Сегодня стоит обратить внимание на выступление члена FOMC Чарльза Эванса. Инвесторов сейчас интересует степень готовности ФРС поднять ставки в декабре.
Российский рубль во вторник днем ограниченно укрепляется в парах с иностранными валютами. За доллар США к настоящему моменту дают 64,47 руб. (-0,1%). Евро оценивается в 69,19 руб. (-0,4%). Официальные курсы ЦБ РФ на завтра, 11 ноября, составляют 64,39 руб. за американскую валюту и 69,23 руб. за евро. Обе оценки пересмотрены на понижение, на 27 и 38 копеек соответственно.
В целом, это отсутствие движения вполне совпадает с ожиданиями на текущую неделю. Всю значимую информацию рынки капитала уже получили, впереди только отчеты API и EIA, но если бы инвесторы хотели отреагировать на эти цифры, они бы уже это сделали. Боковое движение в чем-то даже выгодно в настоящий момент: есть время на формирование предновогодней стратегии. Будет в этом году новогоднее ралли или нет — вопрос открытый, но расстановка биржевых сил пока не способствует сколько-нибудь выраженному подъему и обновлению пиков хотя бы рыночных индексов в РФ.
Пока доллар США останется в коридоре 64,10-64,65 руб., но при пробое сопротивления на отметке 64,85 «быки» усилятся и возьмут путь к 65,10 руб. Пара евро/рубль пока останется в диапазоне 68,85-69,45 руб.
Зампред ЦБ РФ Михаил Сухов заявил, что доля основного акционера банка «Уралсиб» Николая Цветкова в размере 81% капитала была продана Владимиру Когану по символической цене. Он также подчеркнул, что рыночная оценка капитала банка примерно та же – символическая. АСВ для финансового оздоровления «Уралсиба» предоставит ему из средств ЦБ кредиты на сумму 14 млрд рублей сроком на шесть лет и на 67 млрд рублей – на 10 лет.
Традиционно обанкротившиеся финансовые компании меняют основного акционера за символическую сумму, хотя, конечно, бывают исключения из правил. Часто санация ведет к существенным расходам нового собственника.
Принципиальный вопрос в этой истории – использование государственных средств. С нашей точки зрения, это плохая идея. Задействовать средства правительства или ЦБ РФ нужно только в самом крайнем случае. Например, поддержка «Сбербанка» после дефолта в августе 1998 года. Кризис убирает слабых игроков и ведет к концентрации капитала, оздоровляет рыночную среду. И регулятору не стоит в этом мешать невидимой руке рынка.
В заключение стоит сказать, что, как мы уже отмечали ранее, международные финансовые компании в нулевые годы были не против купить ведущих игроков по очень дорогим мультипликаторам, P/BV - 2-4. Однако некоторые российские инвестиционные банкиры думали, что нефть и индексы будут расти вечно. Теперь, когда стоимость «черного золота» упала и рынки схлопнулись, они вынуждены продавать бизнес за символическую цену.
Глава Минэкономразвития РФ Алексей Улюкаев заявил, что в настоящее время предпосылок для девальвации рубля нет. Кроме того, он назвал правильным решение ЦБ в ноябре прошлого года отпустить курс российской валюты в свободное плавание.
На текущий момент рубль по-прежнему опирается на динамику нефтяных котировок, которые находятся на достаточно низких отметках, чуть превышая $47 за баррель Brent. Если не произойдет серьезных изменений во внешней конъюнктуре, то серьезных скачков курса действительно опасаться не стоит.
При этом цены на нефть с высокой вероятностью начнут расти в среднесрочной перспективе – падение добычи черного золота в США, снижение инвестиций в отрасль, прогнозы роста спроса на нефть в мире, ограниченное действие фактора дорогого доллара приведут котировки к более высоким отметкам. Это повлечет за собой и укрепление рубля.
Курс евро/доллар торгуется вблизи пятничного максимума 1,0707. На 14:46 мск курс составляет 1,0727. Медвежий потенциал по единой валюте сохраняется. Поскольку экономический календарь по еврозоне и США пустой, продавцам желательно сегодня закрепиться под уровнем 1,0700. Пробой этого уровня необходим для подтверждения дальнейшего снижения EUR/USD к 1,0650 и ниже.
Курс фунт/доллар установился в диапазоне 1,5090-1,5127. Технически он тоже уязвим. По нему ожидается снижение курса в область 1,5035. В данный момент его от падения сдерживают кросс-курсы по фунту (EUR/GBP, GBP/JPY, GBP/CHF, GBP/AUD).
