Обзор основных мировых финансовых рынков за 28 июля
Спокойное начало неспокойной недели привело рынки в замешательство и вызвали противоречивую динамику торгов. В итоге, японский Nikkei прибавил 0,46%, гонконгский Hang Seng укрепился на 0,88%, британский FTSE потерял 0,05%, а германский DAX – на 0,48%. Американские DJIA и S&P демонстрировали небольшое укрепление.
Понедельник прошел довольно скучно на валютном рынке, так как отсутствие экономических катализаторов и продолжающаяся неопределенность на геополитической арене заставили пары впасть в ступор и удерживаться вблизи уровней открытия. EUR/USD за весь день смогла прибавить лишь 20 пунктов, боясь слишком далеко отходить от недавних минимумов. GBP/USD дрейфовала в район 1,6980, а USD/JPY делала тщетные попытки продолжить рост и подобраться поближе к 102,00. Наверное, самой активной из всех была пара USD/RUB, которая открыла день гэпом вверх на отметке 35,29 и добралась до 3-месячного максимума 35,55, опасаясь, что секторальные санкции против России - это не простая угроза.
Цены на нефть демонстрировали разнонаправленную динамику в течение дня, по итогам, все же немного ослабнув. Поначалу спрос немного вырос в связи с ростом напряжение на Ближнем Востоке, однако, стычки в Ливии и Ираке до сих пор не вызывали снижения поставок. В результате, WTI скатилась в район 101,60 за баррель, а Brent – в область 107,50.
Драгоценные металлы удерживают нейтралитет, хотя геополитические риски все еще на сцене и тлеют в условиях, когда любой даже небольшой сквозняк может вновь вызвать пламя. XAU/USD добралась до отметки 1305,20 за унцию, а XAG/USD – до 20,60.
Сегодня после закрытия публикует свои отчеты Pfizer Inc (PFE). Стоит особым образом отметить эту самую успешную фармацевтическую компанию в истории. PFE всегда делала правильный выбор и принимала правильные решения, будь то сделки или определенные лекарства, на которые надо было сделать ставку. Однако последние события говорят о том, что возможно, компания все же недавно допустила ошибку, продав права на нератиниб компании Puma Biotechnology. Pfizer решил лицензировать это лекарство, чтобы сделать акцент на «онкологическом портфеле», однако в рамках предыдущего соглашения компания должна была финансировать клинические испытания, и получала бы 10-20% «роялти» с продаж нератиниба. Затем PFE отказалась от финансирования и снизила уровень «роялти», пытаясь ограничить расходы на развитие спорного лекарства. И, похоже, прогадала, так как последние результаты говорят о высокой эффективности нератиниба при лечении раковых заболеваний. Puma может получить приличный кусок от индустрии, исчисляемой миллиардами долларов, а котировки PFE поползли вниз на опасениях, что руководство компании потеряло чутье. Тем не менее, стоит понимать, что единичный случай погоды не делает, а дает инвесторам очень удобные условия для приобретения довольно привлекательного в долгосрочной перспективе актива по более низкой цене.
Товарно-сырьевой рынок
В начале новой недели золото пытается продолжить рост, но пока не слишком успешно. Похоже, что к фактору геополитической напряженности металл выработал определенный иммунитет и продемонстрировать резкий скачок вверх сможет на этом фоне лишь в случае возобновления конфликта с новой силой. Стоит обратить внимание на то, что хеджевые фонды начали делать ставки на рост золота: управляющие увеличили чистый объем длинных позиций по активу на 3,1% за неделю до 22 июля. На прошлой неделе актив упал в ответ на позитивные данные из США, и текущая неделя должна показать действительно сильные показатели, чтобы XAU/USD продолжила падение. Если рынок будет разочарован, а санкции против России станут серьезнее, чем многие полагают, можно увидеть возвращение выше $1310 за унцию.
Пока экономические данные не дают сигналов по нефти. С точки зрения технического анализа можно отметить, что цены Brent чувствуют сильное сопротивление в области 200-дневной скользящей средней, находящейся сейчас в районе 108,70. Такое поведение инструмента может говорить о наличии потенциала для снижения. В случае преодоления нижней или верхней границы коридора 106,80-108,50 целями движения становятся 105,60 или 109,45 соответственно.
Валютный рынок
Доллар США начинает вновь завоевывать популярность, что подтвердила динамика прошлой недели. Кроме того, стоит признать, что и волатильность постепенно возвращается на рынки – диапазоны большинства валютных пар расширились. Есть большие надежды увидеть дальнейшее их расширение и на текущей неделе, учитывая очень активный календарь экономических событий. Американское потребительское доверие, ВВП за 2 квартал, решение FOMC по ставке, публикация отчета по уровням занятости (NFP), а также отчет ISM в обрабатывающей промышленности могут давать поводы для реакций каждый день. Тем не менее, стоит учесть, что не каждый из столь важных обычно отчетов может вызвать интерес у рынка на этот раз. К примеру, от Федрезерва рано ждать каких-либо изменений, а последующая пресс-конференция не запланирована, а, значит, деталей будет слишком мало для всплеска активности на рынках. А рынок занятости может вновь показать прирост на 200 тыс, что вряд ли удивит инвесторов в связи с последними отчетами по числу заявок на пособия по безработице. Единственное, что пока трудно спрогнозировать – уровень безработицы, который и может стать главным катализатором в рамках публикации отчета NFP.
Таким образом, есть вероятность, что в течение ближайших дней доллар будет набирать силу, но уже более сдержанными темпами, а направление парам будут задавать отчеты не из США, а из Европы и Азии. К примеру, EUR/USD пережила довольно тяжелые дни на прошлой неделе, спустившись в район 8-месячных минимумов и нацелившись на тестирование 1,34. Если отчеты по потребительскому доверию и рынку труда еврозоны или CPI, розничные продажи и безработица Германии смогут убедить рынок, что страны Е-18 не в лучшей форме и переход в рецессию совсем не исключен, пара может-таки протестировать 1,34 с вероятностью движения в район 1,3350 в случае удачного пробоя.
Обратив внимание на 4х часовой график можно заметить, что второй день евро (EUR) дрейфует в области 9-месячных min...
EUR/USD
Теперь посмотрим на индикаторы:
Курс валюты по-прежнему расположен существенно ниже скользящих средних с периодами 34, 55, 89 и 144, которые направлены вниз и указывают на сохраняющиеся медвежьи настроения (в среднесрочной перспективе), а также являются рядом уровней сопротивления 1.34625, 1.34875, 1.3535 и 1.3570.
Гистограмма MACD по-прежнему расположена в отрицательной зоне, но выше своей сигнальной линии, продолжает плавно повышаться и тем самым подает сигнал на покупку евро (EUR).
Осциллятор стохастик находится рядом с зоной перепроданности и формирует не четкий, но противоположный сигнал, поскольку линия %К только пересекла линию %D сверху вниз, но еще не начала опускаться ниже нее.
Противоречие в сигналах, которые подают индикаторы, приводит нас к тому, что наиболее правильное решение сейчас - остаться вне рынка форекс и сосредоточить внимание на ближайших сильных уровнях поддержки и сопротивления.
Возможны два варианта развития событий:
1. Пробой уровня сопротивления 1.3455 и рост евро (EUR) к уровням 1.3510 и 1.35425.
2. Пробой локального min 1.3420 и снижение евро (EUR) к уровням 1.3370/60 и 1.3310/00.
Краткосрочные перспективы британского фунта (GBP) противоречивы...
Обратив внимание на 4х часовой график можно заметить, что уже длительный период времени торги не выходят за рамки ценового диапазона 1.69975 - 1.6965 (область 4х недельных min). Это в свою очередь сигнал о том, что на рынке форекс в данной валютной паре сохраняется краткосрочная неопределенность...
GBP/USD
Теперь посмотрим на индикаторы:
Курс валюты по-прежнему расположен существенно ниже скользящих средних с периодами 34, 55, 89 и 144, которые направлены вниз и указывают на сохраняющиеся медвежьи настроения (в среднесрочной перспективе), а также являются рядом уровней сопротивления 1.70175, 1.7050, 1.70775 и 1.7085.
Гистограмма MACD по-прежнему расположена в отрицательной зоне, но выше своей сигнальной линии, продолжает плавно повышаться и тем самым подает сигнал на покупку британского фунта (GBP).
Осциллятор стохастик находится в нейтральной зоне и формирует противоположный сигнал, поскольку линия %К опускается ниже линии %D.
Противоречие в сигналах, которые подают индикаторы, приводит нас к тому, что наиболее правильное решение сейчас - остаться вне рынка форекс и дождаться завершения консолидации в рамках выше указанного ценового диапазона.
Возможны два варианта развития событий:
1. Пробой уровня сопротивления 1.69975 и рост британского фунта (GBP) к уровням 1.70725 и 1.7120.
2. Пробой уровня поддержки 1.6965 и снижение британского фунта (GBP) к уровням 1.6910/00 и 1.6860.
В понедельник ожидания по рынку полностью оправдались. Активность на рынке оставалась достаточно низкой в течение дня. Индекс доллара консолидировался в узком диапазоне на уровне 81 пункт. Курс евро торговался на уровне 1,3434. Британец после тестирования 1,70 вернулся к 1,6980.
Участники рынка полностью проигнорировали смешанную американскую статистику. Трейдеры сосредоточены на заседании Комитета Открытого рынка ФРС США и публикации обзора состояния рынка труда в США. Новостной фон скудный, но за счёт того, что рынок отдохнул, доллар может укрепить свои позиции по всем фронтам. Фунт уже готов к падению. Евро окончательно созреет через 4-6 часов. Рискну рассмотреть рост индекса до 81,30. Важные новости выходят завтра, поэтому у быков есть прекрасная возможность её использовать и укрепить свои позиции по всему рынку.
В понедельник курс евро/доллар консолидировался на уровне 1,3435. Резкого отката не было. По индикаторам евро готов двигаться к 1,3380. Поскольку новостной фон на вторник скудный, то от 1,3380 ожидаю отскок. Если всё-таки продавцам удастся каким-то образом добраться до защитных стопов покупателей, то в этом случае евро/доллар по инерции скатится до 1,3360/55. В преддверии заседания FOMC считаю идеальным сценарием на вторник, падение евро к 1,3380. Напомню, что евро/доллар пробил недельную трендовую линию, и до закрытия месяца осталось три торговых дня. Пока месячная свеча указывает на дальнейшее снижение евро.
Британец идеально прошёл по основному сценарию. Сходил на 1,70 и вернулся к линии lb. Из вчерашнего обзора: «…В среднем по основным валютным парам коррекции составляют 20 часов или кратные этому значению. Можете проверить предыдущие коррекции. После 20 часовой коррекции ещё можно ожидать сильное движение. После 40 часовой –нет. Поскольку сегодня понедельник, то мой сценарий на боковое движение со средней ценой 1,6977. Т.е. продолжение консолидации от минимума 1,6965 в течение 60-64 часов…»
Что имеем по факту? От минимума 1,6965 консолидация длится 61 час, от 1,6960 – 42 часа. Фунт по индикаторам и по времени готов к падению. Думаю, трейдеры ждут открытия европейской сессии, чтобы перейти в наступление. Поскольку экономический календарь по Европе на вторник скудный, падение GBPUSD рассматриваю только до 1,6930. Пробой 1,6930 откроет дорогу на 1,6575. На днях можно по-разному построить трендовую линию. По первому варианту (L1.4858 от 09.07.2013-L1.6698 от 04.06.2014) цена уже пробила линию. Я выбрал вариант, где линия проходит через 1,6930 (см. последний еж. обзор). А то, если фунт отскочит от 1,6930, тогда по 1 варианту построения зафиксируется ложный пробой.
Ожидания по австралийцу тоже оправдались. Курс AUDUSD восстановился до линии lb и сейчас торгуется по 0,9395. Считаю, что пара откатилась хорошо и сегодня можно двигаться по направлению к 0,9360. Поскольку AUD/USD за последние две недели не упал, то с учётом падения евро и фунта, идеально было вернуться к 0,9330. По основному сценарию ожидаю падение до линии D1. Новостной фон скудный, поэтому драйверов для движения может не быть.
Первый день недели не принес изменений в волновой картине пары евро/доллар. Сформировался новый уровень поддержки 1.3430, который выступает минимумом локальной 3-й волны падения. Согласно данным американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами, количество коротких позиций активно растет. Исходя из этого, рост пары на одну фигуру от текущих уровней представляет интерес для продавцов.
Таким образом, в качестве основного сценария рассматриваются продажи пары от уровня 1.3550 в направлении 1.3300 в рамках пятой волны.
Альтернативный сценарий предполагает пробой уровня сопротивления 1.3550, после чего может наступить краткосрочный рост.
Последние два торговых дня пара фунт/доллар провела в узком диапазоне шириной 40 пунктов. Вместе с тем сегодня будет опубликована важная макростатистика по Великобритании, что способно привести к выходу пары из боковика. С волновой точки зрения цена обладает потенциалом падения на 50 пунктов от текущих уровней, где найдет поддержку в виде минимума волны «с». Впрочем, не стоит спешить продавать. Лучшей стратегией будет дать рынку завершить коррекцию, после чего рассматривать позиции в сторону роста.
Основной сценарий предусматривает рост пары от уровня 1.6930 в рамках пятой волны.
Альтернативный сценарий предполагает пробой уровня поддержки 1.6900, после чего рост отменяется.
Уровень 61.8% Фибоначчи вчера сдержал пару AUD/USD от последующего снижения. Это дает больше оснований полагать, что коррекция в волне «с» завершена. Мы ожидаем возобновления ралли в рамках волны (V), которая будет реализовываться в среднесрочной перспективе. Отметим, что пробой локального пика волны «b» станет окончательным подтверждением для возобновления покупок.
Основным сценарием предполагается укрепление пары в рамках пятой волны со среднесрочной целью 0.9730.
Альтернативным сценарием выступает пробой уровня поддержки 0.9200, после чего среднесрочный восходящий тренд может быть отменен.
Обратив внимание на 4х часовой график можно заметить, что:ярко выраженный восходящий тренд сохраняется,в данный момент курс валюты находится в области 5-месячных max...
USD/CHF
Теперь посмотрим на индикаторы:
Курс валюты по-прежнему расположен существенно выше скользящих средних с периодами 34, 55, 89 и 144, которые направлены вверх и указывают на сохраняющиеся бычьи настроения (в среднесрочной перспективе), а также являются рядом уровней поддержки 0.9025, 0.90075, 0.8975 и 0.89525.
Гистограмма MACD по-прежнему расположена в положительной зоне, но немного ниже своей сигнальной линии, продолжает плавно снижаться тем самым подает сигнал на продажу USD/CHF.
Осциллятор стохастик вплотную приблизился к зоне перекупленности и формирует противоположный сигнал, поскольку линия %К поднимается выше линии %D.
Противоречие в сигналах, которые подают индикаторы, приводит нас к тому, что наиболее правильное решение сейчас - остаться вне рынка форекс и сосредоточить внимание на ближайших сильных уровнях поддержки и сопротивления.
Возможны два варианта развития событий:
1. Пробой локального max 0.9050 и рост USD/CHF к уровням 0.9090 и 0.9150.
2. Пробой уровня поддержки 0.9030 и снижение USD/CHF к уровням 0.8985 и 0.89575.
