Новости Форекс. Вступили в фазу коррекции
Финансовые рынки вступили в фазу коррекции, что может означать сильный рост курса доллара США и йены на Форекс осенью.
Если брать новостной фон, то первый делом внимание стоит обратить на фондовый рынок США (Dow Jones -1,96%, S&P500 -2,21%, Nasdaq -2%), который по S&P500, на наш взгляд, вполне может скорректироваться до 940-950 пунктов. Одна из идей здесь банально сводится к тому, что новых денег для рост цен на акции нет. В подтверждение этому нежелание американских бирж расти, несмотря на хорошую статистику из-за океана.
Так, индекс деловой активности ISM manufacturing вырос в Соединенных Штатах в августе до 52,9 при прогнозе на уровне 50 пунктов. Как и данные по Chicago PMI, такая статистика указывает нам на постепенное выздоровление крупнейшей экономики мира, поэтому в перспективе мы планируем еще вернуться к ставкам на то, что S&P500 в следующей году достигнет 1200-1250 пунктов. Добавим, что инвесторы также проигнорировали данные по продажам жилья в США (Pending home sales), рост которых в июле в два раза превысил прогнозы, составив 3,2%.
Далее можно выделить то, что наибольшие продажи 1 сентября в США были в акциях финансовых компаний. Вообще, многие отмечали, что последние полторы недели биржи за океаном росли во многом благодаря покупкам в «мусорных» бумага, как акции AIG, Citigroup, Fannie Mae и Freddie Mac. Как правило, к такому «трэшу» рынок обращается, когда уже остальные бумаги и сектора дороги, что опять же является предвестником начала коррекции. Здесь также стоит помнить еще и о том, что в 1п09 наибольший рост был в акциях банков, поэтому здесь вполне закономерно ожидать наиболее значительной коррекции.
Нестабильность в акциях финкомпаний, в свою очередь, чревата ростом в моменте интереса к золоту, которое, как и Treasuries, сейчас вновь может выступать какое-то время как защитный актив. В общем, все как прошлой осенью — во вторник дорожал доллар США на FOREX, выросли и цены на золото с 951$ до 956,7$ за тройскую унцию. Если рынок о защитной функции драгоценных металлов помнит, то следует быть предельно осторожными с «короткими» позициями по металлу. Мы в своем торговом плане по-прежнему исходим из того, что в ближайшие 6-9 месяцев золото вполне еще может подешеветь до 700$ за тройскую унцию на фоне укрепления курса доллара, а также перспективы увидеть повышение ставок в США и еще ряде стран в следующем году.
Для рынка FOREX при этом снижение мировых рынков акций может означать бегство инвесторов в Treasuries, то есть, как и в 2008 году, или в начале этого года снижение в EUR/USD и GBP/USD, а также по ходу дела укрепление курса йены, которой на пользу могут пойти еще и результаты прошедших в Японии выборов. В общем, мы видим риски снижения по GBP/JPY вплоть до 135-140, а по EUR/JPY в район 120-125.
Цены на нефть, кажется, прошли без труда все ключевые уровни поддержки, преодолев во вторник уровень 69$ за баррель по WTI. Помимо окончания летнего автомобильного сезона внимание здесь можно обратить на общее снижение аппетита к риску, корреляцию с рынками акций, а также на предстоящее заседание ОПЕК 9 сентября. Тот факт,что глава картеля Шакиб Хелиль все больше внимания обращает на необходимость соблюдать ранее определенные квоты, намекая при этом на то, что запасы нефти и нефтепродуктов в мире на необычайно высоком уровне, говорит о том, что действительно навес предложения есть и это чуть ли не основной риск.
Полагаем также, что определенное давление на рынок черного золота еще предстоит оказать сильному доллару США. Так, снижение пары EUR/USD на фоне ухода инвесторов в Treasuries ниже 1,42 вполне может означать последующее снижение курса евро к 1,3750-1,38, что в июле соответствовало WTI на уровне 60$ за баррель.
Пока WTI ниже теперь уже 71$ за баррель целесообразно оставаться в «коротких» позициях по нефти в расчете на дальнейшее снижение цен в район 60$, а затем и ниже.
Исходя из коррекции цен на сырье, а также на фоне потока негативных новостей из Китая советуем и дальше работать от продаж в AUD/JPY, NZD/JPY, CAD/JPY с целями на 5-10 фигур ниже текущих ценовых уровней.
По материалам наших партнеров Admiral Markets
