Аналитика Форекс. Европейский предмаркет

Внимание к рынку облигаций. 

Актуальное на сегодня:

EUR/USD: 1,3737 – 1,3757 (критическая поддержка);

GBP/USD: 1,6607 – 1,6660 (поддержка - сопротивление);

AUD/USD: 0,9188 – 0,9205 (диапазон поддержки);

USD/CAD: 1,1064 – 1,1099 (диапазон сопротивления);

USD/CHF: 0,8814 – 0,8884 (поддержка - сопротивление);

USD/JPY: 102,65 – 102,86 (поддержка - сопротивление).

EUR/USD. Продолжается борьба за уровень 1,3750 (отметку 1,3748). Сильные внутридневные поддержка и сопротивление расположены соответственно в районе 1,3673 и 1,3838. Судя по итогам недели, продолжается накопление стратегий игроков в расчете на пробой уровня 1,3750 в направлении уровня 1,3600 (целевой может быть отметка 1,3619).

Отсюда очень важна следующая информация. В пятницу наблюдалось снижение стоимости казначейских облигаций США. Доходность, соответственно, выросла. Особенно отмечается рост (на 3 базисных пункта) доходности по 10-летним облигациям. А это в текущей ситуации положительно влияет на USD. Рост доходности произошел на фоне публикации макроэкономических показателей США: доходы и расходы потребителей США значительно выросли, что вызывает еще большие ожидания в отношении данных по рынку труда США (4 апреля).

Кроме этого внимание привлекло выступление представительницы ФРС США Э. Джордж. Г-жа Джордж заявила, что «не знает дату изменения процентной ставки», но «остается обеспокоенной тем, что процентные ставки слишком низкие слишком долгое время»; «ожидает «пузырей» в некоторых классах активов» и «роста инфляции»; указывает на «давление со стороны роста зарплат»; прогнозирует «продолжение роста расходов потребителей и инвестиций в бизнес».

Пожалуй, это первое адекватное выступление представителя ФРС США (с «правом голоса») из числа тех, что публиковались в последнее время.

Еще в январе 2013 г. г-жа Джордж (глава ФРБ Канзас-Сити, в 2012 г. заменила Т. Хенига, который в свои последние годы в ФРС выступал неизменным критиком действий центрального банка) заявляла о том, что видит значительные риски, связанные с текущей агрессивной политикой центрального банка. По ее мнению, мягкая денежно-кредитная политика вполне может, как повысить уровень безработицы, так и понизить его, внося «вклад в финансовые дисбалансы и нестабильность». По ее словам, стоимость облигаций, сельскохозяйственных угодий, а также высокодоходных и заемных кредитов находится на исторических максимумах, и если произойдет значительная коррекция их стоимости, то это может привести к снижению занятости и замедлению инфляции до тревожно низких уровней. Э. Джордж считает, что покупки казначейских и ипотечных облигаций ФРС «почти наверняка» повысят риск катастрофы, когда придет время для сокращения баланса.

Аналитик МФХ FIBO Group, Елена Кашина