Регуляторы ругают биткоин, но в конечном счете все равно приберут его к рукам
За последние 12 месяцев курс биткоина взлетел на 740%, а за последние 24 месяца – на 1600%.
Однако, как показывает долгая история валют, все, что изобретает частный сектор, в конечном итоге регламентирует и прибирает к рукам государство. Нет поводов полагать, что виртуальным валютам удастся избежать аналогичной участи. Так что же представляет собой биткоин? Является ли он величайшим пузырем современности или величайшим изобретением передовых финансовых технологий, инвестиции в которое обязательно окупятся сторицей? Вероятнее всего, в долгосрочной перспективе эта технология приживется и будет процветать, однако цена биткоина резко упадет. По состоянию на 12 октября цена одного биткоина превышала отметку $5300, более чем втрое превосходя стоимость унции золота, при этом некоторые поклонники этой валюты уверены, что в ближайшие несколько лет биткоин подорожает еще сильнее.
На самом деле дальнейшее развитие событий будет во многом зависеть от реакции правительств. Согласятся ли они смириться с развитием анонимной платежной системы, которая так облегчит уклонение от налогов и проведение нелегальных сделок? Создадут ли они свои собственные цифровые валюты? Еще одним важным вопросом станет степень успеха многочисленных альтернативных конкурентов биткоина в деле проникновения на рынок. В принципе, клонировать или усовершенствовать технологию биткоина чрезвычайно легко. Гораздо сложнее другое – тягаться с авторитетом и лидирующими позициями биткоина, которые он уже успел закрепить за собой на рынке, а также с обширной экосистемой сфер его применения и приложений, разработанных под эту валюту.
В настоящее время нормативно-правовая база в этом сегменте все еще остается совершенно несогласованной. Так, например, власти Китая, обеспокоенные активным использованием биткоина для вывода капитала из страны и уклонения от налогов, недавно ввели полный запрет на деятельность криптовалютных бирж. Тем временем Япония легализовала биткоин в качестве официального платежного средства, явно стремясь закрепить за собой статус ключевого международного финтех-центра. США нерешительно пытаются последовать за Японией в вопросе регулирования финтех-сегмента, хотя здесь конечный итог пока окутан туманом неопределенности. При этом важно, что биткоину совершенно не обязательно выигрывать каждое сражение, чтобы оправдывать свой головокружительный рост. Его успех в Японии, являющейся 3-й по величине мировой экономикой, уже представляет собой важную победу.
В Кремниевой долине наблюдается ажиотажный бум инвестиций в биткоин и другие криптовалюты, второй по важности среди которых – после биткоина – является эфириум. Широкомасштабная и амбициозная кампания по его продвижению, напоминающая восхождение Amazon, позволила пользователям задействовать технологию, лежащую в общей основе криптовалют, для разработки самых разнообразных смарт-контрактов буквально на что угодно. По состоянию на начало октября рыночная капитализация эфириума составляла $28 млрд против аналогичного показателя $72 млрд по биткоину. На 3-м месте, с большим отрывом, находится криптовалютная система Ripple, платформа которой ориентирована на валовые межбанковские расчеты и международные платежи – ее капитализация составляет $9 млрд. Далее за этой тройкой следуют десятки других новоиспеченных цифровых валют.
Большинство экспертов сходятся во мнении, что революционные технологии, стоящие за криптовалютами, могут получить широкое применение в сфере кибербезопасности, представляющей на данный момент одну из наиболее серьезных угроз для стабильности мировой финансовой системы. Многих разработчиков идея создания более дешевого и более безопасного платежного механизма вдохновила на амбициозную цель – потеснить с пьедестала сам доллар США. Однако было бы глупо полагать, что биткоин когда-либо окажется в состоянии заменить собой платежные средства, эмитируемые Центробанками. В глазах правительства, одно дело – допустить небольшой объем анонимных транзакций с виртуальными валютами, что, по сути, даже приветствуется. И совсем другое – разрешить широкомасштабную систему анонимных платежей, существование которой чрезвычайно усложнит сбор налогов и борьбу с противозаконной деятельностью.
Будет интересно понаблюдать за развитием японского эксперимента. Правительство дало понять, что потребует от криптовалютных бирж неустанно отслеживать ситуацию на предмет выявления признаков любой нелегальной активности, а также собирать информацию о владельцах депозитов. И, тем не менее, можно не сомневаться в том, что злостные неплательщики налогов по всему миру все равно будут изыскивать способы анонимного приобретения биткоинов за рубежом и последующего отмывания денег через японские счета. Главной статьей расходов для налоговых уклонистов и преступников является ввоз и вывоз бумажных денег из страны. Шагнув в сторону виртуальных валют, Япония рискует превратиться в налоговую гавань наподобие Швейцарии, где законы о тайне банковских операций будут интегрированы в современные технологии.
Если лишить биткоин ореола его анонимности, станет крайне сложно найти оправдание его нынешнему курсу. Вероятно, фанаты биткоина рассчитывают на то, что в мире всегда будут оставаться государства-изгои, допускающие анонимное использование биткоина, или даже задействующие его в своих целях на государственном уровне – как это делает, например, Северная Корея. Рухнут ли цены на биткоин до нуля, если правительства организуют строгий контроль за транзакциями? Вряд ли. Даже с учетом запредельного количества электроэнергии, пожираемой при осуществлении сделок с биткоином, определенные доработки и усовершенствования все равно могут выставить биткоин в выгодном свете на фоне комиссий, взимаемых крупными банками за обслуживание кредитных и дебетовых карт.
И, наконец, сложно представить, что могло бы удержать Центробанки от запуска собственных цифровых валют и подгонки нормативно-правовой базы в свою пользу, чтобы постепенно изменять ситуацию в этом сегменте рынка до своей окончательной победы. Как показывает долгая история валют, все, что изобретает частный сектор, в конечном итоге регламентирует и прибирает к рукам государство. Хотя мы не рискнем предположить, где окажутся цены на биткоин в ближайшую пару лет, в целом нет поводов полагать, что виртуальным валютам удастся избежать этой участи.
Источник: Forexpf
