Аналитика Форекс. Успешный фонд выбирает товарные валюты

Loomis Sayles Bond Fund (LSBDX) и его управляющий Дэн Фасс показывают наилучшую доходность...

в сравнении с 97 процентами их коллег за последние три года. Фонд видит четыре товарные валюты как "наиболее привлекательные", даже несмотря на перспективу отхода Федеральной резервной системы от сверхмягкой политики.

Дэн Фасс сказал, что его фаворитом является новозеландский доллар, затем - австралийская и канадская валюты, затем - мексиканский песо. В то время как все они связаны с тем или иным богатым экспортным ресурсом, от нефти до железной руды и продукции сельского хозяйства, Фасс делает упор на что-то другое.

"Посмотрите на эти страны с точки зрения более длительной перспективы и спросите себя: что будет с их государственным долгом", - поставил вопрос 80-летний руководитель фонда сегодня во время интервью журналистам в Токио. "Другими словами, сколько денег правительства этих страны должны занять; это – первый вопрос. И второй вопрос - насколько вероятно то, что они смогут занять это на внутреннем рынке. Если вы можете ответить на эти вопросы, вы получите хорошее фундаментальное обоснование для долгосрочной перспективы", - пояснил он.

Товарные валюты сопротивлялись укреплению доллара в этом году на фоне ожиданий скорого сокращения количественного смягчения Федеральной резервной системой, которое служило подпиткой росту цен на активы с повышенным риском во всем мире. Все валюты, на который пал выбор Дэна Фасса, снизились в этом году: австралиец упал на 13 процентов, канадец потерял 6,3 процента, мексиканский песо ощутил снижение на 1,5 процента, киви Новой Зеландии потерял 0,1 процента.

Киви № 1

Аналитики прогнозируют, что киви упадет до конца 2014 года до 80 центов США с 82,85 центов по состоянию на 6:05 утра в Лондоне. Таков средний прогноз аналитиков, опрошенных Bloomberg News. Фасса это не отпугивает.

"Номер один. Наиболее привлекательным местом для вложения в мире является валюта Новой Зеландии", - сказал Фасс. "Стабильность правительства очень высока. Разница между правыми и левыми? вы не cможете найти ее!"

Валюта Новой Зеландии поднялась на целых 0,4 процента после того, как Резервный Банк Новой Зеландии в лице своего руководителя указал, что сила экономики предполагает возможность увеличения ставки на 2,25 процента в течение более 2-х лет после сохранении ее на рекордно низком уровне в 2,5 процента сегодня.

Австралия и Канада также привлекают внимание Фаса, потому что они занимают очень высокое место с точки зрения государственного единства. Аналитики снова видят ослабление обеих валют в следующем году: австралиец упадет до 89 центов США с 90,23 центов сегодня, а канадский доллар слабнет до C$1.08 за доллар США с C$1.0591.

Фасс подчеркнул, что он имеет свои "серьезные оговорки" относительно австралийского доллара - из-за зависимости страны от железной руды, крупнейший статьи ее экспорта. Экономика Австралии замедляется, поскольку инвестиционный бум в добывающую отрасль завершился. "Они, пожалуй, слишком сильно зависят от этого", - сказал инвестор.

Мексиканский песо является лишь одной из четырех инвестиций Фаса, где его мнение совпадает с прогнозами аналитиков, опрошенных Bloomberg. По оценкам последних песо вырастет в следующем году до 12.50 за доллар с 13.0455.

"Мексика продолжительное время получает выгоду от инвестиций из США", - сказал Фасс. Но пока она "развивается быстро" сохраняются "некоторые серьезные препятствия для инвестиций".

Управляющий Loomis Sayles Bond Fund сказал, что он нейтрален по евро, который был лучшим среди крупных валюты с ростом в 8,6 процента в этом году. Он видит дальнейшее снижения иены, которая претендует на то, чтобы стать главной проигравшей валютой второй год подряд в истекающем 2013 году.

"Евро немного высок, но он прочно застрял наверху", - сказал Фасс. "Иена, это - государственная политика, направленная на понижение валюты. Не нужно противостоять государственной политике!"