Статьи Форекс. Государства следуют ложным курсом

Государства следуют ложным курсом, ведя мировую финансовую систему к развалу..

Как сообщил Уолл-стрит Джорнал, Федеральная резервная система ищет способы дополнительного стимулирования экономики путём выкупа долгосрочных облигаций с рынка, причём так, чтобы не произошло ускорения инфляции.

Для этого в ФРС придумали механизм «стерилизованного количественного смягчения»: при выдаче кредитов будет осуществляться процедура обратного репо на ту же сумму. Дескать, такой подход предотвратит оседание денежной массы в резервных фондах банков и у частных инвесторов.

Американский финансовый эксперт Джеймс Синклер, имеющий полувековой опыт работы на рынках, прокомментировал эту идею следующим образом: «Это всё равно, что водитель автомобиля будет одновременно давить на газ и на тормоз и, в результате, никуда не поедет. Это заявление – полная чушь, необходимая для сокрытия необходимости печатать деньги до бесконечности».


В прошлом году Россия продала половину имевшихся у неё казначейских облигаций. Китай тоже продолжает избавляться от treasuries. Государства уходят от доллара во взаимной торговле. Реальная цель действий ФРС США – удержать долговой рынок, а вместе с ним и доллар, от резкого обвала. Именно в этом сегодня заключается «политика сильного доллара». При этом понятно, что, приобретая долгосрочные облигации, ФРС эмитирует деньги. Набирая ипотечные бумаги и другие «финансовые инструменты», она снижает качество своих активов.

Если бы ФРС США и ЕЦБ (который за последние полгода эмитировал более триллиона евро, потратив эту сумму на скупку проблемных облигаций) были обычными коммерческими банками, они за отвратное качество активов уже давно получили бы мусорные кредитные рейтинги.

Тем временем Банк Японии тоже объявил о своей программе «количественного смягчения» с целью создать инфляцию на уровне около 2% годовых. Столь масштабного уничтожения бумажных валют мир ещё не видывал.


ВВП лжёт

Всё это делается для предотвращения рецессии, то есть сокращения экономической активности, измеряемой ВВП. Американский аналитик Аласдир Маклеод на эту тему пишет: 

«Возникает вопрос: можно ли без интервенций получить рост экономики? Логичный ответ на этот вопрос отрицательный. Свободный рынок при отсутствии внешних факторов не растёт. Он прогрессирует, а это совсем другой процесс. Он отбрасывает вещи, которые потребители уже не хотят, и производит вещи, которые с большой вероятностью будут востребованы. Он подстраивает цены на продукцию и услуги таким образом, чтобы они устраивали потребителя и в то же самое время позволяли производителю получать прибыль.

Избыточное производство наказывается, а недостаточное вызывает конкуренцию. Никто не знает, что завтра приобретут потребители и сколько они захотят за это заплатить, но миллионы случайно действующих предпринимателей в целом оказываются гениально прозорливыми, поскольку тратят собственные время и деньги. Им приходится оценивать уровни спроса и цены на свою продукцию на период, который займут планирование, производство и маркетинг продукции. Это прогресс, а не рост.

Прогресс предлагает при имеющихся ресурсах более качественные услуги и продукцию, чем были доступны вчера. Прогресс приводит к увеличению покупательной способности денег, создавая здоровую тенденцию к снижению цен. И когда цены снижаются, за те же деньги можно купить больше. А что делают правительства? Уничтожают такой прогресс в попытке заменить его статистическим ростом.

Наиболее эффективно работающие производители, например, LCD-телевизоров, которые со временем снижают цены на свою продукцию, видят, как их доля в экономике снижается, а те, кто поддерживают цены благодаря монопольному положению или субсидиям, сохраняют или даже увеличивают свои доли. При этом современная статистика показывает, что последние якобы и создают экономический рост в стране.

Эта ошибка – результат недальновидного использования неадекватного денежного измерителя в дефективной концепции экономического роста. Так что ВВП и соответствующая статистика не измеряют прогресс. Скорей даже наоборот. А потому, ориентируясь на ВВП, правительства по факту поощряют экономическую регрессию».

Кошелёк или Греция?

Греция получила дефолтный рейтинг от Moody’s – теперь все три основные рейтинговые агентства в согласии, что этот случай безнадёжный. Несмотря на то, что от выхода Греции из монетарного союза евро бы только укрепилось, правительства Еврозоны продолжают упорствовать в стремлении «спасти» эту страну. Отчего? Просто-напросто финансовая система, переполненная плохими долгами, не выдержит греческого дефолта. А альтернативной финансовой системы нет и не просматривается. Ну что же, готовьтесь к бартеру, господа.

По колее греков под гору весело покатились испанцы. Свежеиспечённый премьер-министр Испании Мариано Рахой сообщил, что его предшественники фальсифицировали размер бюджетного дефицита (мошенники!). И потому в текущем году дыра в бюджете будет на уровне в 5,8%, а не 4,4%, как оценивали раньше. Ну что же, ждём дальнейших сюрпризов.

Фотоэлектрическое затмение

Новостное агентство Bloomberg выдало прогноз, что в текущем году по всему миру будет установлено меньше солнечных фотоэлектрических батарей, чем в прошлом году (24,8 ГВт против 27,7 ГВт). Спад в солнечной индустрии произойдёт впервые. До этого с 1999 г. она прибавляла по 61% в год. Хуже того: в мире созданы избыточные мощности по производству фотоэлектрических панелей – 38 ГВт в год, что в полтора раза превышает прогнозный спрос. Кризис докатился и до альтернативной энергетики. 

oilru