Сессия четверга проявила себя, как разворотная на валютном рынке Форекс.

Информация о проблемах, и на этом фоне возможном дефолте по обязательствам государственной компании из Эмиратов Dubai World, вызвала опасения инвесторов и, естественно, мощное падение склонности к риску.

Доллар покупался против рисковых валют и продавался относительно йены. Накал эмоций на рынке подогревался разговорами о возможных интервенциях со стороны Банка Японии и национального банка Швейцарии, причем в отношении последнего высказывались предположения, как об уже начавшем продавать свою национальную валюту. Опасения дефолта оказали значительное влияние на фондовые рынки и рынки сырья, где также наблюдался «ценопад», который, кстати, получил продолжение и на текущей сессии.

Рынки Штатов были закрыты по причине праздников и низкие объемы торгов усиливали волатильность. «Зеленый» зафиксировал уверенное укрепление против фунта и евро, вернув потери среды, но снизился до 14 летнего минимума относительно йены. Новостей по экономике США не публиковалось, не будет выхода информации и сегодня по причине продолжения праздника. Очевидно, драйвером рынка на сегодняшней сессии останется желание снизить риски и доллар продолжит укрепление.

В то же время, новости из Европы могут несколько поддержать евро, что в преддверии выходных несколько охладит пыл «быков» по доллару и заставит инвесторов сделать остановку.  

EUR

Единая валюта растеряла в четверг все свои позиции против доллара, завоеванные днем ранее. Всплеск пессимистического настроя после появления информации от Dubai World обусловил распродажи евро и вернул пару EUR/USD к уровням, от которых начинался рост в среду.

В то же время, статистика по экономике ЕС не способствовала тому, чтобы поддержать свою валюту. Данные по денежному агрегату M3 Еврозоны засвидетельствовали о том, что условия кредитования остаются очень жесткие, рост денежного агрегата в октябре в годовом сравнении составил 0.3%, что стало рекордом низкого темпа расширения, месяцем ранее показатель демонстрировал +1.8% г/г.

Подобная тенденция обозначает, что восстановление экономики Еврозоны не имеют благоприятных условий, т.к. компании ЕС очень сильно зависят от банковского кредитования. Это говорит о том, что ЕЦБ, вероятнее всего, не будет спешить с тем, чтобы свернуть программы по предоставлению ликвидности, и в Европе, маловероятно более скорое, нежели в США, начало ужесточения денежно-кредитной политики, несмотря на то, что ценовая динамика продолжает напоминать о существующей угрозе дефляции.

Так, согласно опубликованным в четверг данным, индекс потребительских цен Германии в ноябре снизился на 0.2% м/м, когда ожидалось лишь -0.1% м/м, а в октябре было +0.1% м/м. Правда в годовом сравнении было +0.3%, но месячная динамика не настраивает на оптимизм в перспективе. Новостной фон сегодняшнего дня, по ЕС, изобилует информацией о «сентимент» индексах Еврозоны в ноябре месяце, прогнозный вариант предполагает, что будет наблюдаться улучшение и это может стать поддержкой для европейской валюты.

Однако, неудовлетворительная оценка ситуации со стороны потребителей Германии, опубликованная в среду, и предупреждение представителей Ifo о проблемах в экономике ЕС дают повод с долей осторожности ждать выхода этих данных.  

GBP

Британский фунт зафиксировал значительные потери против доллара и йены на торгах в четверг. По всей видимости, новости из Эмиратов стали серьезным фактором определяющим негатив для фунта, т.к. известно, что банки Великобритании замечены в очень тесном сотрудничестве с компаниями Ближнего и Среднего Востока, а значит, вероятность дефолта Dubai World обуславливают большие проблемы и для финансовой системы «островов».

На этом фоне, макростатистика из Великобритании не смогла поддержать «кабель» хотя демонстрировала положительную динамику. Согласно представленным данным от Конфедерации британских промышленников (CBI), объем розничных продаж в ноябре вырос до +13 по сравнению с +8 в октябре. Правда, ожидания связывались с ростом показателя до +14. Рост продаж второй месяц подряд располагает к оптимизму на будущее, тем более, что в декабре ожидается увеличение активности покупателей по причине Рождественских праздников.

Новости сегодняшнего дня, согласно прогнозам, поддержки фунту не обещают, индекс цен на жилье от Nationwide может отметить возврат цен к падению, -0.3% м/м, а это может добавить давления на стерлинг, который и так уже лишился доверия инвесторов.  

JPY

Японская йена продемонстрировала неожиданный рост на торгах в четверг до уровней 14 летней давности. Очевидно, пассивная позиция властей Японии в отношении укрепления национальной валюты, обусловила добавочную решительность инвесторам. Кроме того, сообщения с Востока дали повод для резкого роста опасений, что может повториться сценарий, который наблюдался после банкротства американского банка Lehman Brothers, и это, соответственно, увеличило интерес к йене, как валюте убежища.

Последовавшие позже заверения министра финансов Японии о том, что власти страны внимательно наблюдают за ростом японской валюты притормозило покупки йены, тем не менее к обратной реакции не привело, т.е. покупок доллара не последовало. На текущей сессии доллар вновь подвергся давлению со стороны йены, т.к., вероятно, опубликованная статистика представила достаточно обнадеживающие результаты и увеличила интерес к валюте «Страны восходящего солнца».

Опубликованные сегодня данные показали, что розничные продажи в октябре немного выросли в годовом сравнении до -0.9% г/г с -1.3% г/г в сентябре, расходы домохозяйств увеличились и продемонстрировали +1.6% г/г после +1.0% г/г в прошлом месяце, а уровень безработицы снизился до 5.1% с 5.3%. Правда дефляция продолжает свое «шествие» - базовый индекс потребительских цен по стране в целом -2.2% г/г, а по Токио -1.9% г/г.

Возможно, что на этих новостях йена протестировала новый максимум на уровне 84.80/80. Тем не менее, после теста этих отметок валюта вернулась к понижению, очевидно рынок решил слишком рискованным оставаться на достигнутом, т.к. угроза интервенций со стороны BoJ все же существует, и нет возможности знать, когда движения йены будет сочтено «ненормальным» властями Японии.

Очевидно, ослабление йены в ближайшее время продолжится.

Портал "Форекс Аналитика”