Аналитика Форекс. Фундаментальный анализ и прогноз 31 Мая 2013

Япония - чемпион беспрецедентных мер...

Первую часть работы сделала Япония, а затем USD добили американские данные, поддержав его дальнейшие распродажи и прорыв ключевых уровней. В итоге, EUR/USD завершила день вблизи 1,3040, а GBP/USD - у 1,52.

Для ралли EUR/USD были созданы все условия: отчеты из еврозоны вышли лучше прогнозов, а из США - хуже. Результат не заставил себя долго ждать: пара смогла пробить сильное сопротивление 1,30, достигнуть максимума 1,3061 и завершить торги в районе 1,3040. Что самое интересное, данные из США не были очень плохими, а еврозона не так уж сильно порадовала. Вывод напрашивается сам собой - перекупленность USD дает о себе знать.

Итак, ВВП США за 1 квартал было пересмотрено на понижение с 2,5% до 2,4% кв./кв., а число безработных, подавших заявку на получение пособия выросло до 354 тыс. Этого совсем недостаточно, чтобы напугать Бернанке, но вполне достаточно, чтобы спровоцировать закрытие лонгов по USD на их пике. Это оказало поддержку и GBP/USD, которая от уровня открытия 1,5129 добралась до максимума 1,5219, завершив торги в районе 1,52.

Азия вновь не подвела, стимулировав широкомасштабные движения на рынке. USD/JPY отметила дневные минимумы ниже 100,50 под давлением дальнейшей распродажи Nikkei (потери составили более 5%). Для Банка Японии рынок JGB остается основной проблемой, что подтвердила череда выступлений официальных лиц страны. Глава ЦБ Курода, к примеру, признал, что высокая волатильность кривой доходности снижает эффект от новой программы монетарного смягчения. Возможно, эти слова стали первым намеком на планы Японии запретить маржинальную торговлю, но об этом ниже.

Австралия опубликовала противоречивые данные. Несмотря на дальнейшее снижение инвестиционных потоков в страну (на 4,7%), AUD/USD после первоначального падения смогла укрепиться на очень сильных данных с рынка недвижимости. Число одобренных заявок на строительство выросло на 9,1% вместо прогнозных 4,0%. Такая динамика валютной пары говорит о том, что, вероятно, отметка 0,95 на текущий момент является дном, и в ближайшее время мы будем наблюдать коррекционное ралли.

Прогноз на пятницу, 31 мая 2013 года

Последнее время рынок становится все менее предсказуемым и более волатильным, что не дает покоя монетарным властям многих стран, а особенно Японии, которая уже устала придумывать "новые беспрецедентные инструменты". Вчера из газеты Nikkei стало известно о планах страны ввести ограничения на маржинальную торговлю. Видимо именно в "плече" власти увидели корень всего зла, а также причину высокой волатильности финансовых рынков. Еще несколько строк из газеты: "Изменения направлены на защиту инвесторов и ограничивают объемы спекулятивных торгов. FSA будет ограничивать торговлю по бинарным опционам и гораздо строже отслеживать работу автоматизированных торговых систем".

На эти сообщения USD/JPY отреагировала очередной волной падения, однако уже более сдержанной. На самом деле, прямо сейчас сложно оценить масштабы последствий такого решения, но первой реакцией стало снижение фондовых индексов. Стоит дождаться выступлений официальных лиц и с особым вниманием следить именно за реакцией фондового и кредитного рынков. Добавим к этому конец месяца и связанные с ним корректировки баланса, и шансы на дальнейшее падение USD и фондовых индексов растут.

Если обратиться к экономическому календарю, первым пойдет Япония и долгожданные отчеты по CPI. Мы предупреждали, здесь главное - элемент неожиданности. Если показатель станет значительно ближе к положительной территории (т.е. к инфляционной), это может взбодрить спрос на USD/JPY. Ближайшая цель на 101,60 и далее - 102,00.

Затем еврозона. После разочарований с рынком труда Германии стоит посмотреть на данные по розничным продажам в стране. Обычно корреляция прямая: нет доходов - нет расходов, однако аналитики прогнозируют рост показателя, так что напряжение растет. Если объемы продаж действительно увеличатся, это станет дополнительной поддержкой для дальнейшего укрепления EUR/USD: 1,3070 и 1,3110.

Алена Афанасьева