Аналитика Форекс. Рынок пытается смотреть мимо Крыма
Мировые финансовые рынки вздохнули с облегчением в понедельник вслед за состоявшимся в минувшие выходные референдумом в Крыму...
хотя неопределенность в этом вопросе еще сохраняется. Крымские избиратели в подавляющем большинстве высказались за воссоединение с Россией. И только как вопрос времени рассматривается, когда Россия официально примет Крым в свои объятия. В ответ на голосование США и ЕС объявили о ряде санкций, в основном политических, направленных против очень ограниченного круга российских и украинских чиновников, надеясь больно ударить по их кошелькам.
Ничто из этого не стало неожиданностью для глобальных инвесторов, которые среагировали по формуле "покупай на слухах, продавай на фактах", покупая акции и продавая облигации. Немецкий DAX закрылся ростом на 1,37% на 9180,89, французский CAC 40 вырос на 1,32 % до 4271,96, в то время как индекс FTSE 100 закрылся повышением на 0,62% до 6588,35. S&P 500 закрылся ростом на 0,96% до 1858,83 после торгов в диапазоне от 1842,81 до 1862,30. Индекс вырос на 0,6 % к началу года, но остается ниже исторического максимума 1883,57, достигнутого 7 марта.
Доходность десятилетних облигаций США составляла около 2,6925 % в конце второй половине дня, что в районе верхней стороны дневного диапазона от 2,640 % до 2,699 %, намного выше минимума 2,61%, который мы видели в прошлую пятницу. Доходность 10-летних бумаг достигала максимума вокруг 3,03% 31 декабря. Она снова была выше 3,0% 3 января перед декабрьским отчетом по занятости. Однако впоследствии доходность резко снизилась на фоне разгоревшегося кризиса на развивающихся рынках. Это повышает интерес к публикуемому сегодня январскому отчету казначейства (Treasury International Capital Systems (TICS).
В декабре чистые иностранные продажи американских долгосрочных ценных бумаг составил $45,9 миллиарда. За январь рынок ожидает увидеть приток $40 миллиардов (оценка Bloomberg). Тем не менее, не ясно, сможет ли покупка облигаций, обусловленная спросом на активы-убежища, нивелировать продажи, казначейских облигаций США центральными банками стран с развивающейся экономикой, который активно вмешиваясь в рынок в январе , чтобы предотвратить ослабление своих валют, а, следовательно, утратившими необходимость удерживать эти инструменты.
На других рынках, спот-золото торговалось около $1367.30/унция, у нижней стороны дневного диапазона от $1362,03 до $1392,33 после того, как попало под волну фиксации прибыли на фоне деэскалации (до сих пор) напряженности после референдума на выходных Крыму. Пик, которого вчера достигало золото, стал самым высоким уровнем с 9 сентября (максимум на $1393,94). Но несмотря на коррекцию драгоценного металла, участники рынка все еще готовятся к тесту психологической отметки $1400 и, потенциально, даже максимума 28 августа около $1433,73.
Движение ниже $1354,85 (максимум 3 марта, рассматриваемый как поддержка сейчас) укажет на возможности возвращения обратно к $ 1325/30, минимумам, которые мы видели в середине месяца. Котировки апрельских фьючерсов на Light Sweet Crude Oil фьючерсов снизились на $0.81 до $98.08 за баррель после торгов в диапазоне $ 97.37 до $ 99.39. В этом месяце ближайший контракт торгуется в диапазоне от $97.37 (вчера) до $105.22 (3 марта) с прицелом на возвращение к минимумам 7 февраля вблизи $97.11. Brent на ICE упал на $1.97 до $106.24 за баррель после торгов в диапазоне от $106.16 до $108.60.
Тим Эванс, специалист по энергетическим фьючерсам Citi Futures, сказал в отношении России: "Принятые санкции оказались более сдержанными, в сравнении с политической риторикой, что придало рынкам импульс, а инвесторы сырьевого рынка поняли, что пока угрозы перебоя в поставках нефти и газа, даже по территории Украины, нет". Что же касается других регионов добычи нефти, "ливийское производство снова упало на нефтяном месторождении Sharara, но рынок, кажется, допускает, что минимальный экспорт в любом случает превысит 200 000 баррелей в сутки или около того, что в настоящее время можно расценивать как медвежий бонус", - сказал Эванс.
На FX-фронте улучшение склонности к риску привело к тому, что игроки рынка медленно возвращались в позиции керри-трейд , а доллар, швейцарский франк и иена снова попали под понижательное давление. Евро закрылся на $1.3925 в понедельник, в середине диапазона от $1.3879 до $1.3948. В прошлый четверг пара достигла максимального уровня $1.3967, и трейдеры не исключают шага за $1.4000. Доллар/иена и евро/иена закрылись на Y101.72 и Y141.65, вверху соответствующих диапазонов от Y101.24 до Y101.87 и от Y140.70 до Y141.98. В то время как склонность к риску осторожно улучшилась, решение Федеральной резервной системы в среду уже маячит в глазах трейдеров, хотя в центре внимания останется неопределенность в отношении того, что будет делать Россия вслед за санкциями, введенными ранее США и ЕС.
Марк Чэндлер, валютный стратег Brown Brothers Harriman, сказал, что санкции, объявленные к настоящему моменту не стали сюрпризом и могут рассматриваться как весьма незначительные. Другие меры G7 может обсудить на встрече в Лондоне в июне (что также стало санкцией, в сравнении с планировавшейся ранее встречей G8 в России). Эксперт видит четыре меры, которые могут оказаться "более мощными": 1) "План действий по расширению членства в НАТО за сет принятия в военный блок Грузии и Украины; 2) США могли бы согласиться предоставить Украине военную помощь; 3) на деятельность американских и европейских компаний, ведущих бизнес в России, могут быть наложены ограничения; 4) Германия и Франция могли бы заморозить продажу оружия России".
Чандлер напомнил, что "вскоре после начала российского военного конфликт в 2008 году Франция находится в процессе продажи Россия современных десантных кораблей. Эксперт словно в воду смотрел. Франция может расторгнуть контракт на поставку ВМФ России двух десантных вертолетоносных кораблей-доков (ДВКД), если политика российских властей на Украине не поменяется, заявил глава французского МИД Лоран Фабиус. "Если Путин продолжит делать то, что он делает, мы можем пойти на отмену этих поставок. Однако мы призываем других - я думаю в первую очередь о британцах - поступить аналогично с активами российских олигархов в Лондоне.
Санкции должны коснуться всех", - сказал он в эфире телеканала TF1, подчеркнув при этом, что расторжение контракта по поставкам "Мистралей" скажется негативно и на французской стороне. Забегая вперед, можно сказать, что рынок постарается посмотреть мимо Россия- Украины- Крыма, на данные в США и ФРС , хотя это будет не просто. Ключевые данные во вторник в США включают ИПЦ в 8:30 утра по восточному времени (средней прогноз +0,1 % как для общего показателя, так и для ядра).
