Несмотря на эйфорию, которую испытала пара от повышения прогнозов по ВВП на 2014 год, все дело больше в восприятии рынка, чем в реальных фактах. Радоваться пока нечему – темпы роста инфляции были пересмотрены на понижение, а, значит, ЕЦБ еще не скоро пойдет на ужесточение, а может даже и вынужден будет дополнительно стимулировать экономику. Кроме того, было получено подтверждение от Драги о том, что геополитические риски и ситуация на развивающихся рынках грозит Европе ухудшением экономических перспектив. Рынок ждал больше пессимизма, а получил его лишь наполовину, однако и этой половины достаточно, чтобы ослабить позиции евро на ближайшее время. Мы ждем коррекции пары при первой же удобной возможности с первичной целью обратно в район 1,3720.
Пара все еще удерживает стабильные позиции, однако не показывает желания демонстрировать внушительные колебания. Сегодня паре вновь отданы вторые роли с вниманием рынка к данным с рынка труда США. Если показатель все же разочарует, пара может укрепиться с ближайшей целью на 1,6770.
Торговой диапазон пары EUR/GBP на данный момент рассматриваю как 0.8250-0.8285 при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 0.8220,0.8200 сопротивление-рост к отметкам 0.8300,0.8325 удачи всем.
Торговой диапазон пары GBP/JPY на данный момент рассматриваю как 172.15-172.75 при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 171.70,171.35 сопротивление-рост к отметкам, 173.00,173.30 удачи всем.
Торговой диапазон пары EUR/JPY на данный момент рассматриваю как 142.40-143.00, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 141.95,141.60, сопротивление-рост к отметкам 143.30,143.65 удачи всем.
Торговой диапазон пары USD/CAD на данный момент рассматриваю как 1.0975-1.1020 при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 1.0945,1.015 сопротивление-рост к отметкам 1.1050,1.1090 удачи всем.
Торговой диапазон пары NZD/USD на данный момент рассматриваю как 0.8465-0.8505 при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 0.8430,0.8400 сопротивление-рост к отметкам 0.8525,0.8545 удачи всем.
В Европе без новостей курс евро/доллар рискует снизиться до 1,3820
В четверг торги на валютном рынке проходили спокойно до 16:00 – 16:45 мск. После того, как центральные банки огласили свои решения по монетарной политике, внимание инвесторов переключилось на пресс-конференцию главы ЕЦБ Марио Драги.
Как и ожидалось рынком, комитет по денежной политике Банка Англии принял решение оставить без изменения процентную ставку и сумму на выкуп активов. Управляющий совет ЕЦБ также решил не менять монетарную политику и оставил процентную ставку на уровне 0,25%. Евро отреагировал умеренным ростом на решение ЕЦБ. Фунт из-за роста кросс-курса EURGBP находился под давлением до закрытия европейкой сессии.
Резкий рост курса евро/доллар последовал во время выступления М.Драги. Ключевых заявлений не было. М.Драги заявил, что восстановление экономики Еврозоны совпадает с их оценками, а инфляционные риски остаются ограниченными. И добавил, что восстановление экономики будет проходить медленными темпами. Курс евро/доллар укрепился на 120 пунктов, до 1,3855.
Сегодняшний день значим для валютного рынка. В пятницу в 17:30 мск США опубликует отчет по рынку труда. Графики не делаю, так как Вы знаете, что я всегда в день пейролса от основных пар ожидаю флэт до 17:30 мск.
Вчера против доллара США хорошо укрепились евро, франк и австралийский доллар. Вот по этим валютам коррекционный откат может составить 30-40 пунктов (4 знака). По моим оценкам, евро/доллар откатится к 1,3825, доллар/франк к 0,9075 и австралийский доллар/доллар США к 0,8815/20. Фунт/доллар может даже укрепиться на фоне коррекции кросса EURGBP, но думаю, что к 17:30 мск вернется к 1,6735 (+/- 10 пунктов).
Ожидается, что в США в феврале было создано 154 тыс. новых рабочих мест вне с/х сектора против 142 тыс. в январе. Уровень безработицы прогнозируется на уровне 6,6%. Если откаты по основным валютным парам будут резкими после вчерашнего роста, это будет означать, что участники рынка ждут от NFP хорошего показателя. Кто-то может просто захочет уйти с рынка перед важным отчетом.
При значении NFP ниже прогноза падение доллара продолжится до новых минимумов. Если NFP окажется выше 154 тыс, то тут надо смотреть на сколько это значение превзойдет прогноз и в какую сторону будут пересмотрены значения за предыдущие два месяца.
В Азии рынок спокойный. Курс евро/доллар торгуется по 1,3858. Ничего не мешает евро двигаться вверх, кроме отчета NFP. Если от вчерашнего роста взять фибо, то 38,2% получается на уровне 1,3817. Хороший ценовой уровень, на котором можно дожидаться выхода отчета.
Фунт/доллар торгуется по 1,6736. В четверг укрепление фунта было ограничено ростом кросс-курса EURGBP. Боковой тренд длится с 17 февраля, пора бы выходить из него. Границы широкие, поэтому сегодня цена вряд ли из него выйдет. Границы ценового коридора находятся на уровнях 1,6580-1,6820.
При сильном отчете фунт двинется к нижней границе канала. При слабом отчете, фунт возьмет курс к верхней границе канала.
На рубль оказывает давление американская статистика
В четверг торги на Московской бирже начались со снижения рубля. Рост доллара и евро ускорился на новостях из Украины. Парламент Крыма принял решение войти в состав РФ и назначить референдум на 16 марта. Евро на этой новости укрепился против рубля сильнее, чем доллар. Позднее рост евро усилился. Повышение курса единой валюты было связано с ростом пары евро/доллар на рынке Форекс, который пришёлся на пресс-конференцию главы ЕЦБ Марио Драги.
Управляющий совет ЕЦБ решил не менять монетарную политику и оставил процентную ставку на уровне 0,25%. Евро отреагировал умеренным ростом. Ключевых заявлений сделано не было. Марио Драги заявил, что восстановление экономики еврозоны совпадает с оценками, а инфляционные риски остаются ограниченными. И добавил, что восстановление экономики будет проходить медленными темпами. Пара евро/доллар выросла на 120 пунктов, до 1,3855. Курс евро закрепился выше 50 рублей. Курс доллара на фоне общего снижения американской валюты упал на 16 копеек до 36,13 руб.
Центральный банк России с 7 марта повысил официальный курс доллара США к рублю на 4,02 коп., до 36,1251 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 49,5925, что выше предыдущего дня на 4,79 коп. Стоимость бивалютной корзины (0,55 долл. и 0,45 евро) выросла на 4 копейки и составила 42,18. ЦБ РФ вновь сдвинул границы бивалютного коридора вверх. С 5 марта границы коридора выросли на 5 копеек и составили 35,80-42,80 рубля.
Сегодня США опубликуют отчёт по рынку труда NFP. Основные пары часто консолидируются в узких ценовых диапазонах до выхода этих данных. Вчера против американского доллара хорошо укрепились евро, швейцарский франк и австралийский доллар. По этим валютам днём ожидается коррекционный откат в пределах 30-40 пунктов. Если пара евро/доллар опустится на 30-40 пунктов до 1,3815, то курс евро должен примерно снизиться до 49,80 руб.
Ожидается, что в США в феврале было создано новых рабочих мест вне с/х сектора 154 тыс. против 142 тыс. в январе. Уровень безработицы прогнозируется на уровне 6,6%. Если коррекционные откаты по основным валютным парам будут резкими после вчерашнего роста, это будет сигналом того, что участники рынка ждут высоких показателей.
При значении ниже прогноза падение доллара продолжится до новых минимумов. 7 февраля при прогнозе 180 тыс. в США было создано всего 113 тыс. новых рабочих мест. Пара евро/доллар отреагировала на отчёт ростом на 75 пунктов, до 1,3641. При этом курс евро укрепился на 39 копеек, до 47,39 руб. Курс доллара сначала снизился на 17 копеек, а затем вырос на 27 копеек, до 34,82 руб. Аналогичную картину можно будет наблюдать и сегодня при низком значении NFP. Если показатель окажется выше 154 тысяч, то всё будет зависеть от того, насколько это значение превзойдет прогноз, и в какую сторону будут пересмотрены данные за предыдущие два месяца. Чем больше отклонение от прогноза, тем сильнее влияние на доллар. Пока не разрешится украинский кризис, серьёзного укрепления рубля ожидать не стоит.
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 7 марта 2014 года
Как мы и ожидали, никаких сюрпризов со стороны ЕЦБ и его главы Марио Драги не было. Характер выступления Драги был позитивно-нейтрален и он был спокоен за состояние европейской экономики. При отсутствии даже намёков на смягчение инвесторы покупали евро. Объём промышленных заказов в Германии за январь вырос на 1,2% против ожидания 1,1%. На отсутствии каких-либо вестей со стороны Банка Англии (никаких изменений никем не ожидалось) фунт стерлингов медленно рос вслед общему рынку.
По США была только одна хорошая новость – число обращений за пособиями по безработице составило 323К против ожидания 336К. Фабричные заказы за январь снизились на 0,7% против ожидания -0,4%., президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли высказал мысль о росте ВВП в 1-м квартале менее чем на 2,0%.
Данные по промпроизводству в Германии за январь сегодня ожидается ростом на 0,7% против -0,6% в декабре (15:00 мск). Главной новостью будет изменение количества рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики (Change in Nonfarm Payrolls) США за февраль. Прогноз 150-151К. Принимая во внимание данные по труду в частном секторе от ADP в 139К против ожидания 159К, нонфармы могут составить около 140К, что, собственно, неплохо, особенно принимая во внимание холодную зиму, на негативные факторы которой инвесторы уже не обращают внимания. При этом слабые данные могут усилить слухи о возможном снижении темпа сокращения количественного смягчения. Правда, буквально вчера Деннис Локхард – глава ФРБ Атланты — прямо заявил, что снижение рабочих мест даже в течение трёх месяцев определённо недостаточно для придержания сворачивания. То есть при любых данных мы ожидаем рост. Но рост кратковременный, возможно, ближе к закрытию американской сессии будет объёмное закрытие позиций, так как в выходные ожидаются слабые показатели по Китаю.
В обзоре от 5 марта мы ожидали недельный рост йены на фоне общего оптимизма рынка. Вчера оптимизм определённо был, сегодня он ещё может быть, но в понедельник, вероятно, исчерпается ввиду ожидающихся слабыми данными по Китаю, которые публикуются в выходные. В субботу торговый баланс Китая за февраль может составить всего 12,4 млрд долларов против 31,86 млрд долларов в январе и в воскресенье выходит индекс цен производителей за февраль, прогноз по которому составляет -1,7% против -1,6% в январе и в годовой размерности 2,1% против 2,5%. Также уже известен прогноз по китайскому промпроизводству за февраль, публикация которого будет 13 марта – 9,5% против 9,7% в годовой размерности.
Также представляется чрезмерным сегодняшний рост японского фондового индекса Nikkei225 на 0,6%, тогда как американский S&P500 вчера прибавил 0,17%. Американский Nonfarm Payrolls за февраль ожидается в районе 150К или ниже, и если инвесторы, уже психологически готовые к слабому показателю, всё же будут покупать, рост йены выше 103.35/45 выглядит сомнительным хотя бы на желании инвесторов дождаться выхода китайской статистики.
С практической точки зрения ситуация неопределенна и имеет потенциальные понижающиеся риски.
Торговой диапазон пары AUD/USD на данный момент рассматриваю как 0.9070-0.9115 при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 0.9035,0.9010 сопротивление-рост к отметкам 0.9150,0.9180 удачи всем.
