начала года.

В четверг утром в Нью-Йорке пара евро/доллар в системе EBS торговалась по 1,3996 против 1,3878, а пара евро/иена – по 130,04 против 128,33 в среду вечером в Нью-Йорке. Пара доллар/иена торговалась по 93,02 против 92,66. Пара доллар/швейцарский франк торговалась по 1,0820 против 1,0905.

/п/ - пересмотренный показатель

ВАШИНГТОН, 9 июля. /Dow Jones/. Товарно-материальные запасы в оптовой торговле в мае снова сократились. Дистрибьюторы продолжили сокращать излишки запасов, накопившиеся по причине падения спроса в условиях рецессии. Об этом стало известно из данных, предоставленных в четверг Министерством торговли США.

Товарно-материальные запасы в оптовой торговле снизились в мае на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем и с учетом коррекции на сезонные колебания составили 402,2 млрд долларов США. Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, прогнозировали, что объем запасов сократился в мае по сравнению с предыдущим месяцем на 1,0%.

Данные за апрель были пересмотрены. Согласно уточненным данным, запасы снизились на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Ранее сообщалось, что в апреле запасы снизились на 1,4%.

Соотношение объема запасов к продажам, который считается индикатором излишка предложения, снизился второй месяц подряд. Это указывает на то, что представители компании в сфере оптовой торговли постепенно начинали контролировать уровни запасов.

Продажи в оптовой торговле выросли в мае на 0,2% и с учетом коррекции на сезонные колебания составили 311,3 млрд долларов, после того как в апреле они остались без изменений. Первоначально сообщалось, что в апреле продажи снизились на 0,4%. По сравнению с тем же периодом прошлого года продажи в мае упали на 19,9%.

Запасы по сравнению с тем же периодом прошлого года сократились на 7,6%.

По словам экономистов из BTMU, 2-й квартал 2009 года индекс завершил на позитивной ноте.

"Хотя во 2-м квартале индекс продолжил снижаться, темпы его падения замедлились вдвое по сравнению с 1-м кварталом 2009 года", – отметили они.

Статистически сглаженный индекс вырос на 0,1% после падения на 0,1% на предыдущей неделе.

Барометр DJ-BTMU состоит из 10 компонентов и является синхронным индикатором общей экономической активности. На неделе 21-27 июня пять компонентов выросли, и пять снизились. В частности, среди показателей, продемонстрировавших рост, было производство грузовых автомобилей, которое выросло на 22,0%, а также производство электроэнергии, которое прибавило 5,7%. В лидерах снижения было производство автомобилей, которое упало на 4,7%, и активность в сфере ипотечного кредитования, которая снизилась на 4,5%. Продажи в розничных сетях выросли на 1,5% после падения на протяжении двух недель подряд.

Отдельно рассчитываемый индекс тенденций в производстве, состоящий из шести связанных с производством компонентов и статистически приведенный к индексу промышленного производства Федеральной резервной системы США, на неделе 21-27 июня вырос на 1,7% после роста на 1,1% на предыдущей неделе.

"Общественность выражает недовольство" банками по причине программ оказания помощи, "плохих" кредитов, жестких условий кредитования, больших заработных плат, высоких процентных ставок и больших взносов, отметила Дьюк в своей речи, подготовленной для выступления на банковской конференции в Чикаго.

Тем не менее, недовольство программами спасения не должно выступать решающим фактором в принятии решения о том, выдавать ли банкам средства из 700 млрд долларов, выделенных на программу по выкупу проблемных активов /TARP/, отметила она.

По словам Дьюк, финансовые рынки по-прежнему испытывают трудности, а банки, вероятно, по-прежнему нуждаются в капитале, чтобы разрешить неожиданно возникшие проблемы.

"Пожалуйста, прежде чем принимать решение, сделайте менее эмоциональную оценку своих прогнозов и предположений … и убедитесь в том, что вы удовлетворены своим решением, – отметила Дьюк. – Если вы уже получили средства TARP, рассмотрите возможность сохранения этих средств в резервах в течение чуть более продолжительного периода времени, по крайне мере до того момента, когда условия станут более благоприятными".

Сотни банков, среди которых были как крупные, так и небольшие банки, получили правительственные средства в рамках программы по приобретению капитала /CPP/, являющейся основной частью программы TARP, которая была приведена в действие в октябре.

Дьюк отметила, что TARP не бессрочная правительственная программа.

"Если вы возвращаете средства, выделенные в рамках реализации TARP, то вероятно, они не будут доступны для вас снова", – сказала она.

По мнению Дьюк, "по-прежнему в существенной степени наблюдается слабость финансового сектора, которая привела к разработке программы по приобретению капитала".

"Экономическая активность по-прежнему находится на низком уровне. Цены на недвижимость снижаются. Доверие к финансовой системе все еще не вернулось к уровням, наблюдавшимся до кризиса, – отметила Дьюк, обращаясь к представителям банковского сектора – И вы по-прежнему можете столкнуться с необычными возможностями для роста или неожиданными проблемами, которые потребуют вливания дополнительного капитала".

/Продолжение/

Сокращение товарно-материальных запасов внесло значительный негативный вклад в ВВП США в 1-м квартале. За первые три месяца года ВВП сократился на 5,5%.

Снижение товарно-материальных запасов может стать одним из факторов, который поспособствует росту экономической активности позднее в 2009 году, когда компании станут пополнять запасы ввиду снизившихся цен.

Тем не менее, соотношение объема запасов к продажам в мае сигнализирует о том, что будет наблюдаться дальнейшее сокращение запасов с целью приведения их объема в соответствие со снизившимися продажами. По мнению аналитиков, сокращение товарно-материальных запасов внесло негативный вклад в ВВП США за 2-й квартал, завершившийся на прошлой неделе. Предварительные данные по ВВП США за 2-й квартал будут опубликованы 31 июля.

Соотношение объема запасов к продажам снизилось в мае до 1,29 против 1,31 в апреле. Это соотношение показывает, сколько месяцев потребуется компаниям для того, чтобы распродать имеющиеся у них запасы. Несмотря на небольшое снижение в мае по сравнению с апрелем, соотношение по-прежнему находится на гораздо более высоком уровне, чем в мае 2009 года, когда показатель составил 1,12.

Запасы товаров длительного пользования, в число которых входят грузовые автомобили и компьютеры, упали в мае на 1,5% после снижения на 2,2% в апреле.

Продажи товаров длительного пользования упали в мае на 0,2% после снижения на 1,8% в апреле.

Запасы продукции автопрома сократились на 1,1%, тогда как продажи этой категории товаров выросли на 4,4%.

Запасы товаров краткосрочного пользования в мае выросли на 0,3%, после того как в апреле они остались на прежнем уровне. Продажи этой категории товаров выросли на 0,5% после роста на 1,4% в апреле.

Запасы нефти выросли в мае на 4,5%, тогда как продажи этой категории товаров прибавили 4,6%.

"С начала июля рубль дешевел практически каждый день. В первые дни снижение было незначительным, но затем оно стало набирать обороты. В период с 30 июня по 9 июля курс рубля относительно бивалютной корзины сократился на 2%, и в четверг официальный обменный курс составлял 37,52 руб. За тот же период обменный курс рубля относительно доллара упал на 2,7%. В четверг рубль продолжал дешеветь, и курс рубля относительно доллара составил 31,89 (+0,11 по сравнению с курсом среды). В пятницу тренд сохранился. Ожидания девальвации рубля нарастают, однако денежные рынки это пока не зат рагивает из-за высокого уровня ликвидности. С нашей точки зрения, подобное развитие событий на валютном и денежном рынках является благотворным для экономики", - говорит аналитик ФК "Открытие" Ольга Найденова.

Аналитик НБ "Траст" Владимир Брагин говорит, что такими темпами вполне может быть пробит верхний потолок бивалютнй корзины в 41 рубль, и дальше все будет зависеть от желания ЦБ удержать национальную валюту в установленных пределах. "Если ЦБ не сможет удержать курс рубля, то непонятно, где его потом ловить. Так что девальвация вполне возможна".

К 12-00 курс бивалютной корзины составлял 38,94. Главный экономист Владимир Тихомиров отмечает, что вряд ли имеет смысл ожидать сильного падения рубля. "Через неделю надо будет платить налоги, банкам понадобятся рубли, и весь этот ажиотаж схлынет. К тому же будет сказываться эффект ножниц Кудрина, и ликвидность будет уходить с рынка. Думаю, что нынешней экономической ситуации соответствует уровень 38-38,5 руб по корзине", - говорит Тихомиров.

"Ослабление большинства валют развивающихся стран против доллара в пятницу (бразильский реал снизился на 0.7%, южноафриканский ранд – на 1.4%) сопровождалось ростом пессимизма на российском рынке. Торги на валютном рынке были самыми активными с января, а падение курса рубля стало рекордным в текущем году. Поводом для повсеместных продаж рублей стали стабилизация цен на нефть ниже USD60 за баррель, а также снижение ключевых процентных ставок Банком России. Курс рубля к бивалютной корзине опустился с 37.50 до 38.50, в связи с чем регулятор впервые с января был вынужден прибегнуть к интервенциям, чтобы снизить давление на национальную валюту", - говорит Николай Подгузов из "Ренессанс Капитал".

Он отмечает, что курс рубля к доллару США потерял около 90 копеек в связи с ростом курса евро до USD1.3940. По нашему мнению, Банк России начал продавать валюту на уровне 38.40, сдвигая котировки на продажу на 5 копеек через каждые USD500-700 млн; суммарный объем продажи валюты центральным банком мог составить около USD1.5 млрд. Внутридневной оборот торгов также стал максимальным с 21 января, достигнув USD7.22 млрд в паре рубль-доллар с расчетами завтра. Усиление девальвационных ожиданий в пятницу сопровождалось резким ростом ставок NDF: годовая ставка по итогам дня поднялась на 1.35 п. п. до 14.30%.