Новости Форекс. Уровень для EUR/USD - 1.22
Европейский предмаркет: идея о смене тенденций в политике процентных ставок актуализируется с каждым днем.
Ранее в предмаркетах мы указывали на то, что рынок готовится к развороту, а потому необходима идея, на которой его можно осуществить. Среди прочих идей мы акцентировали особенное внимание на идее разницы процентных ставок, которая пока работает не в пользу USD, но только пока. Напомним, что конец сентября – начало октября отличились особенной активностью представителей ФРС США как раз в отношении идеи изменения процентных ставок.
В настоящий момент идея получает продолжение в следующей информации от МВФ: Центральные Банки снизили свои резервы в USD до 62,8% к концу июня, причем снижение этого показателя на 2,2% за II квартал было максимальным после снижения на 2,5% до уровня 69,1% за тот же период 2002 г. Конечно, из данного сообщения делается вывод о том, что диверсификация и выход из долларовых активов будет расти. Однако, есть противоположное мнение, которого придерживается автор данного предмаркета: временная тенденция выхода Центральных Банков из долларовых активов развернется сразу, как только ФРС начнет поднимать ставки с почти нулевого уровня.
Заметим, что согласно последним прогнозам, опубликованным Bloomberg, ФРС США увеличит свою ключевую процентную ставку до 1,25 % уже к концу 2010 г., а ЕЦБ - до 1,5%. Таким образом, спрэд между ставками будет сокращаться, а это играет в пользу USD. Более того, средний прогноз указывает на то, что экономика США вырастет в 2010 г. на 2,4% по сравнению с 0,95% роста в Еврозоне и 1% в Японии. Кстати, Япония по прогнозу оставит свою ключевую процентную ставку 0,1% неизменной в течение всего 2010 г. Отсюда - выводы только в пользу роста USD, учитывая, что торговля на рынке опционов, который по сути является зеркалом происходящего на спот рынке, ведется на самом краю, и впереди всех здесь AUD/USD.
С точки зрения дальнейшего анализа перспектив важно внимательно отнестись к выступлению Б. Бернанке в четверг, где он должен разъяснить суть «новых» идей ФРС. Возможно, это и будет являться фундаментальным сигналом к развороту.
Кратко о фондовом рынке. Вчера фондовые индексы США вновь продемонстрировали положительную динамику, тем самым вселив в инвесторов оптимизм относительно улучшения состояния мировой экономики. Как указывалось ранее, «самоцелью» по DJI является уровень 10000. Текущий High = 9931,76. До знакового уровня – рукой подать. Отметка 10000 является не только «психологической», но и соответствует 38,2%-ому уровню восстановления Фибоначчи к «плановому» снижению с 11.10.07 по 21.11.08. От данного уровня действительно возможна коррекция, однако впереди – сезон корпоративных отчетов, а значит – повышенная волатильность, которая должна поднять индекс к 50%-ому уровню, который в зависимости от выбранной точки отсчета может находиться как в районе 10330, так и в районе 10830. Значимый диапазон поддержки при падении: 9400 – 9500. Отсюда и риски волатильности по USD.
О валютных парах
EUR/USD. Текущий торговый диапазон: 1,4750 – 1,48. По сути пара торгуется в восходящем тренде вдоль линии веера Фибоначчи (04. 03.09 – 03.06.09), однако в настоящий момент вновь ниже данной линии, теперь являющейся сопротивлением. Граница повышательных и понижательных рисков находится совсем близко, на уровне 1,47. При падении ниже понижательные риски актуализируются весьма сильно, поскольку особенных интересов на покупку до уровня 1,44 не наблюдается, а на уровне 1,46 пару ждут продавцы. Напомним, что глава ЕЦБ Ж.-К. Трише не раз делал заявления о несоответствии стоимости EUR фундаментальным показателям. Интересная информация: по мнению аналитиков Credit Suisse Group AG, расчетный уровень для EUR/USD равен 1,22.
GBP/USD. Текущий торговый диапазон: 1,57 – 1,58. Важно, что игроки не закладываются на существенное снижение пары ниже уровня 1,58. Однако сам указанный уровень является сильным сопротивлением, что и наблюдается в настоящий момент. Более того, это уровень является границей повышательных и понижательных рисков. Пара явно чего-то ждет и удерживается от падения искусственно. Вместе с тем объемы позиций на рынке деривативов и аппетиты игроков согласно опционным контрактам продолжают указывать на подготовку GBP к росту. Отметим, что текущее ослабление GBP вызвано вербальными интервенциями, суть которых в том, что процентные ставки в Великобритании будут оставаться на низком уровне в течение нескольких лет. Однако что касается не такого длительного периода, то макроэкономические показатели продолжают вселять оптимизм. В частности, согласно последним данным от различных агентств, розничные продажи и цены на жилье в Великобритании в сентябре показали значительный рост.
AUD/USD. Пара торгуется в диапазоне 0,9050 – 0,91. В случае резкого роста возможно достижение уровней, близких к 0,93. Вместе с тем напомним, что долгосрочные крайние цели на уровне 0,88 достигнуты даже с учетом премии за риск и некоторой прибыли, а картина расположения интересов покупателей и продавцов указывает на уровень 0,87. Под понижательное давление пара попадет, опустившись ниже 0,90. До сих пор движение наверх было прикрыто идеей начала повышения ставок РБА и «оптимистичными» макроэкономическими данными. Пожалуй, сегодня появился первый негатив: индекс делового доверия в Австралии в сентябре 14 против 18.
USD/CAD. Пара торгуется в диапазоне 1,03 – 1,0350. На пути вверх пару подстерегает серия значимых сопротивлений; ключевым уровнем в случае роста является 1,0417. Значимая поддержка: 1,0309. В настоящий момент она и удерживает пару от падения. В случае прорыва поддержки пара может упасть к отметке 1,0204. Однако напомним, что пара торгуется ниже долгосрочной границы обоюдных интересов снизу, расположенной на уровне 1,0471, и премию за риск для данных контрактов можно считать отработанной. Вместе с тем в зависимости от стремления к получению прибыли окончательные цели по ним могут лежать в диапазоне 1,01 - 1,03. Возможно, указанные цели и давят на поддержку 1,0309. Отсюда выводы о возможности планирования покупок пары.
USD/CHF. Текущий торговый диапазон: 1,0230 – 1,0280. Интересы на продажу сосредоточены на уровне 1,0256. Вдоль данного уровня и вязнет пара. Значимое сопротивление: 1,0461 (дневная 50-ая EMA). Интересы на покупку расположены на уровне 1,0204. Падение пары к паритету не исключается.
USD/JPY. Пара пытается вернуться к уровню 90,09, однако ситуация характерна тем, что данный уровень является границей обоюдных интересов сверху согласно краткосрочным настроениям. В случае прорыва движение наверх ограничит сопротивление 92,59. Важно, что основные интересы на сегодня сосредоточены в очень узком диапазоне 88,89 – 90,09, возможно, игроки ждут прорыва именно этого диапазона вверх или вниз. Пока восходящему движению пары благоволит оптимистичное настроение на фондовых рынках и ожидание отчетов о доходах американских компаний, которые должны свидетельствовать о восстановлении в корпоративном секторе. Сегодня ожидаются отчеты Intel и Johnson & Johnson, в среду - отчеты финансовых компаний. Особенно отметим, что согласно распространенной информации от Morgan Stanley JPY переоценена на 10%.
О ближайших основных публикациях
В 11:15 мск ожидается индекс производственных цен Швейцарии за сентябрь.
В 12:30 мск выйдет большое количество данных по Великобритании:
- индекс потребительских цен за сентябрь (прогноз: 1,3% г/г, предыдущее значение 1,6% г/г);
- индекс розничных цен за сентябрь (прогноз: -1,5% г/г, предыдущее значение: -1,3% г/г);
- индекс цен на жилье за август (прогноз: -7,8% г/г, предыдущее значение: -8,3% г/г).
В 13:00 мск в Германии и Еврозоне будет опубликован индекс экономического настроения ZEW на октябрь (прогноз соответственно: 58,8 и 60,1 против 57,7 и 59,6).
По материалам Fibo Group
