Форекс. Курс рубля приближается к максимумам с июля 2015

Первые сделки по доллару США прошли на бирже в диапазоне 58.86-59 рубля за доллар, а сейчас по итогам первых минут торгов курс составил 58.77(-17 копеек к уровню предыдущего закрытия). Евро снизился до 62.64 рубля за евро (-21 копеек).

Рубль растет на фоне нежелания цен на нефть реагировать на медвежьи сигналы и снижаться. Мы даже не уверены, что сегодняшний отчет по буровым, который наверняка покажет дальнейшее увеличение числа нефтяных вышек в США, окажет какое-либо влияние на нефтяные цены. Дело в том, что сейчас участники нефтяного рынка полностью фокусируются на сокращение добычи ОПЕК и стран вне картеля на фоне приверженности производителей заключенному соглашению. Организация стран-нефтеэкспортёров ранее дала понять что возможно продление сделки, а сейчас постоянный представитель России в Вене подтвердил такую возможность. Он добавил, что со временем цена на нефть достигнет $100. Ранее стороны договорились о совместном снижении производства примерно на 1.8 миллиона баррелей в сутки с 1 января ради восстановления баланса спроса и предложения на мировом рынке. 

Данные по импорту в Китай также поддержали сырьевые котировки. Китай в январе увеличил импорт нефти на 27.5 % в годовом выражении до 34.03 миллиона тонн (8.01 миллиона баррелей в сутки), что является третьим рекордным показателем, который тем не менее уступает уровню декабря, когда приобретение нефти Китаем составило 8.57 миллиона баррелей в сутки. Ранее эксперты BMI Research прогнозировали ослабление спроса на нефть в Китае в первой половине 2017 года, ожидая, что нефтеперерабатывающие мощности в стране сократятся примерно на 6 % (около 900.000 баррелей в сутки) в первой половине 2017 года в связи с сезонной профилактикой местных нефтеперерабатывающих заводов, снижением квот на импорт для независимых частных НПЗ – так называемых самоваров. 

Рынок акций России также растет, предоставляя поддержку нацвалюте. Индексы фондового рынка растут на фоне общемирового ралли. Положительное влияние на рынок оказали квартальные отчеты компаний и растущие цены на нефть. В четверг ралли также подстегнуло обещание Трампа в ближайшие несколько недель сделать "феноменальное объявление" о планах реформирования налогового кодекса, предложить самый амбициозный план налоговых реформ со времён президентства Рональда Рейгана. Президент опустил подробности, упомянув лишь необходимость ослабить налоговое бремя для компаний. Эти обещания подстегнули рост акций и доллара, вызвав распродажу облигаций. Председатель Федерального резервного банка (ФРБ) Сент-Луиса Джеймс Баллард также дал повод для покупки акций, заявив в четверг, что процентные ставки ФРС могут остаться на низком уровне до конца 2017 года. Он пока не видит существенных причин для их повышения.

В итоге, в пятницу рынки Азии выросли до максимума за 18 месяцев, чему также способствовали данные из Китая, который существенно нарастил экспорт и импорт в январе, несмотря на угрозу торговой войны с США. Китайский экспорт в январе увеличился в юанях на 15.9% в годовом выражении и на 7.9% в долларах, импорт - на 25.2% и 16.7% соответственно. Это существенно превзошли ожидания рынка. В то же время, Goldman Sachs предупреждает инвесторов о необходимости готовиться к предстоящей торговой войне США и Китая. Аналитики банка считают такое развитие событий почти неизбежным. 

Спрос на рискованные активы подогревает и спрос на российский рубль. Если ранее рубль поддерживали кэри-трейдеры, вкладывающие занимаемые в долларах деньги в российские облигаций, то в случае начала роста российской экономики и/или смягчения санкции иностранные инвесторы могут активизировать покупки российских акций. Это вдохнет в рубль новую жизнь. Покупки валюты Минфином пока не влияют на курс. ЦБ покупает для ведомства около $105 млн в день. Рубль поддерживает и решение Банка России в прошлую пятницу сохранять 10-процентную ключевую ставку дольше, чем ожидалось ранее. Надежды на улучшение отношений между США и Россией будут играть теперь роль долгоиграющей пластинки.