Статьи Форекс. Мы реально вышли из кризиса?

Радостная весть, правительство США сообщило, что рост ВВП в четвертом квартале 2009 года, составил 5,9 процента, то есть спад закончился.

Так ли это? Статистик Джон Уильямс сообщил нам, что 69 процентов этого роста (или 4,1 процентных пунктов) — результат накопления оборотных средств. Нам остается 1,8 процента роста, и эти проценты, вероятно, объясняются недооценкой инфляции и другими статистическими погрешностями.

Собственные финансовые данные Федерального резерва противоречит заверениям председателя ФРС Бена Бернанке о восстановлении системы. Федеральный резерв продолжает заливать огромные деньги в банки. Денежная база, которая состоит из валюты в обращении и банковских резервов (основа для новых займов), выросла с $ 850 миллиардов в 2009 году до 2,2 триллионов долл. на 24 февраля.

Не смотря на потенциальную угрозу создания огромного количества новых денег, активные меры наращивания денежной массы продолжаются. Банки слишком слабы, то же самое можно сказать и про банковских клиентов, чтобы создавать новые деньги путем заимствований. Экономика, другими словами, идет в никуда.

Как я уже подчеркивал в течение многих лет, экономика, которая достигает своей высокой производительности и высокой добавленной стоимости за счет создания оффшорных рабочих мест, идет в никуда. Рост доходов населения в течение десятилетия отсутствовал (за исключением доходов очень богатых). Отсутствие роста доходов потребители замещали наращиванием долга. Экономику заставлял двигаться вперед рост потребительской задолженности. Однако большинство потребителей уже достигло своей максимальной долговой нагрузки, а миллионы людей даже вышли за рамки своих возможностей и потеряли кров.

Нет рабочих мест, которые люди могли бы занять. Эти рабочие места были отданы китайцам и индийцам. Экономику ожидает второй спад после незначительного улучшения. Это, конечно, означает увеличение дефицита федерального и местных бюджетов. Дефицит федерального бюджета США сейчас настолько велик, что он больше не может финансироваться за счет положительного сальдо торгового баланса Китая, Японии и ОПЕК.

В настоящее время дефицит финансируется за счет ухудшение баланса Федеральной Резервной Системы. ФРС создает новые резервы для банков (за счет роста денежной базы) в обмен на токсичные финансовые инструменты. Банки используют резервы для покупки облигаций Казначейства США, вместо того, чтобы выдавать новые кредиты. На этом они делают деньги для себя, но не стимулируют рост экономики или создание рабочих мест для миллионов безработных.

Согласно отчетам, последние аукционы казначеек проходят плохо. Китай, крупнейший кредитор Америки, сократил свое участие в аукционах и даже распродает часть существующих запасов. Когда все предложенные долговые обязательства не продаются, Федеральная резервная система скупает оставшуюся часть. Это приводит к монетизации задолженности. ФРС платит по облигациям за счет создания новых учетных записей в Казначействе США, другими словами, за счет печатания денег.

24 февраля председатель ФРС Бен Бернанке заявил конгрессу, что США столкнулись с серьезным кризисом задолженности, и что ФРС не будет печатать деньги, чтобы оплачивать счета правительства. На самом деле, у Бернанке не будет иного выбора, кроме как печатать деньги.

Предупреждение Бернанке Конгрессу является своеобразным способом давления Федеральной резервной системы (в помощь Уолл-Стрит и бывшему Секретарю Казначейства Полсону) на Конгресс, чтобы они сбалансировали бюджет за счет урезания затрат на социальное обеспечение и медицинское обслуживание. В этом случае, если вы не заметили, обращу ваше внимание, что никто в Вашингтоне и Нью-Йорке не говорит о сокращении финансирования дорогущих войн или подачек богатым банкирам. Все говорят только об ограблении обычных людей. На прицеле находятся не неоконсервативные войны Буша-Чейни и Обамы, а социальное страхование и здравоохранение.

Другие официальные лица администрации Обамы, такие как экономист Ларри Саммерс (Larry Summers), бывший Секретарь Казначейства, призывают к увеличению налогов на средний класс. Правда, с этим "решением" есть одна проблема – большая часть среднего класса в настоящее время безработные и бездомные.

Деньги должны быть где-то найдены, если ФРС не собирается их печатать. Администрация Клинтона и ее официальные лица из Казначейства предлагали ввести 15 процентный налог на капитал, на все персональные пенсии, чтобы компенсировать отсрочку налога с них. Эта идея тогда не прошла, но сегодня отчаявшееся правительство, которое потратило 3 трлн долларов на вторжение в страны, которые не представляют опасности для США, и потерявшее более триллиона долларов в борьбе с кризисом, вызванным неспособностью самого правительства регулировать финансовый сектор, скорее всего, решится украсть пенсии у людей и распотрошить социальное обеспечение и медицинское обслуживание.

Причина в том, что роль доллара как резервной валюты находится под угрозой. Если Федеральная резервная система решится монетизировать дефицит федерального бюджета, то мир отвернется от быстро обесценивающегося доллара. В ту минуту, когда доллар потеряет роль резервной валюты, США не смогут больше платить по своим счетам в своей собственной валюте, и ее роль в мире как супердержавы придет к внезапному концу. Войны не смогут финансироваться, и все стремления Вашингтона к мировому господству разобьются о кирпичную стену.

Одержимые жаждой власти обитатели округа Колумбия будут делать все, для дальнейшего расширения своей глобальной империи.

Пол Крэйг Робертс, перевод Арвид Хоглунд