Форекс. Шокирующие прогнозы, слабонервным не читать!

Пенсии в США накроются медным тазом в связи с банкротством Фонда социальной защиты...

Золото и японская Йена обвалятся, юань девальвируется вследствие негативных эффектов "плохих долгов", а ГКО Германии резко вырастут в цене - и все это случится с нами в новом году. Вот неполный список прогнозов, опубликованных известным датским Саксобанком. 

У банка существует традиция ежегодно представлять на обозрение публики так называемые "Шокирующие прогнозы", явно не предназначенные для слабонервных (хотя не исключено, что кто-то найдет здесь и хорошие новости для себя).

Дэвид Карсбол, главный экономист SaxoBank, пишет, что сальдо торгового баланса США может впервые с середины 1970-х оказаться в зоне профицита благодаря замедленным эффектам со стороны ослабевшего доллара.

Доходность по государственным облигациям - хорошего качества, а не тем квази-бумагам, выпускаемым средиземноморским клубом, Британией или Японией - резко упадет, поскольку в новом году дефляция снова осмелеет и поднимет голову. Так, доходность 10-летним по немецким бондам снизится до 2,25%. "Бонды - это убежище последней инстанции на случай, если что-то пойдет не так (например, в Греции).

Мы даже можем стать свидетелями покупки ГКО США в качестве поиска безопасного убежища - несмотря на полную безответственность финансовой и денежно-кредитной политики США", - считает аналитик.

Доверительный Фонд социальной защиты США (Social Security fund) технически обанкротится. "После благополучных времен в 1960-е, политики постоянно тянули и тратили деньги из фонда, вместо того, чтобы пополнять его запасы, но в следующем году его сальдо впервые за всю историю окажется в зоне дефицита в связи с разворотом демографической тенденции в США. Фонду потребуется спасательная операция, которую правительство профинансирует за счет повышения налогов и объемов заимствований, или же путем печатания новых денег".

Золото войдет в крутое пике и подешевеет до $870 за унцию против исторического максимума выше $1,200, зафиксированного в прошлом месяце. "Цены на золото находятся сейчас под влиянием огромного количества спекулятивных "горячих денег", которые необходимо вытрясти из расчетов". Впрочем, добавляет он, "в долгосрочной перспективе мы сохраняем бычий прогноз по золоту и полагаем, что через пять лет оно сможет укрепиться до $1,500".

Более того, продолжает Карсбол, "мы бы приветствовали возвращение золотого стандарта для предотвращения определенных излишеств, наблюдаемых сейчас. Мир не вылезает из пузыря с середины 1990-х. Чтобы поддерживать существующее положение вещей, надувается все больше новых пузырей, причем срок жизни каждого из них становится все короче. Это пугающая тенденция, и все это крайне плачевно кончится".

SaxoBank также продемонстрировал явную приверженность лагерю скептиков, не верящих в светлое будущее Китая, отметив, что предполагаемый бум производства и экономики в стране плохо увязывается с низким потреблением электричества. В любом случае, этот рост опирался на пузырь инвестиций, создавая "огромные запасы незадействованной резервной мощности" в экономике.

По мнению банка, именно в 2010 г. станет ясно, что мир не в состоянии предложить достаточное количество спроса для поглощения всех этих избыточных мощностей. Юань обесценится против доллара на 5%, вдребезги разбив всеобщие надежды на резкое укрепление китайской валюты.

Что касается Японии, здесь SaxoBank рекомендует своим клиентам избавляться от переоцененной Йены, поскольку торги carry с ее использованием в качестве валюты фондирования снова входят в моду, а восстановление доллара набирает обороты. Японская валюта ослабнет с Y110 до Y89.

Банк также советует продавать 10-летние японские облигации, сомневаясь, что текущий уровень ставок по ним (1,26%) окажется устойчивым в условиях стремительного роста госдолга в направлении отметки 227% от ВВП.

"Доходность до смешного низка. Японцы больше не занимаются активным накоплением, а рост национальной экономики еле заметен".

И последнее. Если в 2009 г. вы запрыгнули в прибыльный поезд с мешками сахара - сходите с него на следующей же остановке. Засуха в Индии и дожди в Бразилии - вот что обусловило ралли цен, а плохая погода редко сохраняется надолго. Сахар подешевеет примерно на треть.

И не забывайте, что к этим прогнозам не следует подходить со всей серьезностью. SaxoBank позиционирует их не в качестве абсолютных истин, а скорее как "черного лебедя" - раритетную и курьезную птицу. Однако и черный лебедь способен незаметно подойти к вам и больно ущипнуть…

По материалам The Telegraph