О влиянии доходности облигаций на динамику евро/доллара

Евро показывает завидную стойкость в паре с долларом...

Форекс аналитики Citigroup советуют обратить внимание на то, что одной из причин такого поведения является динамика дифференциалов доходностей.

В то время как игроки forex сторонятся испанских, португальских и итальянских бумаг, высвободившиеся средства европейские инвесторы предпочитают вкладывать в немецкие государственные облигации, которые можно использовать в качестве обеспечения для получения кредитов ЕЦБ. 

А пока американские бумаги на фоне спада интереса к рисковым активам также пользуются расположением инвесторов, и спрэд между двухлетними казначейскими облигациями и немецкими бумагами в последнее время не демонстрирует существенных изменений.

Форекс аналитики Citigroup отмечают, что взгляд на историю позволяет говорить о том, что для выхода евро/доллара из диапазона необходим однонаправленный характер динамики спрэдов доходности бумаг стран-членов Еврозоны и спрэда немецких и американских облигаций.