Аналитика Форекс. Фундаментальный анализ 02 Июля 2012 г.

Все-таки последний саммит ЕС оказался не таким, как все предыдущие.

Решение о рекапитализации банков, послабления для Испании и интеграция банковской системы стали переворотными не только для валютного рынка, но и для все мировой экономики. В пятницу многое было достигнуто - больше, чем многие ожидали - однако могло было быть еще больше: гарантии по вкладам, а также разработанный план перехода к финансовому союзу.

Эти аспекты будут доработаны (как предполагается) к октябрьскому саммиту. Дело в том, что Италия - следующая по списку, и если доходность по облигациям не пойдет вниз (в связи с нововведениями), то придется предпринимать новые и быстрые меры по спасению конкретной страны. В результате, EUR/USD завершила торги на 1.2655, а GBP/USD - на 1.5660.

EUR/USD резко укрепилась против доллара США, благодаря уступкам, на которые пошла Германия, а также перспективам снижения доходности по бондам и восстановления доверия в Европе. Реакция оказалась такой сильной еще и благодаря тому, что в какой-то момент инвесторы потеряли всякую надежду увидеть радикальные действия со стороны лидеров ЕС. Пара пробила сопротивления 1.25 и 1.26, достигла максимума 1.2692, однако не смогла продолжить движение и откатилась в район 1.2660.

По аналогии с EUR, GBP пошел вверх сразу после объявления о решениях, принятых на саммите ЕС. Спрос на рискованные валюты вновь вернулись, а валюты-убежища оставлены в немилости. Все негативные отчеты были проигнорированы (прекращение роста активности в сфере услуг), так как показатели относились аж к апрелю. В итоге, пара GBP/USD пробилась выше 1.56, достигла максимума 1.5706 и откатилась в район 1.5660 на закрытии.

В пятницу иена понесла потери в связи с бегством из рискованных активов, слабым национальными данными и нейтральными отчетами из США. Несмотря на снижение уровня безработицы с 4,6% до 4,4% и роста потребительских расходов с 2,6% до 4,0%, объемы строительства жилья упали с 10,3% до 9,3%, а промышленное производство отразило рекордное сокращение с марта 2011. USD/JPY пробила 79.50 и достигла максимума 79.97, однако к завершению торговой недели откатилась в район 79.92.

Вернувшийся спрос на рискованные активы помог таким товарным валютам, как AUD/USD продолжить укрепление. Прорвав 1.0100 и 1.0200, пара продолжила рост и достигла максимума 1.0256, откатившись к 1.0234 к концу дня.

Прогноз на понедельник, 2 июля 2012 года

Несмотря на празднование Штатами Дня независимости, неделя обещает быть интересной и насыщенной событиями, учитывая запланированные заседания трех центробанков, а также релиз отчета NFP из США. Конечно, после того, на что решились лидеры ЕС, шансы на смягчение монетарной политики в ближайшее время серьезно упали. Всю прошлую неделю мы наблюдали за Европой, однако на текущей фокус сместится на американские показатели. Рынок труда, вероятно, продолжит подавать сигналы слабости, а ISM в сфере услуг и обрабатывающей промышленности могут продолжить снижение. Таким образом, падение американской валюты может продолжиться.

По EUR/USD велики шансы увидеть дальнейшее укрепление пары как на фоне общерыночного оптимизма, так и в ожидании слабых данных из США. Сегодня обратите внимание на данные деловой активности в обрабатывающей промышленности: европейский негатив игроки могут проигнорировать, а вот снижение ISM может спровоцировать рост пары к 1.27 с дальнейшей целью на 1.2750.

В паре GBP/USD можно ожидать аналогичной динамики. Главным событием недели будет заседание Банка Англии по монетарной политике. И оно обещает быть очень интересным, учитывая, что в прошлый раз соотношение голосов было 4:5. С тех пор экономическая картина поменялась лишь в худшую сторону, что и может спровоцировать MPC на радикальные действия. Публикуемый отчет PMI может вызвать реакцию пары. Если показатель окажется выше прогнозируемого, ждите укрепления пары к 1.57, после прорыва которого можно ждать движения к 1.5750.

Для USD/JPY важным будет релиз японского исследования Танкан, который отражает текущую ситуацию в промышленности и дает прогнозные значения по активности на ближайшие полгода. Учитывая негатив последних отчетов и сигналы о необходимости стимулирования экономики, можно ожидать ослабление индекса. Это может привести к дальнейшему росту пары в район 80.50 после прорыва 79.90.

В отличие от предыдущей недели у Австралии насыщенный график на ближайшие пять дней. Впереди заседание РБА по монетарной политике, на котором вряд ли мы увидим изменение ставки. Сегодня с утра тон торгам будут задавать данные PMI из Китая, и очень велики шансы, что показатель еще раз укажет на спад экономики. В таком случае AUD/USD может откатиться от текущих уровней в район 1.0185 с дальнейшей целью 1.0120.

Запланированные на сегодня события:

3.01 мск. - Великобритания: июнь, индекс деловой активности Lloyds (за пред. период: -21)
*3.30 мск. - Австралия: июнь, индекс деловой активности AiG в производственном секторе (за пред. период: 42,4)
*3.50 мск. - Япония: март, индекс деловой активности Танкан в крупных компаниях производственного сектора (прогноз: -3; за пред. период: -4)
*3.50 мск. - Япония: март, индекс деловой активности Танкан в крупных компаниях сектора услуг (прогноз: 7; за пред. период: 5)
*3.50 мск. - Япония: март, индекс деловой активности Танкан в малых предприятиях производственного сектора (прогноз:-11; за пред. период: -10)
*3.50 мск. - Япония: март, индекс деловой активности Танкан в малых предприятиях сектора услуг (прогноз:-9; за пред. период: -11)
*4.30 мск. - Австралия: уровень инфляции TD Securities (за пред. период: +1,8%)
6.30 мск. - Китай: июнь, индекс деловой активности PMI HSBS (за пред. период: 48,4)
*9.00 мск. - Япония: июнь, продажи новых транспортных средств (за пред. период: +66,3% г/г)
*10.25 мск. - Е-17: выступление члена Управляющего совета ЕЦБ Асмуссена в Афинах
10.30 мск. - Австралия: июнь, индекс цен на сырьё РБА (за пред. период: -9,9% г/г до 99,5)
11.00 мск. - Франция: июнь, регистрации новых автомобилей (за пред. период: -1,3% г/г)
11.15 мск. - Швейцария: май, розничные продажи (за пред. период: +0,1%)
11.15 мск. - Испания: июнь, индекс PMI в секторе обраб. пром-ти (за пред. период: 42,0)
11.30 мск. - Швейцария: июнь, индекс деловой активности SVME (за пред. период: 45,4)
11.45 мск. - Италия: июнь, индекс PMI в секторе обраб. пром-ти (за пред. период: 44,8)
11.50 мск. - Франция: июнь, индекс PMI в секторе обраб. пром-ти (за пред. период: 44,7)
11.55 мск. - Германия: июнь, индекс PMI в секторе обраб. пром-ти (за пред. период: 45,2)
12.00 мск. - Е-17: июнь, индекс PMI в секторе обраб. пром-ти (за пред. период: 45,1)
*12.00 мск. - Е-17: выступление Кристиан Нуайе в Париже
12.30 мск. - Великобритания: июнь, PMI в секторе обрабатывающей промышленности Markit/CIPS (за пред. период: 45,9)
13.00 мск. - Е-17: май, ставка б/р (за пред. период: 11%)
*13.00 мск. - Е-17: выступление члена Управляющего совета ЕЦБ Новотны не пресс-конференции в Вене
18.00 мск. - США: июнь, индекс производственной активности ISM (прогноз: 53,0; за пред. период: 53,5)
18.00 мск. - США: июнь, индекс уплаченных цен ISM (за пред. период: 47,5)
18.00 мск. - США: май, расходы в строительном секторе (за пред. период: +0,3%)
*21.15 мск. - США: выступление главы ФРБ Сан-Франциско Джона Уильямса

© ГК «FOREX CLUB», Алена Афанасьева