Сегодня у большинства фондовых индексов все шансы продолжить падение, так как рынок остается под впечатлением пессимистичных прогнозов ОПЕК, которые еще вчера привели к обвалу акций крупнейших нефтекомпаний мира. И дело даже не в том, что были пересмотрены на понижение прогнозы по спросу, дело в причинах пересмотра – картель, как и другие мировые организации ожидают замедления темпов роста глобальной экономики, а, значит, причин для оптимизма пока нет. Дополнительным фактором давления для американских индексов DJIA и NASDAQ могут стать и публикуемые сегодня данные по объемам розничных продаж. Если потребительские расходы останутся слабыми, это поставит под вопрос стабильность восстановления США, а, значит, и стабильность роста корпоративного сектора.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:15
USD/RUB продолжает оставаться под давлением цен на нефть, которые вчера предприняли новый рывок вниз. Тем не менее, рубль успел отреагировать на минимальные отметки по Brent в рамках вчерашней торговой сессии, так что сегодня можно даже ожидать небольшое укрепление российской валюты на открытии в связи с коррекцией котировок «черного золота».
Тем не менее, главным вопросом сегодняшнего дня остается исход заседания Банка России, и ожидания рынка на текущий момент значительно разнятся. Большая часть инвесторов уверена, что ЦБ предпримет новые попытки ужесточить денежно-кредитную политику, однако диапазон прогнозов по масштабу повышения ставки остается довольно широким: 0,5%-4,0%. Если вспомнить, что на прошлом заседании регулятор уже повысил стоимость кредитования на 1,5%, вполне логично было бы ожидать, что на этот раз он возьмет паузу и воздержится от каких-либо шагов в этом направлении, чтобы дождаться эффекта от предыдущих действий. Тем не менее, на Центробанк давит ситуация – после резких комментариев Владимира Путина страна ждет действий, и действия должны быть эффективными. Мы помним, что предыдущее повышение ставки до 9,5% не оказало значительного влияния на рубль, т.е. чтобы мера дала результат, нужно либо увеличить силу воздействия (к примеру, повышение на 4%), либо предпринять иные меры по управлению ликвидностью (изменение лимитов на валютные свопы).
Таким образом, вырисовывается несколько сценариев исхода событий:
1. Повышение ставки на 0,5% - 1,5% (вероятность 50%). Минимальная реакция рубля.
2. Повышение ставки на 2,0%-4,0% (вероятность 20%). Резкое укрепление рубля с вероятностью скорой коррекции к текущим уровням.
3. Неизменный уровень ставки, но изменение лимитов на валютные свопы, либо иные меры по управлению ликвидности (вероятность 20%). Умеренное укрепление рубля после первоначального падения на разочаровании по поводу ставок.
4. Неизменная политика (вероятность 10%). Резкое падение рубля выше 57 против доллара на разочаровании от бездействия Банка России.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:15
Теперь о USD/JPY. Итак, после продолжавшихся два дня распродаж американского доллара, пара стабилизировалась и нашла «свой диапазон» на ближайшие недели до момента заседания ФРС по денежно-кредитной политике. Скорее всего, пара будет колебаться в рамках 118,70-121,00, хотя сегодня у рынков может появиться шанс передвинуть нижнюю границу с ближайшей целью на отметке 117,30. Для этого нам надо увидеть очень слабые данные по американским розничным продажам. Напомним, что рынок труда США продолжает восстанавливаться хорошими темпами и это ни у кого сомнений не вызывает. Однако разочаровывающие данные по продажам в «Черную пятницу» вызвали опасения, что несмотря на рост доходов, население не готово тратить достаточно средств, а без этого позитивная динамика рынка труда не имеет никакого значения. Если объем розничных продаж упадет, вместо прогнозируемого роста на 0,3%, доллар испытает новую волну распродаж.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:15
В четверг торги на Московской бирже открылись на уровне закрытия среды. На 10:01 мск доллар торгуется по 54,65, евро – по 68,08.
В среду доллар и евро подорожали на фоне падения цен на нефть до отметки 63,54 долл. за баррель. ОПЕК снизила прогноз спроса на нефть на 2015 год на 300 тысяч баррелей в сутки, до 28,9 млн баррелей в сутки.
К закрытию дня стоимость Brent восстановилась до 64,79, но рубль чувствителен только к её снижению. До тех пор пока цена на нефть не поднимется выше 67 долларов, рубль останется под давлением, а ЦБ придётся выходить на рынок с валютными интервенциями.
Решение ЦБ определит будущее рубля
В четверг участники рынка с большим нетерпением ожидают результатов заседания ЦБ РФ. Учитывая текущую волатильность рубля и рост инфляции, Центробанк с высокой вероятностью по итогам заседания повысит процентную ставку. Рынком ожидается повышение ставки от 1% до 2%.
Если ЦБР поднимет процентную ставку на 1%, то рубль вряд ли отреагирует укреплением. Такое повышение уже учтено рынком. Если ЦБ поддержит своё решение повысить ставку на 1% валютной интервенцией, то доллар и евро могут подешеветь на 1,5 рубля. При повышении ставки на 2%, курсы доллара и евро сами упадут на 2 рубля. Но даже в этом случае не стоит радоваться. Тенденция по рублю по-прежнему остаётся нисходящей, а нефть – курсообразующим фактором.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:17
Российский фондовый рынок начал торги четверга умеренным укреплением. К текущему моменту ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,2%. Среди лидеров спроса отмечены бумаги «Мечела» и Э.Он Россия, в красной зоне торгуются акции «Русала» и ПИКа.
Внешний фон к сегодняшней сессии сложился смешанный. Американские индексы закрыли предыдущий торговый день снижением, среагировав на падение сырьевых цен. Фьючерс на индекс S&P заметно дешевеет. Цены на чёрное золото в четверг немного корректируются, но существенным образом это плачевную ситуацию не меняет. На рынке обсуждают предположения, что в 2015 году спрос на нефть в мире окажется ещё ниже уровней уходящего года.
Российский рубль пока торгуется ровно в парах с долларом и евро, объёмы в рублевых парах небольшие. Участники рынка выжидают – днём заседает Центробанк РФ. После того как регулятор объявит решение по ключевой ставке, волатильность в парах зашкалит. Ожидания инвесторов всё больше склоняются к повышению ставки на 1% – должен же ЦБ показать, как он сражается с растущей инфляцией. Если этот сценарий будет реализован, рубль в краткосрочной перспективе сумеет подорожать, но это не будет разворотом тренда – всего лишь рыночной реакцией на монетарные решения и не более того. К текущему моменту за доллар США на рынке дают 54,77 руб.
Удешевление рубля позволило инвесторам переоценить ряд российских активов. Именно поэтому в последние дни неплохо себя чувствуют бумаги «Мечела», хотя обстановка в компании остаётся печальной. Акции «Магнита» сегодня отступают после вчерашнего укрепления, однако бумаги компаний сектора ритейла всё-таки интересны для среднесрочных покупок. Стоит обратить внимание на акции ДИКСИ и «Ленты».
Индекс ММВБ проведёт сегодняшние торги в границах значений 1465-1515 пунктов.
По информации, циркулирующей в деловых кругах, масштабный теракт в Грозном, который планировалось осуществить 4 декабря, в день оглашения президентом РФ федерального послания, был, видимо, призван создать очаг напряженности на Северном Кавказе, что дополнительно негативно повлияло бы на Россию.
Решение финского парламента заключить с корпорацией «Росатом» контракт на строительство АЭС «Ханхикиви-1» проектной мощностью в 1200 МВт с российской долей участия 34% и долей софинансирования 80% категорически не вписывается в режим взаимных санкций. Это может привести к возврату финских производителей на российский рынок продовольствия сразу после Нового года.
Отмена поездов российского формирования, следующих в Казахстан, Азербайджан и на Украину, не окажет особого влияния на динамику рынка пассажирских перевозок между этими государствами и Россией. Но это свидетельствует о неготовности РЖД конкурировать с более дешёвыми в эксплуатации поездами этих государств в условиях тотального роста издержек и падения спроса.
С высокой вероятностью сразу после Нового года Россию ждёт инфляционный шок. Наступление нового года традиционно используется производителями и торговыми сетями для повышения цен, к тому же повышаются различные тарифы. Есть также неофициальная информация, что российские власти просили бизнес повременить с повышением цен до наступления 2015 года. В результате, с нашей точки зрения, годовая инфляция разгонится до 11-12%, на этот же уровень должны быстро выйти и ставки ЦБ.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:16
В четверг Владимир Путин посетит Нью-Дели с официальным визитом. Глава России проведет переговоры с премьером Нарендрой Моди и президентом Пранабом Кумаром Мукерджи, а также пообщается с представителями деловых кругов. В ходе встречи разрешится вопрос покупки ONGC доли в двух крупных восточносибирских месторождениях «Роснефти».
Также основными темами переговоров в Нью-Дели станут наращивание товарооборота, сотрудничество в военно-технической сфере, энергетике, в том числе атомной, а также в сфере высоких технологий. Глава государства подчеркнул, что Индия является традиционным партнёром России.
Индия потенциально очень привлекательна для России, в первую очередь в области энергетики. У России есть перспективы поставлять газ в Индию, так как её собственные доказанные запасы невелики – 850 млрд кубометров. Годовая добыча составляет 30 млрд кубометров в год. Годовое внутреннее потребление газа в Индии составляет почти 60 млрд кубометров.
Сейчас страна получает сжиженный газ, который транспортируется по морю. Есть идея проложить прямой газопровод из России в Индию, но пока она труднореализуемая из-за неспокойной обстановки в Афганистане и Пакистане. Однако наша страна может сконцентрироваться на развитии СПГ проектов, которые будут ориентированы на поставки газа в Индию.
Как только строительство всех заводов СПГ закончится, Россия сможет существенно увеличить поставки сжиженного газа в Индию. Россия могла бы обеспечить треть объемов от общего годового потребления газа в Индии. Именно поэтому крепкие дружеские отношения с этой страной для нас стратегически важны. Текущая встреча может привнести много полезного в развитие экономик обеих стран.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:17
Торговый диапазон пары EUR/GBP на данный момент рассматриваю как 0.7900-0.7935, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 0.7875,0.7845, сопротивление-рост к отметкам 0.7950,0.7980, удачи всем.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:17
Торговый диапазон пары GBP/JPY на данный момент рассматриваю как 185.10-185.60, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 184.80,184.50, сопротивление-рост к отметкам 185.90,186.30, удачи всем
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:17
Торговый диапазон пары EUR/JPY на данный момент рассматриваю как 146.80-147.25, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 146.60,146.40,сопротивление-рост к отметкам 147.50,147.75, удачи всем.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:17
Торговый диапазон пары NZD/USD на текущий момент рассматриваю как 0.7795-0.7840, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 0.7760,0.7710, сопротивление-рост к отметкам 0.7885,0.7915, удачи всем.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:19
Торговый диапазон пары AUD/USD на данный момент рассматриваю как 0.8315-0.8360, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 0.8275,0.8255, сопротивление-рост к отметкам 0.8395,0.8420, удачи всем.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:19
Торговый диапазон пары USD/CAD на текущий момент рассматриваю как 1.1445-1.1480, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 1.1400,1.1375, сопротивление-рост к отметкам 1.1505,1.1525, удачи всем.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:19
Торговый диапазон пары EUR/USD на текущий момент рассматриваю как 1.2425-1.2470, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 1.2400,1.2380 сопротивление-рост к отметкам 1.2500,1.2525, удачи всем.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:18
Торговый диапазон пары GBP/USD на текущий момент рассматриваю как 1.5695-1.5725, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 1.5655,1.5620 сопротивление-рост к отметкам 1.5760,1.5780, удачи всем.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:19
Торговый диапазон пары USD/JPY на данный момент рассматриваю как 117.70-118.35, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 117.40,117.10, сопротивление-рост к отметкам 118.55,119.00, удачи всем.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Четверг, 11.12.2014, 11:19
