Новости Форекс. Рынок Forex в спячке

Форекс продолжает пребывать в состоянии спячки, надежды возлагаем на пятницу - на августовский отчет по занятости из США.

Валютный рынок продолжает пребывать в состоянии спячки, и какие-либо надежды, похоже, мы можем возлагать только на публикацию в пятницу августовского отчета по занятости из США. Последние данные или отчет от рекрутинговой компании ADP показал, что в прошлом месяце крупнейшая экономика мира потеряла порядка 298к рабочих мест при прогнозе на уровне -250k.

Если добавить сюда еще и августовскую динамику данных по заявкам на пособия (jobless claims), которая была откровенно слабой, то получается, что завтрашние Nonfarm payrolls могут выйти заметно хуже ожиданий (консенсус-прогноз на начало недели -240k, предыдущее значение -247к). Если опираться на данную гипотезу, то слабые данные могут спровоцировать еще большее снижение мировых рынков акций, что будет означать дальнейшее снижение по S&P500, сворачивание carry trade, то есть продажи в XXX/JPY, а заодно и укрепление курса доллара против евро и стерлинга. Напомним, что данные выйдут 4 сентября в 16:30 мск.

Отдельно относительно слабой ситуации на рынке труда можно развить еще такую тему, как дальнейшая неоднозначная ситуация с потребительским спросом в США, что видно по розничным продажам и ряду других макроэкономических индикаторов. В конечном счете все это опять же может подстегнуть желание ряда инвесторов зафиксировать прибыли на рынке акций после шести месяцев роста, либо на рынке нефти, где проблемы с потребительским спросом могут означать дальнейшие проблемы.

Пока же центральная тема четверга — это очередное заседание Европейского Центрального Банка, накануне которого пока мы видим рост в EUR/USD и GBP/USD, который ознаменовался в четверг достижением уровней 1,43 и 1,6320. Причина для роста в данных валютных парах несколько — с одной стороны, возможно, мы просто видели закрытие «коротких» позиций по евро и европейским валютам в целом, с другой стороны, поправку надо делать на саммит G20 в эти выходные, который у некоторых спекулянтов может ассоциироваться со слабым долларом.

Единственный позитив при этом, который есть сейчас относительно ЕЦБ, так это возможное повышение прогнозов по динамике ВВП Еврозоны, учитывая последнюю статистику по ВВП Германии и Франции, которая за 2кв09 оказалась лучше ожиданий, указав на то, что крупнейшие экономики региона постепенно избавляются из оков рецессии.

В остальном, нас ждет сохранение процентной ставки на прежнем уровне 1% и также заявления Трише о том, что сейчас и речи не идет о том, чтобы начать сворачивать стимулирующие программы. Мы ждем 16:30 мск, когда состоится пресс-конференция с участием Жан-Клод Трише. Весь позитив, который связан с возможным повышением прогнозов по европейской экономике, по нашему мнению, уже учтен рынком, поэтому по факту заседания возможна фиксация прибыли.

Отметим, что одним из значимых событий минувшей среды, между тем, стала публикация протокола/«минуток» к последнему заседанию ФРС. В «минутках» было сказано, что члены Комитета Открытого Рынка обсуждали возможные сдвиг на более поздние сроки программы выкупа облигаций, но это в принципе и так было известно, судя по тому, что с выкупом Treasuries решили закончить не в сентябре, а в октябре.

Куда больший интерес представляют очень осторожные комментарии управляющих Fed относительно восстановления американской экономики во 2п09, которое, по мнению представителей ЦБ будет слабым или медленным. Данная осторожная позиция вкупе с ожиданиями относительно дальнейшего снижения инфляции в Соединенных Штатах может означать, что ФедРезерв будет еще длительный отрезок времени придерживаться «сверхмягкой» денежной политики, что сулит в долгосрочном периоде неплохие перспективы рынку акций США, который после осенней коррекции по S&P500, мы будем покупать.

Вообще, что касается текущего финансового кризиса, то, на наш взгляд, следует отдавать себе отчет в том, что он постепенно близится к логическому завершению и такого sell off'а и паники, которая была осенью 2008 года мы, судя по всему, уже не увидим в ближайшие несколько лет.

Могут, конечно, реализоваться риски более медленного восстановления американской или китайской экономик, однако в целом ситуация на финансовых рынках уже не будет такой плачевной, как год назад. Лучший индикатор в данном случае — это стоимость денег или текущая трехмесячная долларовая ставка Libor, которая сейчас в районе 0,35% против 5%-6% год назад.

Большое количество денег/ликвидности и их дешевизна — ключевой фактор в восстановлении финансовых рынков в ближайшие 1-2 года.

По материалам наших партнеров Admiral Markets