Минувшую пятидневку XAU/USD завершило в “зеленой зоне”. Котировки нефти установили свежий максимум текущего года, что вызвало рост доходностей американских казначейских облигаций и поддержало спрос на драгоценный металл. В итоге, торговая неделя по “желтому металлу” завершилась ростом котировок на 0.87%. Металлы платиновой группы в течение недели также пользовались спросом на фоне снижения американского доллара на валютном рынке Forex, а также роста доходностей американских казначейских облигаций. По итогам недели платина (XPT/USD) потяжелела на 0.99%, палладий (XPD/USD) прибавил в весе 3.26%. Американский фондовый рынок на минувшей неделе штормило, однако быки смогли завершить торги в положительной территории. Позитивный показатель деловой активности в сфере услуг от ISM в совокупности со снижение уровня безработицы до отметки 5.4% оказали незначительную поддержку американскому рынку акций. На этом фоне торговая неделя по фондовому индексу S&P500 завершилась умеренным ростом котировок на 0.36%.
Флэт, который мы наблюдаем последние 4 торговые недели, будет продолжаться и на новой пятидневке. Рост котировок нефти усилил краткосрочные инфляционные ожидания. Доходность американских 10-летних казначейских облигаций на минувшей неделе подскочила до отметки 2.14%. Однако драгоценный металл даже не смог закрепиться за психологическим уровнем 1200$/унция, что указывает на низкий интерес со стороны инвесторов к этому активу. Финансовые институты по-прежнему не верят в рост инфляции в среднесрочной перспективе и на этом фоне не спешат открывать длинные позиции по “желтому металлу”. Напрашивается вывод: если золото не покупают, что его будут продавать. Однако распродажам благородного металла препятствует развитие коррекционного движения по американской валюте на рынке Forex. На этом фоне в течение недели можно ожидать развития боковой тенденции в рамках диапазона 1166 -1202.
Металлы платиновой группы в течение недели ожидает боковая тенденция. С одной стороны, сокращение спроса на автомобили в Штатах, в совокупности с уменьшением среднего заработка, является негативным фактором для обоих металлов. С другой стороны, ослаблением американской валюты на рынке Forex будет поддерживать спрос на платину и палладий, поскольку их стоимость деноминирована в долларах. На этом фоне по платине (XPT/USD) можно выделить диапазон 1120 - 1160, по палладий (XPD/USD) диапазон 770 -809.
В последние два месяца на американском рынке акций наблюдается консолидация в рамках диапазона 2038-2126, что указывает на набор позиции, со стороны институциональных инвесторов. Поскольку на рынке сейчас восходящий долгосрочный тренд, то и позиции формируются в направлении основной тенденции. Рост апрельского показателя ISM для сферы услуг, в совокупности с сокращением безработицы до уровня 5.4%, указывают на восстановление американской экономики после спада в первом квартале. Однако индикатор среднего заработка демонстрирует замедление, что будет сдерживать личное потребление. Этот фактор является негативным для экономики, однако в текущее время может помочь рынку акций. Дело в том, что снижение личного потребления будет сдерживать рост инфляции. При низких инфляционных ожиданий ФРС США не будет торопиться с ужесточение кредитно-денежной политики, что в свою очередь является позитивным фактором для фондового рынка. Динамика долгового рынка наглядно это подтверждает: в последние несколько месяцев наблюдается расширение дифференциала доходностей 2-х и 10-ти летних казначейских облигаций и на минувшей неделе спрэд продолжил расширяться. На этом фоне, в течение недели можно следует открывать позиции Buy на снижении котировок в область 2095/2070 и фиксировать прибыль отметке 2126.
Индекс доллара остается в среднесрочном медвежьем тренде, крупные спекулянты продолжают активно продавать американский доллар на снижающемся рынке. Наиболее привлекательными активами на текущей неделе являются EURUSD, GBPUSD и USDJPY.
На прошедшей неделе крупные участники начали наращивать объем коротких позиций на рынке японской йены, пара USDJPY будет выглядеть привлекательной для покупок в случае уверенного обновления отметки 120.50. На рынке европейской валюты в ближайшее время может сформироваться среднесрочный сигнал на покупку, ближайшие цели - 1.1350 и 1.1400.
Российский фондовый рынок открылся во вторник разнонаправлено. После трёхдневных каникул инвесторы будут отыгрывать весь блок новостей, поступивших к текущему моменту. Сейчас ведущие биржевые индексы растут, список утренних лидеров спроса возглавляют акции «Уралкалия» и «НорНикеля».
Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские индексы завершили сессию понедельника снижением, фьючерс на индекс S&P падает. Цены на нефть не демонстрируют направленного движения. В азиатскую сессию котировки снижались, к текущему моменту вышли в символический плюс. Баррель сорта Brent стоит сейчас $65,7 (+0,1%). Значимая информация для сырьевого рынка выйдет завтра: инвесторы не слишком-то уверены, что тенденция к сокращению запасов сырья в США получит очередное подтверждение.
Евро/доллар во вторник утром торгуется с небольшим подъёмом в ответ на новости о решении Греции погасить часть долгов по кредитам МВФ. Текущая котировка – 1,1221.
Курс доллара после трёхдневного перерыва открыл торги ростом, но быстро отыграл потерянное. Сейчас за доллар дают 50,87 руб. (-0,3%). Для рубля остаётся только один значимый фактор – цены на нефть, на них и будут ориентироваться участники рынка.
Стоит обратить внимание на дивидендные торговые идеи. «Акрон» закроет реестр под дивиденды 2 июня, ожидаемая доходность 5,90% по итогам 2014 года. «ВСМПО-Ависма» объявит отсечку под дивиденды уже 28 мая, доходность оценивается более чем в 8%. Обратим внимание на акции «Иркутскэнерго»: закрытие реестра под собрание акционеров пройдет 1 июня, отсечка под дивиденды состоится 11 июня, доходность бумаги составляет не менее 21,5%.
Индекс ММВБ проведёт торги вторника в диапазоне 1700-1730 пунктов.
Сбербанк России опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 4 месяца 2015 года. Чистая прибыль банка в отчетном периоде составила 48,8 млрд руб. против 129,8 млрд руб. за 4 месяца 2014 года. Среди главных факторов снижения прибыли – рост процентных расходов по средствам Банка России и средствам клиентов, прежде всего, юридических лиц.
Расходы на создание совокупных резервов составили 104,1 млрд руб. против 106 млрд руб. за 4 месяца 2014 года. Операционные расходы увеличились на 5,4%.
Прибыль до уплаты налога на прибыль составила 55,2 млрд руб. против 149,9 млрд руб. за 4 месяца 2014 года. Чистый процентный доход составил 201,2 млрд руб. – на 27,0% меньше, чем за 4 месяца 2014 года.
Во вторник реестр акционеров для участия в ГОСА закроют «Э.ОН Россия», «ЮТэйр», «Мечел», «Протек», «Лукойл», ЧТПЗ, МОЭК, «ТрансКонтейнер» и «АвтоВаз». Заседание Совета директоров проведут «РусГидро» и «Роснефть».
В Великобритании будет опубликована статистика промышленного производства и производства в обрабатывающей промышленности. США опубликуют отчет об исполнении федерального бюджета.
Банк Англии вчера в 14:00 мск опубликовал свое решение оставить ключевую ставку на уровне 0,5%, а программу покупки активов на уровне 375 млрд фунтов, т.е. без изменений.
Один из представителей FOMC, Уильямс, вчера сказал, что повышение процентных ставок возможно на любом заседании ФРС.
Сегодня вечером в 00:00 мск будет опубликован отчет по финансовой стабильности Резервного Банка Новой Зеландии (РБНЗ), и в 00:05мск будет выступать глава РБНЗ Греа Виллер.
Завтра начинается публикация первых оценок ВВП стран еврозоны и ВВП еврозоны.
Во вторник торги на Московской бирже открылись ростом по доллару и евро.
На 11:39 мск доллар торгуется по 50,74 (-0,59%), евро – по 57,07 (-0,27%).
Крупные спекулянты продают рубль
В пятницу российский рубль закрыл торги снижением к доллару США и евро на фоне коррекционного движения цен на нефть. Нефтяные буровые установки сворачиваются, но темпы сокращения замедлись, что негативно сказывается нефтяных ценах. В связи с этим курс доллара не может пробиться через отметку в 50 рублей. Тем более ЦБ РФ усилил поддержку этого уровня снижением процентной ставки и лимитов валютного РЕПО.
Согласно апрельским и майским отчётам COT (Commitments of Traders), крупные спекулянты на Чикагской бирже сокращают длинные позиции по фьючерсу на рубль и открывают короткие позиции. Данные указывают на подготовку рынка к ослаблению российской валюты до 55-56 рубль за доллар и 60 рублей за евро.
Сегодня состоится встреча президента Владимира Путина и министра иностранных дел Сергея Лаврова с госсекретарем США Джоном Керри. Пресс-секретарь Путина Дмитрий Песков заявил, что визит Керри в Сочи расценивается позитивно. По его словам, российская сторона открыта к проявлению политической воли на широкий диалог и не являлась инициатором замораживания контактов.
Финансовые рынки привыкли, что потепления в отношениях России с Западом ждать не стоит. Внешнеполитические риски давно заложены в капитализацию российских компаний и котировки рубля. Спустя год противостояния можно сделать вывод, что российская экономика выдержала удар. Западу не удалось достичь своих целей. Спад в размере 1-2% вряд ли можно считать серьёзной проблемой. Банк России сохранил основную часть международных резервов. Россия быстро переориентируется на Азию. И если подписанные с Китаем соглашения будут реализованы, значимость Европы для России заметно снизится. С Америкой Россия торгует мало. Однако для рынка акций и курса рубля потепление отношений может оказаться приятным сюрпризом. Последнее время в деловых кругах появилась информация, что к компромиссу готовы и на Западе, и в Кремле. При этом соблюдение минских договоренностей позволяет каждой из сторон сохранить лицо.
Нефтяные котировки во вторник утром демонстрируют слабый рост. Нефть марки Brent по состоянию на 10:10 мск торгуется на уровне $64,96, WTI с поставкой в июне поднялась в цене до $59,3 за баррель. По итогам торгов в понедельник стоимость североморской нефти, согласно июньским контрактам, составила $64,83 за баррель, цена лёгкой нефти с поставкой в июне по итогам торговой сессии в Нью-Йорке составила $59,19 за баррель.
Сегодня днем на нефтяном рынке нет весомых поводов для роста или падения котировок. Лишь вечером волатильность может увеличиться в связи с публикацией статистики от Американского института нефти по товарным запасам топлива. Предыдущие данные указали на то, что запасы сырья в хранилищах США начали постепенно сокращаться. Если эта тенденция продолжится, рост нефтяных котировок усилится. В течение дня нефть марки Brent будет торговаться в диапазоне $64,5-66,5 за баррель, нефть WTI в коридоре $58-60,5 за баррель.
Месячный график: продолжается рост в направлении психологического максимума 2200.0, откуда, предположительно, все же начнется массштабная коррекция, минимум к 1927.0 (средняя полоса Боллинджера)
Недельный график: получен пинбар от средней полосы, но параметры ADX очень слабые, поэтому, как минимум, ожидаем откат в зону 50% пина и средней Боллинджера (2070.0)
Месячный график: итак, произошло то, о чем мы говорили на прошлой неделе, а именно - касание отметки в 70 долларов за баррель. Теперь структура готова к падению до 48.11 (нижняя полоса Боллинджера)
