Германский DAX успел продемонстрировать уже шесть торговых суток роста подряд, вплотную подойдя в сентябрьским максимумам. Однако сдержанная реакция индекса на неожиданно сильные показатели исследования IFO, опубликованного во время вчерашних торгов, заставляет нас опасаться, что инерционное движение подходит к концу, и коррекция уже неминуема.
Помимо технического барьера в районе 9800 против индекса могут играть и факторы фундаментального характера. Последний всплеск активности DAX был отмечен как раз на надеждах дополнительного стимулирования со стороны ЕЦБ, причем поводом для них стали довольно мягкие высказывания Марио Драги. Тем не менее, вчерашние сильные данные из Германии вкупе с предыдущими приятными сюрпризами отчета ZEW заставляет инвесторов сомневаться, что на ближайшем заседании регулятор решится на переход к QE. Более того, сомнения подогреваются и комментариями официальных лиц – вчера глава Бундесбанка Вайдман очень скептически высказался по поводу законности перехода ЕЦБ к скупке активов. Снижение шансов на дополнительное стимулирование экономики еврозоны – это повод для расстройств фондового рынка и для коррекции DAX в район ближайшей поддержки на 9600.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Вторник, 25.11.2014, 08:27
Похоже на то, что цены на нефть эталонных марок «нащупали дно» в середине ноября, и с тех пор постепенно демонстрируют восстановление показателей. Немало способствует этому запланированная на 27 ноября встреча стран-членов ОПЕК в Вене, на которой будет обсуждаться текущее снижение цен на нефть и необходимые объемы добычи энергоносителя.
Таким образом, ближайшая неделя может стать решающей для котировок «черного золота» на последующие недели, а то и месяцы. Напомним, что старт «ценовым войнам» дала Саудовская Аравия, понизив стоимость сначала для азиатских, а затем и для американских потребителей. Тем временем, рекордные объемы добычи нефти в США, которые, по прогнозам Службы энергетической информации при министерстве энергетики, достигнут в 2015 году максимальных за последние 34 года уровней, только подливают масла в огонь. Это и привело сорт Brent к отметке $76,75 за баррель 14 ноября впервые за последние четыре года.
Тем не менее, в течение ближайших дней есть неплохие шансы увидеть укрепление котировок «черного золота» в район $83,00 за баррель, так как на рынке растет понимание, что слишком большое число представителей ОПЕК недовольно текущим раскладом. Очень агрессивно выступает Венесуэла и Эквадор, причем первая за последние несколько недель провела переговоры с Алжиром, Катаром, Ираном и Россией. Кстати сказать, Ирану тоже не по вкусу все происходящее, хотя и занимает он более нейтральную позицию. Таким образом, если на саммите ОПЕК будет принято решение сократить объемы добычи хотя бы на 500 тыс баррелей в сутки, этого будет достаточно, чтобы стимулировать Brent закрепиться выше $80,00. Если же мощности будут урезаны на миллион баррелей, это может послужить хорошим толчком для энергоносителя с ближайшей целью на отметке $84,80.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Вторник, 25.11.2014, 08:26
EUR/USD вновь делает попытки восстановиться, даже несмотря на сверхмягкую монетарную политику и сверхмягкий настрой главы ЕЦБ. Вчерашний отчет IFO дал очень хороший толчок вверх не только потому, что это уже второй подряд показатель из Германии, который значительно превышает прогнозные оценки. Не только потому, что индекс вышел лучше ожиданий впервые за последние полгода. Дело в том, что восстановление индексов, отражающих текущий бизнес-настрой корпоративного сектора, может говорить о том, что тройная поддержка в виде стимулов от ЕЦБ, низкого курса евро и падающих цен на энергоносители уже дают неплохой трамплин для экспортно-ориентированной экономики Германии. Если это действительно разворот тенденции, то не за горами постепенное восстановление спроса на единую валюту. Правда, для этого мы еще должны убедиться, что это действительно устойчивый тренд, а не временная коррекция. Публикуемый сегодня отчет по ВВП Германии может привлечь внимание только в случае отклонений от прогнозных значений, и нам нужны приятные сюрпризы, чтобы EUR/USD пробила 1,2480 и устремилась вверх.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Вторник, 25.11.2014, 08:26
Во второй половине дня USD/RUB вернулся к уровням открытия, торгуясь чуть ниже 45,00, хотя утром в понедельник демонстрировал попытки восстановиться к 3-недельному максимуму на уровне 44,34. Поддержку валюте оказывали котировки нефти: североморская Brent уже второй торговый день подряд удерживается вблизи $80 за баррель в ожидании результатов саммита ОПЕК в Вене. Рынок постепенно начинает закладывать в цену вероятность сокращения добычи «черного золота», так как, похоже, текущие уровни цен устраивают лишь Саудовскую Аравию. Таким образом, даже несмотря на то, что налоговый период фактически подходит к концу, вплоть до 27 ноября мы можем наблюдать рост спроса на рубль на ожиданиях подорожания цен на энергоносители. Ближайшей целью по USD/RUB может стать отметка 43,80.
Тем не менее, ближе к самой встрече не исключено широкомасштабное закрытие длинных позиций по рублю в рамках традиционной стратегии "покупай на слухах, продавай на фактах". Результаты саммита малопредсказуемы, поэтому велики шансы увидеть резкие колебания как по USD/RUB, так и по нефти в этот день.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Вторник, 25.11.2014, 08:26
Как и ожидалось понедельник отработал против пятницы. Индекс доллара вернулся к линии lb. Евро частично восстановился на сильных индексах IFO и коррекционном движении. Вечерний рост евро аналитики банков связывают с выступлением представителя ЕЦБ Вайдманна.
Курс DXY находится около линии lb. Часовые индикаторы стохастик и CCI находятся в зоне продаж доллара. Если подняться c часового графика на 4h, то там техническая картина противоположная. В связи с этим на среду рассматриваю боковик.
В 10:00 мск Германия опубликует окончательные данные по ВВП Германии за III квартал. Пересмотр не ожидается. Напомню, что ВВП Германии вырос в III квартале 2014 года на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом. В годовом исчислении рост составил 1,2% (прогноз был 1%). В 13:00 мск выступит М.Карни. В ходе европейских торгов могут быть качели.
В понедельник курс евро/доллар восстановился до 67-го градуса и линии lb. В настоящее время пара снижается и торгуется по 1,2420. Техническая картина для роста слабая. Индикаторы с 4H будут давить на покупателей в течение 5-8 часов.
Чтобы евро ушёл вверх, надо вторник провести у линии lb. Хотя бы пройти по основному сценарию. Не исключаю, что евро может повторно упасть до 45-го градуса 1,2388. В этом случае четырёх часовые индикаторы разгрузятся и тогда можно будет рассмотреть тройку (коррекционая модель) с целью 1,2473.
В 10:00 мск Германия опубликует окончательные данные по ВВП Германии за III квартал. Пересмотр не ожидается. В 13:00 мск выступит М.Карни. Эти два события должны задать импульс и направление для американской сессии.
Фунт/доллар в понедельник восстановился до 1,5713, но по-прежнему находится в горизонтальном канале. В 13:00 мск выступает М.Карни. Своим выступлением он может выбить курс из этого канала. Куда, не знаю, но больше склоняюсь к росту фунта. Если смотреть техническую картину на 4h, то всё указывает на падение фунта. Основной сценарий – это компромиссный вариант для вторника.
В пятницу курс CAD и AUD укрепились против доллара, тогда как EUR и CHF снизились. В понедельник EUR и CHF – укреплялись, CAD и AUD – снижались. Только падение для понедельника было сильным. От МА линии U3 пара вернулась к линии D3 (-1.73%). При таком падении остаётся рассматривать восстановление AUD/USD. Текущий курс – 0,8596.
В понедельник курс USDCHF из зоны зашкала вернулся к линии lb. В принципе это вчера и ожидалось от доллара. Что сегодня от него ожидать? Ситуация не простая, так как четырёх часовки давят. По часам доллар готов к падению, на 4h – к росту. Именно поэтому я выбрал на сегодня флэт.
Российский фондовый рынок открылся снижением. Индекс ММВБ теряет 0,5%, индекс РТС просел на 0,7%. Среди акций наибольшее падение демонстрируют ММК, «Мечел» и АЛРОСА, в среднем теряя около 2%. В наибольшем плюсе котировки аптечной сети 36,6 и «Полюс Золото».
Рубль продолжает укрепляться, курсы доллара и евро снижаются на 0,2% и 0,3% соответственно. У российского рубля на сегодня есть опора – компании уплачивают в казну НДПИ, и именно за счёт этого фактора доллар накануне закрепился ниже планки в 45 рублей. Есть шансы на снижение ещё на 40-50 копеек, но это, пожалуй, и всё. Техническая коррекция подошла к концу, ещё какое-то время рубль пройдёт по инерции, но впереди заседание ОПЕК и достаточно мрачные прогнозы относительно российской экономики на следующий год.
Цены на нефть достаточно стабильны и показывают нулевую динамику. Очередной раунд переговоров «шестёрки» и Тегерана по ядерной программе Ирана не привёл к заключению всеобъемлющего соглашения. Санкции остались без изменений. Дедлайн для выработки соглашения откладывается до 1 июля 2015 года.
Внешний фон к сегодняшним торгам сложился скорее нейтральным. Американские рынки завершили минувшие торги небольшим приростом, фьючерс на индекс S&P дешевеет. Цены на нефть утром во вторник постепенно идут вниз.
Власти публично оценили ущерб от пакетов антироссийских санкций – он составляет не менее $40 млрд в год. Все эти финансовые пробелы население оплатит из собственного кармана за счёт усиления инфляционного давления. Ожидания по ВВП на 2015 год разнятся, но правительственные наблюдатели пока сходятся в одном: рецессии вряд ли удастся избежать, а снижение ВВП может составлять до 4%. Это, в свою очередь, значит, что впереди неприятное время застоя. Совершенно неясно, в каких экономических условиях мы проснёмся 1 января 2015 года.
Текущее укрепление рубля стоит использовать в своих целях – если были планы купить валюту перед новогодними путешествиями, есть смысл сделать это сейчас, пока курс приятнее, чем пару недель назад.
Среди инвестиционных идей обратим внимание на дивидендные отсечки по акциям «М.Видео» (выплата за 9 месяцев 2014 года, ожидаемая доходность около 11%, отсечка во второй половине декабря). Хотя, например, бумаги «Северстали», чей реестр закрывается сегодня, перед отсечкой вели себя не слишком красиво.
Макроэкономической статистики во вторник будет немного. Индекс ММВБ проведёт торги в границах 1510-1545 пунктов с большой вероятностью консолидации в диапазоне.
Сегодня в Киеве завершится работа миссии МВФ, которая должна была обсудить с представителями власти текущую экономическую ситуацию и оценить прогресс в реализации программы. Предметом рассмотрения также стала политика властей, направленная на поддержание макроэкономической и финансовой стабильности и возобновление роста.
Из корпоративных новостей стоит выделить заседание совета директоров «Татнефти». На повестке дня вопрос о ходе реализации инвестиционной программы по добыче нефти 2014 года и о программе инвестиций на 2015 год. А также утверждение бюджета компании на 2015 год и ряд других вопросов.
Реестр акционеров для получения дивидендов закроет «Северсталь». Акционеры компании на внеочередном общем собрании одобрили выплату дивидендов по итогам работы за 9 месяцев 2014 года в размере 54,46 руб. на одну обыкновенную акцию.
Финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2014 года опубликовал банк «Возрождение». Чистая прибыль банка на 1 сентября 2014 года составила 1,23 млрд рублей, что в 1,6 раза выше аналогичного показателя прошлого года.
ЦБ поддержал идею Минфина о возврате государственных краткосрочных облигаций, заявив, что это снизит влияние бюджетных потоков на банковскую ликвидность. В Минфине считают, что с помощью этих ценных бумаг ведомство будет закрывать кассовые разрывы бюджета, которые могут возникнуть из-за снижения доходов от нефти.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Вторник, 25.11.2014, 12:55
Очередной раунд переговоров «шестёрки» и Тегерана по ядерной программе Ирана не привёл к заключению соглашения. Однако до официального подведения итогов встречи в Вене дипломатические источники сообщили журналистам, что дедлайн для выработки соглашения откладывается до 1 июля 2015 года.
Напомню, что «шестёркой» был наложен запрет на импорт, покупку и транспортировку иранской нефти, на торговлю золотом и драгоценными металлами с иранским правительством, госучреждениями и Центробанком. На счетах в иностранных банках было заморожено $550 млн, принадлежащих иранскому правительству.
В итоге Иран, некогда занимавший второе место по добыче нефти среди стран - членов ОПЕК, переместился на шестое. Суточная добыча упала с 3,5 млн баррелей до 750 тысяч баррелей. Экспорт иранской нефти сократился на 60%, доходы страны на 14%.
Сомнений в том, что так быстро и просто закончится история с иранским атомом, не было. В текущих условиях, когда цены на нефть достигли пятилетних минимумов, снятие международных санкций привело бы к более серьёзному обвалу рынка. Буквально за несколько месяцев Ирану не составило бы труда увеличить добычу нефти и экспорт в 2 раза. Через полгода страна вернулась бы к прежним объёмам экспорта. Учитывая избыток предложения нефти сейчас, просадки по ценам были бы очень значительными. Это понимают все члены «шестёрки» и США в том числе. Американцы полностью отдают себе отчёт в том, что в случае проявления лояльности к Ирану, их сланцевые проекты станут убыточными.
Таким образом Штатам удаётся убить двух зайцев сразу. Давить на цены, чтобы ущемить Россию, но не нанести ущерба своему собственному производству и интересам партнёров.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Вторник, 25.11.2014, 12:55
Во вторник доллар США и евро открылись незначительным снижением. Курс доллара открылся по 44,86 против закрытия 44,98 в понедельник. Курс евро снизился до 55,83 против вчерашнего закрытия 55,96.
Факторы укрепления рубля остаются слабыми. Налоговый период завершается. Участники рынка ожидают заседание ОПЕК, которое состоится 27 ноября. К четвергу уже возможно ослабление рубля.
Доллар закрепился ниже 45 рублей, евро закрылся ниже 56 рублей >>
В понедельник доллар закрепился ниже 45 рублей, евро закрылся ниже 56 рублей. Визуально видно, что рубль вернулся к фазе роста, хотя он находится в коррекционном движении к падению от минимума июня 2014 года. Если нефть возобновит падение, рубль вернётся к отметкам: 45,70 за доллар, и 56,70 за евро.
Во вторник запланированы налоговые выплаты – НДПИ. Спрос на рублевую ликвидность остаётся высоким. Под это ожидание доллар в первой половине дня, вероятно, снизится до 44,34, евро – до 55,11.
Сообщение отредактировал DrakonFire - Вторник, 25.11.2014, 12:55
EUR/USD Евро/доллар находится под сильным давлением. Скользящие средние направлены горизонтально, но возможно дальнейшее снижение. Важный уровень сдерживающий рост находится на отметке 1.2443. Важные уровни сдерживающие снижение расположились на отметках 1.2422 и 1.2372. От уровней сопротивления можем рассматривать открытие бинарных опционов на понижение (put опционы), а от уровней поддержки можем рассматривать открытие бинарных опционов на повышение (call опционы).
Сообщение отредактировал DrakonFire - Вторник, 25.11.2014, 12:58
GBP/USD Фунт/доллар торгуется в негативном настроении. Скользящие средние направлены горизонтально, но возможно дальнейшее снижение. Важный уровень сдерживающий рост расположился на отметке 1.5713. Важные уровни сдерживающие снижение расположились на отметках 1.5671 и 1.5627. От уровней сопротивления можем рассматривать открытие бинарных опционов на понижение (put опционы), а от уровней поддержки можем рассматривать открытие бинарных опционов на повышение (call опционы).
Сообщение отредактировал DrakonFire - Вторник, 25.11.2014, 12:58
AUD/USD Австралийский доллар в очередной раз находится под давлением. Скользящие средние направлены горизонтально, но возможно дальнейшее снижение. Важные уровни сдерживающие рост расположились на отметках 0.8651 и 0.8700. Важный уровень сдерживающий снижение расположился на отметке 0.8600. От уровней сопротивления можем рассматривать открытие бинарных опционов на понижение (put опционы), а от уровней поддержки можем рассматривать открытие бинарных опционов на повышение (call опционы).
Сообщение отредактировал DrakonFire - Вторник, 25.11.2014, 12:57
