В пятницу доллар США получил поддержку благодаря росту индекса потребительских настроений в октябре. Оптимизм домохозяйств в состоянии подстегнуть экономический рост. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета за октябрь вырос до 92,1, тогда как экономисты ожидали рост этого индекса до 89,5. Улучшение потребительских настроений показывает, что в начале 2016 года успехи экономики США будут во многом опираться на американских потребителей. Напомним, что статистике по потребительским настроениям на прошлой неделе предшествовали превзошедшие ожидания данные по базовой инфляции в США и публикация недельного числа заявок на пособие по безработице, достигшего самого низкого уровня за более чем 40 лет. Однако потенциал укрепления американской валюты ограничен. От покупок доллара инвесторов удерживают опасения замедления экономического роста по всему миру, в частности в Китае. Эти проблемы могут затронуть США и не позволят ФРС повысить ключевую процентную ставку.
Азиатские рынки с утра торгуются разнонаправленно и не задают направления на начавшийся торговый день. ASX Australia торгуется вблизи уровней предыдущего закрытия, Hang Seng теряет 0,4%, Shanghai Composite прибавляет 0,3%, Nikkei 225 в минусе на 0,7%. Фьючерс на индекс S&P500 теряет 0,3% к уровням закрытия пятницы.
На валютном рынке с утра наблюдается весьма умеренное ослабление доллара. Пара EUR/USD подрастает от 1,1350 до 1,1370. Индекс доллара DXY снижается с 94,70 до 94,60. Вышедшая утром порция китайской статистики оказалась неоднозначной и на рынки серьезным образом не повлияла. Розничные продажи в августе (10,9% г/г) оказались чуть выше ожиданий, но это было компенсировано вышедшими хуже ожиданий данными по промпроизводству и капвложениями в городское хозяйство. ВВП Китая за третий квартал остался на отметке 6,9% г/г. Оставшаяся часть дня будет небогата на новости, внимания заслуживает, пожалуй, лишь Индекс рыночной стоимости жилья в США, который выйдет в 17:00 мск.
Нефть марки Brent в пятницу на короткое время превысила уровень $50,50 за баррель, после чего начала корректироваться. В понедельник утром умеренная коррекция продолжилась, и цена на черное золото снизилась до $50,10 за баррель. В целом по рынку нефти сохраняется ощущение, что $50 – равновесный уровень, и цена в ближайшее время продолжит ходить вокруг него, при этом не допуская сильных отклонений.
После того как в минувший четверг золото ненадолго превысило уровень $1190 за тройскую унцию, вернувшись к июньским значениям, наступила коррекция. Продолжилась она и в понедельник, когда после открытия рынка золото успело снизиться с $1177 до $1172 за унцию.
На момент открытия российского фондового рынка внешний фон сложился умеренно негативным, учитывая некоторое снижение нефтяных цен на фоне разнонаправленного движения азиатских торговых площадок. Вероятно открытие рынка с незначительным понижением. Индекс ММВБ проведет день в диапазоне 1700 – 1735. Из корпоративных новостей стоит обратить внимание на публикацию производственных результатов по Группе «Интер РАО» за девять месяцев.
На открытии валютной площадки также можно ожидать умеренного снижения рубля вслед за стоимостью нефти. Доллар в течение дня будет находиться в диапазоне 60,8 – 62,0 руб., евро будет торговаться в границах 69,0 – 70,4 руб.
Сегодня утром ведущие российские фондовые индексы торгуются разнонаправленно, рубль укрепляется по отношению к доллару и евро. Мы предполагаем, что такая динамика сохранится до конца дня. В понедельник и вторник пройдут налоговые выплаты, а значит, рублю будет оказана поддержка. Цены на нефть незначительно подрастают, мы предполагаем, что в течение дня этот рост сохранится и усилится: вышли данные по ВВП Китая - лучше ожиданий, также в пятницу статистика Baker Hughes показала, что количество буровых установок продолжает сокращаться, что еще может подстегнуть рост цен на нефть. Мы предполагаем, что сегодня рубль будут поддерживать как нефтяные котировки, так и налоговые выплаты. Цели на сегодня по паре EURRUR 68.00, USDRUR 60.00 - 60.50
Темп роста ВВП Китая в третьем квартале 2015 года замедлился до 6,9%, что стало худшим показателем с марта 2009 года. В первом и втором кварталах экономический рост был чуть выше – 7% в годовом выражении. При этом результаты третьего квартала были лучше ожиданий в 6,8%.
Темпы роста промышленного производства в сентябре снизились до 5,7% с 6,1% в августе в годовом выражении. При этом ожидалось более слабое снижение показателя – до 6%.
По оценке властей, экономика Китая, несмотря на некоторое замедление, остается в достаточно устойчивом состоянии. Однако снижение темпов роста китайской экономики вызывает некоторые опасения в мире, в частности, слабая статистика из Поднебесной оказывает давление на сырьевые рынки. Но поводов для серьезного пессимизма нет: замедление отчасти вызвано слабыми темпами роста мировой экономики, отчасти - внутренним реформированием.
Правительство довольно активно поддерживало экономику, неоднократно снижая ставки и вливая довольно значительное количество ликвидности. Если четвертый квартал будет более удачный, чем третий, то возможно, по итогам года ВВП Китая все же вырастет на 7%, как изначально планировалось в правительстве.
На этой неделе есть два заседания центральных банков. В среду в 17:00 мск будет опубликовано решение Банка Канады, а в 18:15 мск начнется пресс-конференция. Финансовые участники будут обращать внимание на риторику банка, учитывая, что последние два месяца выходила позитивная статистика по ВВП Канады в месячном выражении.
В четверг в 14:45 мск Европейский центральный банк опубликует свое решение по монетарной политике. Пресс-конференция, во время которой будет выступать Марио Драги, начнется в 15:30 мск. Предполагается, Марио Драги снова подчеркнет, что в последнее время появились нисходящие риски для экономики еврозоны, а именно, замедление роста в развивающихся странах, курс европейской валюты и низкие цены на сырье, которые временно сдерживают инфляцию. Пока ЕЦБ сохраняет программу выкупа активов, никаких изменений не стоит ожидать.
